Lämpötilat nousevat nopeammin kuin pankit voivat saada ESG-tietoja

Rahoitusalan kyky kiistellä ympäristöriskejä koskevia tietoja ei pysy globaalin lämpötilan nousun tahdissa.

Lukuisia yritysten tiedonantosääntöjä ja tapoja mitata näitä tietoja tulee jatkuvasti esiin, antaen pankeille ja sijoittajille tärkeitä työkaluja helpottaakseen yritysten siirtymistä pois fossiilisista polttoaineista.

Standardien ja tietojen tuntemuksen lisääntyminen on edistynyt. Joillakin tavoilla ala on edennyt pitkän tien viime vuosien aikana, koska sillä on kyky hallita tietoja ja sisällyttää ne analyytikoiden näkemyksiin, pankkiehtoihin ja sijoitustuotteisiin.

Jää jälkeen

Mutta ilmastokriisi etenee nopeammin kuin ihmisinstituutiot. Maanantaina 20. maaliskuuta hallitustenvälinen ilmastonmuutospaneeli (koolle kutsunut Yhdistyneet Kansakunnat) julkaisi raportin, joka siirsi dramaattisesti päivämääriä, joihin mennessä maapallon keskilämpötilan odotetaan nousevan 1.5 celsiusastetta 2030-luvun puoliväliin.

193 maan hyväksymässä raportissa sanotaan, että ihmisten poltto hiilen, öljyn ja maakaasun avulla ylittää vuonna 2015 Pariisin sopimuksessa asetetut rajat. Sopimuksessa asetettiin nollapäästötavoitteet vuoteen 2050 asti, jotta maapallon lämpötilan nousu rajoitetaan 1.5 asteeseen. Olemme nyt oikealla tiellä päästäksemme sen ohi, mikä asettaa säämme, maataloudemme ja terveytemme suuremmalle vaaralle.

Katastrofien välttämiseksi IPCC sanoo, että meidän on puolitettava kasvihuonekaasut vuoteen 2030 mennessä ja lopetettava kaikki uudet hiiltä lisäävät toiminnot ennen vuotta 2060. Silti maailman kaksi suurinta saastuttajaa, Yhdysvallat ja Kiina, jatkavat uusien hiilidioksidipäästöjen lisäämistä.

Hallitukset mieluummin luottavat rahoitusjärjestelmään vaikuttaakseen yrityksiin ja saadakseen ne siirtymään pois hiilidioksidipäästöistä – ikään kuin vapaita markkinoita voitaisiin käyttää ratkaisemaan bruttomarkkinoiden ulkoisvaikutusten ongelmaa.

Standardit kohtaavat…

Siitä huolimatta energiasiirtymä ohjaa edelleen rahoituslaitoksia suurelta osin säädösten ohjaamana.

Yksi suurimmista tiedonantosääntöjen ongelmista saattaa olla niiden ratkaiseminen. Jokainen maa tai alue on noudattanut omia tiedonanto- ja määritelmiään.

Kansainvälinen kestävän kehityksen standardineuvosto (ISSB), maailmanlaajuisten kirjanpitostandardien ryhmien osasto, julkaisee pian integroidun standardien ja sääntöjen joukon, sanoo ISSB:n jäsen Hiroshi Komori. Tämä yhtenäistää raportointia suurilla markkinoilla.

---

---

Hän kertoo aiemmasta roolistaan ​​ESG:n johtajana Japanin valtion eläkesijoitusrahastossa, joka on 190 biljoonalla ¥ (1.4 biljoonalla dollarilla) maailman suurin institutionaalinen sijoittaja.

"Sijoittajalla on tunnettuja haasteita", kun on kyse ESG-tekijöiden (ympäristö-, sosiaali- ja hallintotapa) tiedoista, mukaan lukien monista lähteistä peräisin olevan tiedon tiedonhallinta. "Lisäksi kysymys on oikeellisuudesta tai itse tiedoista", hän sanoi puhuessaan viime viikolla Asia Securities Industry and Financial Markets Associationin (Asifma) isännöimässä konferenssissa.

Sijoittajat yhdistävät pörssiyhtiöiden tai omaisuudenhoitajien luovuttamia tietoja muuntyyppisiin tietoihin saadakseen paremman kuvan yrityksen hiilijalanjäljestä. "Ilmoittaminen ei ole vain numero", Komori sanoi. "Se on strateginen työkalu yrityksille selittää arvon luomistaan ​​pitkäaikaisille sijoittajille."

…Kun julkistaminen viivästyy

Toistaiseksi kuitenkin liian harvat yritykset tarjoavat vapaaehtoisesti tällaista tietoa.

Lontoon pörssikonsernin Aasian kestävän rahoituksen ja investointien johtaja Helena Fung huomauttaa, että maailman suurimmista FTSE Russell -indekseihin kuuluvista yrityksistä 42 prosenttia ei edelleenkään paljasta peruspäästöjään.

Miwa Park, BNP Paribas Securities Servicesin ESG-analytiikan johtaja, sanoo, että tiedot Aasian ja Tyynenmeren alueella ovat edelleen riittämättömiä. Hän mainitsee ASX300:n, joka on 300 suurinta Australiassa listattua yritystä, ja huomauttaa, että 20 niistä ei paljasta mitään.

"Se pahenee, kun tarkastellaan pieniä yhtiöitä, keskisuuria yhtiöitä ja kehittyviä markkinoita", hän sanoi.

Listaamattomilla yrityksillä ei ole velvollisuutta ilmoittaa mitään, mikä on ongelma, koska vaikka niitä ei ole listattu pörssiin, ne voivat laskea liikkeeseen joukkovelkakirjoja. Varainhoitajat ja pankit voivat tehdä vain karkeita arvioita näiden yritysten ESG-riskeistä.

Silloinkin, kun yritykset julkistavat tiedot kokonaisuudessaan, ne voivat tehdä sen konsolidoidulla konsernitasolla, mikä peittää tiedot operatiivisen yrityksen tasolla.

Nyt on olemassa lukuisia data-analytiikkayrityksiä, jotka tekevät arvioita näiden yritysten päästöistä. "Mutta mitkä tahansa kaksi arviota voivat vaihdella jopa 200 kertaa saman yrityksen osalta", Park huomautti.

Kaikki eivät ole huonoja uutisia. Park sanoo, että pankit ja sijoittajat lähestyvät tiettyjä mittapuita ja arvioivat yrityksiä yrityksen arvon perusteella (käteinen, oma pääoma ja velka miinus korot), joten ainakin sijoittajilla voi olla omenoista omenoihin käsitys yrityksen päästöjen keskiarvosta. olla.

Yritys ja erehdys

Sääntelyviranomaiset opettelevat myös hienosäätämään tietovaatimuksiaan – tai yksinkertaisesti huijaavat yrityksiä laajennetuilla tiedonantosäännöillä.

Chris Faint, Englannin keskuspankin ilmastokeskuksen johtaja, sanoi: "Haluamme varmistaa, että sääntelemämme järjestelmä kerää tietoa, jota tarvitaan ilmastoriskien ymmärtämiseen."

Yksi haasteista on, että historiallinen mallinnus ei toimi: maapallon lämpötilojen nousulla ei ole ennakkotapausta ihmiskunnan historiassa. Viranomaiset, kuten BoE, pyytävät nyt yrityksiä toimittamaan tietoja, joita yritykset eivät ole koskaan seuranneet. Ja harjoitus tuntuu liikkuvalta kohteelta.

”Vaikka pystyisit keräämään dataa tänään, kuinka varmistat, että muodostat näkemyksen siitä, miten se muuttuu tulevaisuudessa? Tiedämme ilmastonmuutoksen nousevan, mutta ei ole selvää, mihin suuntaan se kulkee, joten emme voi ennustaa riskien yhdistelmää."

BoE ja muut sääntelyviranomaiset työskentelevät pankkien ja sijoittajien kanssa yrittääkseen selvittää yrityksiin liittyvät riskit. Se on yritys ja erehdystä, vaikka Faint on optimistinen, että ala on tulossa älykkäämmäksi. "Yritykset saavat yhä enemmän tietoa, mikä auttaa ymmärtämään riskejä paremmin."

Harjoitukset Isossa-Britanniassa ovat auttaneet yrityksiä tietämään paremmin, mitä tietoja he tarvitsevat ja miten niitä voidaan hallita. "Olemme myös ymmärtäneet, kuinka suuri aukko tiedoissa on", Faint huomautti. "Rahoituslaitosten on saatava tämä asiakkailtaan, mutta joskus kun he sitä kysyvät, asiakkaat eivät tiedä vastausta."

Hänen johtopäätöksensä: energiasiirtymän ohella "tarvitsemme koko talouden datasiirtymän".

Käytännön tuloksia

Uusien kirjanpito- ja tiedonantovaatimusten jatkuva virta on kiireellinen, mutta suuret yritykset väittävät, että niiden pakottaminen kiirehtimään johtaa vain huonoihin tietoihin.

Mark Harper, Hongkongin monialayrityksen Swire Groupin kestävän kehityksen johtaja, sanoo, että uudet säännöt – pörssistä ja hallitukselta – edellyttävät yrityksiä rakentamaan sisäistä kapasiteettia hankkia tarvittavat tiedot ja sisällyttää ne raportteihinsa.

"Jos meille annetaan vain kuudesta yhdeksään kuukautta aikaa noudattaa uusia sääntöjä, et saa mitään arvokasta takaisin", hän sanoi. Eri paikallisten ja globaalien viranomaisten päällekkäiset vaatimukset lisäävät kustannuksia, mutta myös mutakkaistaan ​​vesiä. "Sijoittajien yhden vertailurivin sijaan se on sotku", hän sanoi. "Tarvitsemme realismin tunnetta."

Hän sanoo kuitenkin, että uudet tietosäännöt tuovat etuja. "Tiedot antavat meille arvoa", hän sanoi ja huomautti, että myönteinen raportti voi alentaa yrityksen pääomakustannuksia vihreän rahoituksen menetelmillä. "Tänään 35 prosenttia rahoituksestamme on vihreää, kuten kestävään kehitykseen sidottujen lainojen myöntämistä", Harper sanoi.

Tämä viittaa siihen, että tietojen paljastaminen voi toimia: yritykset huomaavat voivansa maksaa halvempia korkoja, jos niiden ESG-mittarit saavuttavat hyvin.

Datasta tuotteeksi

Varainhoitajille on kuitenkin mahdollista muuttaa dataa hyviksi tuotteiksi. ESG voi olla hyvä brändäysharjoitus, mutta yritysten on myös tarjottava varoja, jotka toimivat hyvin.

Jessica Ground, Capital Groupin ESG:n globaali johtaja, sanoo, että tuoteinnovaatio on edelleen vaikeaa. ESG-teemat toimivat osakkeissa, mutta eivät kovin hyvin korkosijoituksissa, joissa asiakkaiden keskuudessa on suhteellisen vähän kysyntää.

"Suorituskyky on este. Vankan datan puute on ongelma, hän kertoi Asifma-yleisölle. ”Sijoittajat ovat huolissaan viherpesusta. Tarvitsemme skaalautuvaa siirtymärahoitusta, mutta tarvitsemme myös avoimuutta. Ihmisten on ymmärrettävä, miltä tämä näyttää ja mikä on vaikutus. Näemme voimakkaimman kasvun Aasiassa, mutta se tarvitsee tuoteinnovaatioita, läpinäkyvyyttä ja korkotulojen skaalaamista.

Kaiken kaikkiaan pankit, omaisuudenhoitajat ja standardien asettajat ovat edistyneet paljon ESG:n datanäkökohtien suhteen. Teollisuus ryhtyy toimenpiteisiin tietojen mystifioimiseksi, luotettavien vertailujen luomiseksi sekä tiedon laajuuden ja syvyyden lisäämiseksi. Oikein tehtynä se voi auttaa kohdentamaan pääomaa kestäviin investointeihin tai kannustaa yrityksiä vähentämään hiiltä nopeammin.

Mutta näyttää myös siltä, ​​​​että tarvitaan enemmän kiirettä. Jokaisen on parannettava datapeliään, koska meillä on jopa vähemmän aikaa kuin kuvittelimme saavuttaa globaali energiasiirtymä.

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.digfingroup.com/emissions-data/