Teslan ja Microstrategyin Bitcoin-panos tuo kirjanpitopäänsärkyä

Teslan, Microstrategyin ja muiden Bitcoiniin sijoittavien yritysten tulisi odottaa kirjaavan omaisuuserien kerrytettävissä olevan rahan arvon alenemisen, joka tunnetaan arvonalentumiskirjauksena, kun omistustensa arvo laskee. 

Joidenkin analyytikoiden mukaan tämä kirjanpitomaksu tarkoittaa sitä, että Bitcoinia omistavat yritykset saattavat joutua kärsimään huomattavia tappioita seuraavan vuosineljänneksen lopussa. 

Ohjelmistojätti Microstrategy omistaa 92,079 BTC: tä (3.7 miljardia dollaria), mikä on suurin osa sen kassasta. Se myi 500 miljoonaa dollaria viime viikolla, joten se voi lisätä tätä määrää ja sen uskotaan valmistautuvan ostamaan lisää 1 miljardi dollaria enemmän. 

Microstrategy on jo tehnyt vuosineljänneksen tappiot arvonalentumisista johtuen viime vuoden kolmannella ja tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Viime viikolla yritys ilmoitti odottavansa vähintään 285 miljoonan dollarin veloitus Bitcoin-sijoituksestaan ​​kuluvalla kaudella, mikä nostaa sen toiseen neljännesvuosittaiseen tappioon.

Arvonalentumiset aiheutuvat siitä, että Yhdysvaltain finanssilaskentakomitea (FASB) luokittelee kryptovaluutat eri tavoin kuin muut valuutat. ”Määrittelemätön käyttöikä aineeton hyödyke"

Se tarkoittaa, että yritysten on kirjattava bitcoinin arvo ostohetkellä. Jos arvo nousee, he eivät voi kirjata näitä voittoja ennen kuin bitcoin myydään. Mutta jos arvo laskee, yrityksen on kirjattava omistustensa arvo arvonalentumiseksi. 

Tesla ja muut yritysten Bitcoin-sijoittajat kohtaavat kaikki tämän pienen kirjanpidollisen esteen.

Alun perin Teslan 1.5 miljardin dollarin Bitcoin-gambit näytti suurelta voittajalta, varsinkin kun sähköautojen valmistaja myi 10% sen kolikoista saadakseen valtavan voiton huhtikuussa. Tarkoituksena oli vahvistaa, että kryptovaluutta "voidaan selvittää helposti markkinoiden liikuttamatta". 

Mutta arvonalentumistappio tai alaskirjaus ennen veroja suoritetuista tuloista oli silti tarpeen, ja se pienensi Teslan nettovoittoa ensimmäisellä vuosineljänneksellä 128 miljoonasta dollarista 101 miljoonaan dollariin. 

Analyytikoiden mukaan, vaikka Bitcoin palautuisi takaisin ostohinnan yläpuolelle, Tesla ja Microstrategy eivät pääse merkitsemään kolikoita takaisin ylöspäin ja poistamaan alaskirjauksen. Sen sijaan voitot voidaan realisoida vain, kun salausomaisuus myydään. Ja koska tämän seuraavan vuosineljänneksen maksut ovat todennäköisesti paljon rangaistavampia kuin edelliset, sijoittajat voidaan joutua tekemään juuri niin. 

Arvonalentumiset ja erittäin volatiliteetti

Bitcoin on tunnetusti epävakaa. Salausvaluutta on noussut kaikkien aikojen korkeimmasta 64,863 30,682 dollarista XNUMX XNUMX dollariin huhtikuun puolivälistä lähtien (Musk ironisesti oli tärkeä rooli hinnanlaskennassaan, kun hän ilmoitti, että Tesla ei enää hyväksy Bitcoinia), ja se kääntyi 10% viikon aikana toukokuun puolivälissä tai lopussa. 

Mutta se tosiasia, että salausvaluutat luokitellaan eri tavalla kuin muut valuutat, on vähemmän tunnettua ja tekee kirjanpitoon päänsärkyä. 

"Nimi Bitcoin viittaa siihen, että sitä tulisi käsitellä valuuttana, mikä edellyttäisi markkinoiden välistä kirjanpitoa", Penn State Universityn kirjanpitäjäprofessori Ed Ketz kertoi. Pura. Hän lisäsi kuitenkin myös, että jos Bitcoinia kohdeltaisiin valuuttana, se merkitsisi vielä suurempaa volatiliteettia sen neljännesvuosituloissa.

Arvonalentumiset tarkoittavat, että pahimmassa tapauksessa, jos Bitcoin putoaa selvästi alle hinnan, jolla se ostettiin, yritys saattoi joutua myymään osan ostamastaan ​​BTC: stä tappion kattamiseksi, vaikka sen kokonaissijoitus olisi edelleen veden yläpuolella. 

Jos yritys on yhtä korkean profiilin kuin Tesla, sillä on merkittäviä vaikutuksia omaisuuden kokonaishintaan.

Fortune-analyytikot arvioivat, että jos Tesla ostaisi Bitcoinin tammikuussa ja helmikuussa keskimääräisillä kustannuksilla 31,600 dollaria, toisen vuosineljänneksen arvonalentumiset tulisivat $ 65 euroa.

Ja huolimatta Elon Muskin vakuutuksista, että Tesla ei myy enää Bitcoiniaan, Ketz uskoo, että tämä olisi itse asiassa paras strategia arvonalentumistappioiden korvaamiseksi ja se voi olla todellinen syy edelliseen Bitcoin-myyntiin huhtikuussa. 

"Teslalla ei mieluummin olisi arvonalentumistappioita Bitcoinista, joten mitä se teki, myi omistuksensa alemmalla arvostuksella voitto, joka enemmän kuin kompensoi arvonalentumistappion", Ketz sanoi. "Epäilen, että se yrittää myydä jonkin verran Bitcoinia - alhaisimmissa arvostuksissa olevia - tuottamaan voittoja, jotka pehmentävät iskeä tai jopa osoittavat nettovoittoa tulevilla vuosineljänneksillä." 

Arvonalentumisten kirjanpito

Jokaisen kolikon arvostaminen erikseen - sen sijaan, että arvostettaisiin niitä ryhmänä tai salkuna - oli avain Teslan lähestymistapaan, Katz sanoi. "Se on hyvä taktiikka kirjanpitosydämen lieventämiseksi, mutta ihmettelet, kuinka kauan se voi pelata tätä peliä. Ja vaikka se voi jatkua, se lopulta vähentää Bitcoinin varastoa. "

Ja nämä kirjanpito-voimistelut voisivat myös tehdä Bitcoinista vähemmän elinkelpoinen varana"Kirjanpito on hieman ristiriidassa taustalla olevan tarkoituksen kanssa", Ohio-yliopiston kirjanpitäjäprofessori Jennifer Stevens kertoi Wall Street Journal.

Säännöt voivat myös estää muita yrityksiä sijoittamasta kryptovaluuttoihin. Gartnerin helmikuun kyselyn mukaan vain 5% kyselyyn vastanneista talousjohtajista sanoi aikovansa pitää Bitcoinin tänä vuonna. 

"Yrityksillä on vaikea tarkastella näitä Teslan kokemuksia ennen sijoittamista Bitcoiniin", Ketz sanoi. "Se näyttää hyvältä investoinnilta, kun hinnat nousevat, mutta sillä on pimeä puoli, kun hinnat laskevat."

Microstrategy on julkisesti tunnistanut siihen liittyvän riskin liian: "Bitcoin-omistustemme keskittyminen lisää Bitcoinin hankintastrategiaamme liittyviä riskejä", se kirjoitti ja lisäsi: "Velkojemme hoitaminen vaatii huomattavan määrän käteistä, eikä yrityksellämme välttämättä ole riittävästi kassavirtaa maksamaan velkaantumisemme. " 

Tällainen elohopeavaraluokka voi sopia tietylle sijoittajaryhmälle, Muskin kaltaiselle maverickille, mutta riskin kaksinkertaistaminen ei välttämättä ole tarttuva strategia useimmille. 

Lähde: https://decrypt.co/73749/tesla-microstrategys-bitcoin-bet-brings-accounting-headache