Binance Black Box: Varausten ja velkojen arviointi

Alla on ote Bitcoin Magazine Pron tuoreesta painoksesta, Bitcoin -lehti premium-markkinoiden uutiskirje. Saadaksesi nämä oivallukset ja muut ketjussa olevat bitcoin-markkina-analyysit ensimmäisten joukossa suoraan sähköpostiisi, tilaa nyt.

Binance: FUD vai oikeutettuja kysymyksiä?

Ylivoimaisesti yksi suurimmista voittajista FTX:n romahduksen jälkimainingeissa on näyttänyt - pinnalla - olevan Binance. Sen jälkeen, kun heillä oli vuonna 7.82 vain 2018 %:n markkinaosuus bitcoin-tarjonnasta pörsseissä, niiden osuus on nyt 27.50 % huolimatta paljon laajemmasta bitcoin-tarjonnasta poistuva pörsseistä. Binancen bitcoin-saldo on nyt yhteensä 595,864 3.1 BTC, mikä on 10.58 % jäljellä olevasta tarjonnasta, arvoltaan XNUMX miljardia dollaria. Tämä bitcoin kuuluu heidän asiakkailleen ja heijastaa markkinaosuuden kasvavaa trendiä viime vuosina, mikä on tehnyt Binancesta maailman suurimman bitcoin- ja kryptovaluuttapörssin.

Binance hallitsee nyt noin 60 % spot- ja johdannaisten määrästä koko markkinoilla. On vaikea nähdä, kuinka mikään pörssi avaruudessa voi olla "voittaja" nykyisissä markkinaolosuhteissa, mutta Binancea voitaisiin puolustaa, koska pörssin voimakkuus kasvaa tuhoutuneella toimialalla. Tämän lisäksi Binancen BNB-merkki, Binancen oman Ethereumin kanssa kilpailevan Layer 1 -lohkoketjun natiivivaluutta, on tänä vuonna edelleen yksi parhaiten toimivista tokeneista bitcoineissa mitattuna.

Mutta onko tämä viimeaikainen "vahvuus" kaikkea sitä miltä näyttää vai onko se julkisivu? Olemme oppineet viimeisen kuukauden aikana, ettei mikään yritys ole tällä hetkellä turvassa tällä alalla (etenkin pörssit) ja kysymykset lisääntyvät Binancen käytännöistä, vakavaraisuudesta, BNB-tunnuksen arvosta ja liiketoiminnan yleisestä tilasta viime viikkoina. Onko se FUD vai laillinen? Yritetään murtaa osa siitä ja käsitellä huolenaiheita objektiivisen ja skeptisen linssin kautta.

Binance Flows

Olemme nähneet merkittäviä ulosvirtauksia Binancesta erilaisten tokenien ja bitcoinien välillä, kun tarkastellaan molempia nansen ja Glassnoden seuranta. Binance näki ETH- ja ERC20-merkkien yli $ 3 miljardia jättäen pörssin suurimmalle yhden päivän ulosvirtaukselleen sitten kesäkuun. Nansenin lompakon kokonaisseurannassa kaikki Binance-saldot ovat arviolta 62.5 miljardia dollaria, ja noin 50 % saldoista on stabiileja kolikoita BUSD:n ja USDT:n välillä. 

Glassnoden mukaan Binancen kokonaisbitcoin-vaihtosaldo on laskenut noin 6-7 % viimeisen päivän aikana saavutettuaan huippunsa 1. joulukuuta. Vaikka saldot ovat edelleen yli 500,000 24 bitcoinia, ja Binance on osoittanut bitcoin-saldojen nousevaa trendiä alustalla tänä vuonna tämä on merkittävä muutos vain XNUMX tunnissa tapahtuville ulosvirtauksille. Yleisenä vertailuna voidaan todeta, että bitcoin-vaihtosaldotrendi oli paljon erilainen FTX:lle, jonka saldo oli laskenut voimakkaasti kesäkuusta lähtien. Parin viime päivän rahojen ulosvirtaukset ovat hieman hälyttäviä ja herättävät kysymyksiä: Onko tämä kertaluonteinen tapahtuma ja vain normaali tapa vai onko tämä jonkin enemmän alkua? 

Lukijat voivat seurata Binancen tarjoamia ketjun osoitteita ilmaiseksi täältä. 

Suurin huolenaihe ei ole se, onko Binancella bitcoinia/cryptoa vai ei. Voimme avoimesti nähdä, että yritys hallitsee kymmenien miljardien arvosta kryptoomaisuutta. FTX:n tapaan ei ole aivan selvää, onko yritys sekoittunut käyttäjien varoja vai onko yrityksellä maksamattomia velkoja käyttäjien varoista.

Binancen toimitusjohtaja Changpeng Zhao (CZ) on sanonut, että yrityksellä ei ole velkoja muille yrityksille, mutta kuten viime kuukaudet ovat osoittaneet, sanat eivät merkitse niin paljon. Vaikka emme väitä, että CZ valehtelee yleisölle Binancen talouden tilasta, meillä ei ole mitään keinoa todistaa toisin.

CZ:n vastaus siihen, aikooko yritys tarkastaa velkoja käyttäjien omaisuutta vastaan, oli: "Kyllä, mutta velat ovat vaikeampia. Emme ole velkaa kenellekään. Voit kysyä ympäriltä."

Valitettavasti "kysy ympäriltä" ei ole tarpeeksi tyydyttävä vastaus ekosysteemille, jonka oletetaan olevan "älä luota, tarkista" -eetoksen ympärille.

Vaikka ei ole epäilystäkään siitä, että Binance on alan jättiläinen kryptojohdannaisteollisuudessa, mistä tiedämme, että yritys ei tee samanlaisia ​​asioita kuin entiset toimijat käydessään kauppaa asiakkaita vastaan ​​käyttämällä käyttäjävaroja ja/tai omistusoikeutta. Asioita, kuten Coinbasen entinen lakimies lähti Binance US:sta viime kesänä vain kolmen kuukauden jälkeen kuten toimitusjohtaja jättää monia kysymyksiä.

Lisää epäilyksemme, että Binance-pörssin tokenin BNB hinta on lähellä kaikkien aikojen ennätystä bitcoineissa mitattuna, ja se on noussut hämmästyttävällä tavalla 828 % bitcoinia vastaan ​​viimeisen 785 kalenteripäivän aikana. 

Tulevat viikot ovat täynnä otsikoita globaalin krypton säätelyn tilasta FTX:n jälkeisessä maailmassa. Reuters julkaisi 48 tunnin aikana uutisia, joiden mukaan Yhdysvaltain oikeusosasto on erimielinen Binancen veloittamisesta, Binance-nostot bitcoin- ja yhteenlasketuille stablecoin-pareille ovat saavuttaneet kaikkien aikojen ennätyksen, ja BNB-vaihtotunnus on laskenut 10 % suhteessa bitcoiniin.

Ylimääräisen varovaisuuden vuoksi kehotamme jatkossakin missä tahansa keskitetyssä pörssissä toimivia lukijoita – joihin Binance ehdottomasti kuuluu – tutkimaan itsehuoltoratkaisuja. Vaihdossa on esiintynyt aivan liian monia epäpätevyyden ja/tai väärinkäytöksiä.

Kyse ei ole siitä, ettemmekö luottaisi CZ:hen tai Binanceen, vaan tosiasia emme luota keneenkään.

Koko bitcoinin pointti on, että meillä on nyt omaisuus, joka ei todellakaan ole kenenkään vastuulla. Tarkista avoimen hajautetun verkon omistajuus salauksella; älä luota luvallisiin IOU:hin. Maailmanlaajuista kryptojohdannaisteollisuutta koskevien sääntelyhuolien sekoitus, kyseenalainen vaihtotunnus uskomattomalla suhteellisella suorituskyvyllä viimeisen kahden vuoden aikana ja horjuva varantotodistus – jonka väitettiin virheellisesti olevan tilintarkastus ja sai alan toimitusjohtajat kohottamaan kulmakarvojaan. — Mielestämme on tarpeen kehottaa lukijoitamme arvioimaan vastapuoliriskiään. 

Asiaankuuluvat aiemmat artikkelit: