Stereotypia 1980-luvun ahneudesta on Michael Milken. ”Junk Bond King” -nimellä tunnettu Milken loi startup-yrityksille keinot luotettavasti kerätä pääomaa. Termi "roskapostilaina" johtui siitä, että asianomaiset yritykset olivat vielä laatimassa luottoluokitusta.
Gentlemen's Journal -lehden mukaan "Milkenillä on ainutlaatuinen kyky aistia rahoitusmaailman muutoksia, joita muut olivat liian laiskoja tai mielikuvitamattomia havaitsemaan." Erityisesti hän oli edelläkävijä joukkolainarahoituksen avulla strategisten yritysostojen rahoittamiseen. Perintö, jota hänen vuoden 1989 syytteensä vahingoitti arvopaperipetoksista.
Sen sijaan of yksi yhteisö, kuten pankki, joka ottaa 100% lainan maksukyvyttömyysriskistä, yritykset ja valtiot laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjoja. Nämä sopimukset jakavat riskin monille sijoittajille. Vastineeksi niiden liikkeeseenlaskija on velvollinen maksamaan takaisin pääoman korkoineen - suorittamalla säännöllisiä maksuja sijoittajille.
Joskus yritykset oletusarvoisesti. Jättää sijoittajille arvotonta paperia. Suurin osa aikalainoista osoittautuu kuitenkin vakaana omaisuuseränä sijoittajan salkussa - tarjoten luotettavan tulon lähteen.
Enkelit ovat yksityisiä sijoittajia, jotka rahoittavat uusia yrityksiä suhteellisen pienillä lainoilla. Nämä lainat joko maksetaan takaisin seuraavalla rahoituskierroksella tai muunnetaan osakkeiksi. Tarkoitus on auttaa yritystä siirtymään nollasta riskirahoituksen ensimmäiseen kierrokseen.
Riskipääoma on ryhmä sijoittajia, jotka keräävät varoja sijoittamaan kasvaviin yrityksiin. Tämä on tärkein tapa, jolla uuden yrityksen on rahoitettava itsensä. Google, Facebook ja Amazon alkoivat kaikki pieninä riskipääomasalkkujen nousupisteinä.
Tässä sijoitusmallissa oletetaan, että suurin osa investoinneista on parhaimmillaan. Luotetaan sen sijaan kouralliseen tuohon globaaliin tähtitieteeseen. Ne muutamat enemmän kuin maksavat häviävän enemmistön.
Startupin toimitusjohtajana vietin suuren osan ajastani mahdollisten sijoittajien edessä. Aluksi yksittäiset enkelit ja sitten suuremmat pääomasijoitusyritykset. Syy, miksi minä ja niin monet muut käyttävät niin paljon aikaa pääoman hankkimiseen tällä tavoin, ei ole todellisia vaihtoehtoja.
Toki käynnistysyritys voisi laskea liikkeeseen joukkovelkakirjoja, mutta kuka ostaa ne? Pörssissä noteeratut joukkovelkakirjat ovat suurilta yrityksiltä, joilla on todistetut luottoluokitukset. Sen sijaan uuden yrityksen olisi myytävä ne yksitellen akkreditoiduille sijoittajille. Samat sijoittajat, jotka mieluummin lukitsevat yritykset riskipääkauppoihin.
Ei käynyt niin, että “roskapaperilainat” olivat huonot samalla tavalla kuin asuntolainan takaamat arvopaperit eivät olleet vääriä. Molemmissa tapauksissa tapahtui, että heitä ympäröivä hyökkäys ajoi kysynnän tarjonnan ulkopuolelle. Niinpä uudesta tarjonnasta tuli yhä vähemmän elinkelpoinen järkevinä investointeina.
Hajautettu rahoitus (DeFi) on luvattomien taloudellisten sovellusten liike Etherum-verkossa. Etherumin mukaan ”Älykkäät sopimukset ovat eräänlainen Ethereum-tili. Tämä tarkoittaa, että heillä on saldo ja he voivat lähettää tapahtumia verkon kautta. " Sen sijaan, että henkilö ohjaisi heitä, he suorittavat tapahtumia ohjelmoitujen sääntöjen perusteella.
Älykkäät sopimukset voivat toimia kuten joukkovelkakirjat. Antaa sijoittajien maksaa niistä ja suorittaa maksut takaisin sijoittajalle automaattisesti ohjelman ehtojen mukaisesti. Tämä tarkoittaa sitä, että pieni yritys voi laskea liikkeeseen Milken-päivien kaltaisia joukkovelkakirjoja paljon pienemmällä riskillä maksuhäiriöistä.
Teoriassa käynnistysyritys voisi kerätä varoja sadoilta tai jopa tuhansilta nimeämättömiltä sijoittajilta viettämättä aikaa lukuisissa säveltapahtumissa. Sen sijaan useat sijoittajat hyötyvät määräajoin suoritettavista korkomaksuista, kun uusi yritys tuo markkinoille tuotteen. Ohjaus harvoilta pääomasijoittajilta ja monien DeFi-käyttäjien käsissä.
Yrittäessään siirtyä nollasta globaaliksi voimanlähteeksi monet startupit luottavat muiden yritysten hankkimiseen. Itse toimitusjohtajana yritin hankkia etuyhteydessä olevan yrityksen, mutta en voinut saada kassavirtaa toimimaan. Sen sijaan se myi selvittäjälle, joka halusi vain patenttinsa.
Jos uusi yritys myisi joukkovelkakirjoja, olisi kuitenkin paljon helpompaa tuottaa varoja, jotka tekevät strategisia yritysostoja paljon nopeammin prosessin aikana. Tarkoituksena on, että kokematon tiimi voisi ostaa olemassa olevat johtajat ja vakiintuneet markkinat olemassaolonsa ensimmäisten vuosien aikana.
Nykyään se vie muutaman kierroksen riskirahaa, ennen kuin yritysostot ovat realistisia. Kun ne tapahtuvat, yritysostot tekevät melkein aina ostavan yrityksen arvokkaammaksi. Uuden yrityksen kassavirran, tulojen, varojen ja henkisen pääoman lisääminen. Lainanmaksujen jatkuminen todennäköisemmäksi.
Useat yritykset työskentelevät parhaillaan DeFi-joukkovelkakirjatuotteiden lanseeraamiseksi. Kompastuskivi ei ole tekniikka vaan oikeudelliset seuraukset. Maasta ja siitä, miten sääntelyviranomaiset suhtautuvat joukkovelkakirjojen kaltaisiin älykkäisiin sopimuksiin, se voi olla saatavilla pian tai ei koskaan.
DeFi on kuitenkin mielenkiintoinen kehitys finanssialalla, joka lupaa ottaa vallan harvoilta ja antaa sen monien käsiin. Lisätietoja on osoitteessa https://toddmoses.com/.
- Tili
- yritysostot
- Kaikki
- Salliminen
- Amazon
- enkelit
- sovellukset
- etu
- Varat
- Pankki
- PARAS
- Joukkovelkakirjalainat
- purkautuminen
- liiketoiminta
- Ostetaan
- Ostaminen
- pääoma
- tapauksissa
- kassa
- kassavirta
- toimitusjohtaja
- Yritykset
- yritys
- jatkaa
- sopimukset
- yritykset
- pisteitä
- sopimus
- defi
- Kysyntä
- ethereum
- Tapahtumat
- evoluutio
- Vaihdetaan
- rahoittaa
- taloudellinen
- Etunimi
- virtaus
- petos
- rahasto
- rahoitus
- varat
- Global
- hallitukset
- Ryhmä
- Kasvava
- GV
- Miten
- hr
- HTTPS
- Sadat
- ia
- Tulo
- korko
- investoimalla
- Investoinnit
- sijoittaja
- Sijoittajat
- osallistuva
- IP
- IT
- suuri
- käynnistää
- käynnistää
- OPPIA
- juridinen
- Lainat
- Enemmistö
- Tekeminen
- markkinat
- keskikokoinen
- malli
- raha
- verkko
- Muut
- Paperi
- Patentit
- Maksaa
- maksu
- maksut
- salkku
- teho
- yksityinen
- Tuotteet
- Tuotteemme
- Ohjelma
- nostaa
- arviot
- Säätimet
- tulot
- Riski
- kierrosta
- säännöt
- Arvopaperit
- Myydään
- tunne
- setti
- pieni
- fiksu
- Smart-sopimukset
- So
- myyty
- viettää
- menot
- levitä
- käynnistyksen
- Startups
- Varastossa
- Strateginen
- toimittaa
- Elektroniikka
- aika
- Liiketoimet
- Käyttäjät
- hanke
- riskipääomaa
- riskipääomayritykset
- Näytä
- W
- KUKA
- sisällä
- Referenssit
- maailman-
- vuotta
- nolla-