Viimeisin RFR-adoptiosta

• ISDA-Clarus RFR Adoption Indicator kirjasi jälleen kaikkien aikojen ennätyksen 46.4% Kesäkuussa 2022.
• SOFR-käyttöönotto oli 49.7 % markkinoista.
• 23.8 % euroriskistä vaihdettiin €STR:iin verrattuna, mikä on uusi kaikkien aikojen ennätys.
• Kesäkuussa 2022 nähtiin kaikkien aikojen suurin nimellinen RFR-kauppa, 86.5 Trn dollaria.

ISDA-Clarus RFR Adoption Indicator kesäkuulle 2022 on nyt julkaistu.

Näytetään;

1. SOFR-käyttöönotto laski hyvin hieman 49.7 prosenttiin.
2. GBP ja CHF näkevät edelleen lähes 100 % riskeistä kaupankäynnin kohteena RFR:inä.
3. 23.8 % euroriskistä oli uusi kaikkien aikojen ennätys €STR:ää vastaan.
4. Kesäkuussa 2022 nähtiin kaikkien aikojen suurin nimellinen RFR-kauppa, 86.5 Trn dollaria.
5. Kesäkuussa 2022 DV18:ssä vaihdettiin kaikkien aikojen toiseksi suurin RFR-riskin määrä 01 miljardilla dollarilla, vain maaliskuun jälkeen.

Katsotaanpa kunkin viiden pisteen takana olevia kaavioita:

1. SOFR:n hyväksyminen

SOFR on jatkanut noin 50 prosentin markkinaosuudellaan pienellä laskulla viime kuussa. Tämä on ensimmäinen lasku, jonka olemme nähneet SOFR:n käyttöönotossa kesäkuun 2021 jälkeen!

2. GBP ja CHF

Kuten viime kuussa osoitimme, emme odota täällä muutoksia. Voit luultavasti lisätä myös JPY:n tähän sekoitukseen, koska TIBORissa näyttää tapahtuvan vähän kauppaa.

3. EUR €STR Adoptio

EUR-markkinat lämpenevät kiinnostavimmaksi osaksi RFR:n käyttöönottoa vuoden jäljellä olevan kuuden kuukauden aikana. Voiko se ylittää 30-40% tänä vuonna? Mitä lukijamme ajattelevat? Entä €STR-futuurit?

4. Kaikkien aikojen suurimmat RFR-arvot

Kaupankäyntiaktiviteetti koko Rates-markkinoilla piristyi kesäkuussa muutaman hiljaisen kuukauden jälkeen. Tämä tarkoittaa, että näimme viime kuussa kaikkien aikojen suurimman fiktiivisen kaupankäynnin suhteessa RFR:iin. Melkoinen saavutus!

5. Suuri määrä riskiä

RFR:n DV01-kaupan kokonaismäärä ei ollut aivan ennätys – se kuuluu edelleen maaliskuulle 2022. Yhdessä suuren fiktiivisen kaupankäynnin kanssa tämä viittaa siihen, että kesäkuussa tehtiin enemmän lyhyen pään riskiä kuin maaliskuussa. Mielenkiintoinen ja todennäköisesti merkki yleisestä markkina-aseman uudelleensijoittamisesta kuin mistään RFR-spesifisestä.