Thoma Bravo Buying Spree korostaa sijoittajien kuumaa kiinnostusta IAM-markkinoita kohtaan

Kaksi viimeaikaista miljardien arvoista rahoitustransaktiota, joihin molempiin osallistui pääomasijoitusyhtiö Thoma Bravo, ovat korostaneet sijoittajien ja muiden teknologiatoimittajien jatkuvaa ja vahvaa kiinnostusta identiteetin ja pääsynhallinnan (IAM) markkinoita kohtaan.

Thomas Bravo viime viikolla sai valmiiksi aiemmin ilmoittamansa oston identiteetin tietoturvapalveluiden tarjoaja SailPoint Technologies -tapahtumassa, jonka arvo oli noin 6.9 miljardia dollaria. Kaupan päätyttyä yritys poistettiin New Yorkin pörssistä ja osakkeenomistajilla oli oikeus saada 65.25 dollaria käteisenä per osake yhtiön kantaosakkeista. SailPoint on nyt yksityinen yksikkö.

Aiemmin tässä kuussa Thoma Bravo ilmoitti myös aikeestaan ostaa liittovaltion henkilöllisyydenhallintayhtiö Ping Identityn 2.8 miljardilla dollarilla. Kaupan odotetaan toteutuvan vuoden viimeisellä neljänneksellä. Tuolloin myös Ping muuttuu julkisesti noteeratusta yrityksestä Thoma Bravon sateenvarjon alaisena yksityishenkilöksi. Pingin nykyiset osakkeenomistajat saavat 28.50 dollaria käteisenä kantaosakkeelta.

Merkittävät palkkiot

Thoma Bravo maksoi huomattavan palkkion molemmista yrityksistä. 65.25 dollaria kantaosakkeelta, jonka se tarjosi SailPointille, kun se ilmoitti ensimmäisen kerran suunnitelmistaan ​​ostaa yritys huhtikuussa, edusti yli 31 prosentin palkkio SailPointin osakekurssiin silloin. Samoin Thoma Bravon Ping Identity -tarjous edusti a yli 63% palkkio identiteettimyyjän osakkeen päätöskurssista tarjouksen tekohetkellä elokuun alussa.

Palkkiot heijastavat kasvavaa arvoa, jonka sijoittajat ja muut teknologiayritykset ovat alkaneet kiinnittää IAM-yrityksiin viimeisen kahden vuoden aikana. Suurin osa siitä johtuu oivalluksesta, että pilveen siirtyvät ja hajautetumpaa työvoimaa tukevat yritykset tarvitsevat myös uusia lähestymistapoja IAM:iin.

Cloud Migration Edistää IAM-kysyntää

"Identiteetti on digitaalisen muutoksen ydin", sanoo Richard Stiennon, IT-Harvestin johtava tutkimusanalyytikko. "Yritykset tarkastelevat identiteettiä tarkasti, koska ne ovat siirtymässä nollaluottamukseen siirtyessään pilveen."

Stiennon sanoo, että kun yritykset siirtyvät pilveen, niillä on mahdollisuus konsolidoida IAM-alustojaan. Uusia ja yksinkertaisempia tapoja käsitellä identiteettiä ja todennusta on tullut saataville, mikä antaa yritysorganisaatioille tavan yhdistää identiteettiinfrastruktuurinsa pilveen, hän sanoo.

Nopeutettu pilvikäyttöönotto antaa myös identiteettiturvatoimittajille mahdollisuuden laajentaa jalanjälkeään markkinoilla, joita Microsoft on hallinnut Active Directoryn yli kaksi vuosikymmentä sitten käyttöönoton jälkeen, Stiennon huomauttaa. 

"Thoma Bravo tekee opportunistisia liikkeitä", hän sanoo ja lisää, että viimeaikainen ja yleinen kyberturvallisuusosakkeiden arvostuksen lasku on luonut yritykselle loistavan ostomahdollisuuden.

"Se keräsi 22.8 miljardin dollarin rahaston kaksi vuotta sitten, ja se panee sen pääoman toimiin" strategisten investointien, kuten SailPointin ja Pingin, avulla, hän sanoo.

Markkinoiden koko lähes kaksinkertaistuu seuraavan viiden vuoden aikana

MarketsandMarkets on arvioinut tämän IAM-teknologioiden maailmanlaajuista kysyntää kasvaa noin 13.4 miljardista dollarista vuonna 2022 noin 25.6 miljardiin dollariin vuoteen 2027 mennessä. Markkinatutkimusyritys on tunnistanut useita tekijöitä, jotka vauhdittavat tätä kasvua, mukaan lukien edellä mainittu pilvipohjaisten IAM-tekniikoiden ja -palvelujen yleistyminen, hybridipilvimallien nopea käyttöönotto ja yleinen kyberturvallisuusmenojen kasvu COVID-19:n jälkeen. 

Muut, kuten Jupiter Research, ovat arvioineet samanlaista kasvua. Analyytikkoyritys on ennustanut, että IAM-markkinat ylittävät 26 miljardia dollaria vuonna 2027, mikä johtuu suurelta osin pienyritysten ostot jotka eivät ole tähän mennessä tehneet suuria investointeja IAM-alustoille. Suhteellisen halpojen ohjelmistona palveluna (SaaS) ja pilvitilauspalvelujen yleistyminen identiteetinhallinnassa mahdollistaa tämän segmentin uusien investointien tekemisen, tutkimusyhtiö sanoi.

Thoma Bravon viimeisimmät yritysostot täydentävät pääomasijoitusyhtiön nyt omistamaa nopeasti kasvavaa kyberturvatoimittajien portfoliota. Muita merkittäviä yritysostoja viime vuosina ovat mm Proofpoint, McAfee, LogRhythm, Imperva, Sophos ja Vera -koodi.

Yritys on kuitenkin vain yksi monista, jotka ovat napsauttaneet IAM-toimittajia vain tänä vuonna. Esimerkkejä muista, jotka ovat tehneet vastaavia sijoituksia, ovat Vectra AI:n osto identiteettiturva- ja pilviasennonhallintatoimittaja Siriux Security Technologies tammikuussa; SentinelOne ostaa Attivo Networksin maaliskuussa 616 miljoonalla dollarilla käteisenä; ja Avast ostaa SecureKeyn julkistamattomalla summalla huhtikuussa.

Stiennon sanoo, että myös IAM-alueella on ollut huomattavaa rahoitustoimintaa. Tänä vuonna tähän mennessä 1.4 identiteettitoimittajaan on investoitu yhteensä 18 miljardia dollaria, hän sanoo. 

"Viime vuonna 2.8 miljardia dollaria 44 yrityksessä ja 2020 2.6 miljardia dollaria 48 toimittajassa. Odotan IAM-investointien vauhdin jatkuvan nykyisellä tasolla tai kasvavan seuraavien kahden vuoden aikana”, hän sanoo. Stiennon arvioi, että identiteettitilassa on tällä hetkellä noin 400 myyjää. Heistä 400 työllistää yli XNUMX työntekijää.