Mitä EBA:n lopulliset SREP-ohjeet ja RTS merkitsevät sijoituspalveluyrityksille? (Mete Feridun)

Euroopan pankkiviranomaisen (EBA) 21 julkaistujen sijoituspalveluyritysdirektiiviin (IFD) liittyvien lopullisten sääntelytuotteiden odotetaan yhdenmukaistavan valvontakäytäntöjä valvonta- ja arviointiprosessin (SREP) osalta.
sijoituspalveluyrityksistä. Uusi järjestelmä kattaa laajan valikoiman vakavaraisuusalueita pääomasta ja likviditeetistä Pillar 3 -tietoihin ja palkkioihin.

EBA:n julkaisuja ovat mm
lopulliset ohjeet yhteisistä menettelyistä ja menetelmistä SREP ja
teknisten sääntelystandardien lopullinen luonnos (RTS) pilari 2:n lisäosissa sijoituspalveluyrityksille. Lopulliset SREP-ohjeet, jotka on kehitetty yhdessä Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (EAMV) kanssa sopimuksen 45 artiklan 2 kohdan perusteella.

Direktiivi (EU) 2019 / 2034, jossa määritellään yhteiset kriteerit riskien arvioimiseksi sijoituspalveluyritysasetuksen (IFR) ja sijoituspalveluyritysdirektiivin (IFD) vaatimusten mukaisesti. Pillar 2 -lisäosien lopullinen luonnos RTS:stä on sitä vastoin
on kehitetty yhteistyössä EAMV:n kanssa saman direktiivin 40 artiklan 6 kohdan perusteella.

Näissä asiakirjoissa esitetään ensisijaisesti yksityiskohtaiset ohjeet pääomariskien mittaamiseen ja tarkkoja kriteerejä SREP-elementtien arvioimiseksi. Ne heijastavat myös implisiittistä valvonnan odotusta, jonka mukaan toimialaan kuuluvat yritykset vahvistavat välistä yhteyttä
niiden riskiprofiilit, riskienhallintaprosessit ja riskienhallintajärjestelmät. Tämä edellyttää, että yrityksillä on vankat hallinto- ja sisäinen valvontajärjestelyt.

Julkaisujen laatu ja määrä heijastavat EBA:n sääntely-odotuksia, joiden mukaan toimialaan kuuluvat yritykset luovat vakaat, tehokkaat ja varovaiset strategiat ja prosessit arvioidakseen ja ylläpitääkseen pääomaa jatkuvasti riskiprofiileihinsa nähden.
Pääoman ja vakavaraisuuden, maksuvalmiusriskin ja maksuvalmiuden riittävyyden riskien lisäksi pääalueita ovat myös liiketoimintamallit, hallintojärjestelyt ja yrityksenlaajuinen valvonta. Samalla kun noudatetaan tiukkoja säädöksiä
Odotukset aiheuttavat vaatimustenmukaisuushaasteita, on huomattava, että käyttöön otetut menettelyt ja menetelmät ovat yleensä oikeassa suhteessa laajuudeltaan kuuluvien yritysten luonteeseen, kokoon ja toimintaan.

Valvonnan näkökulmasta ohjeet edustavat yhdessä askelta muutosta sijoituspalveluyritysten SREP-prosessiin. Esimerkiksi pisteytysjärjestelmän ja avainindikaattoreiden soveltamisen odotetaan helpottavan kipeästi kaivattua yritysten välistä vertailua.
kun taas tiettyjen SREP:n soveltamisesta rajatylittävässä yhteydessä esitettyjen säännösten odotetaan johtavan tehokkaampaan valvontaan. Samoin lopullisessa RTS-luonnoksessa esiteltyjen teknisten yksityiskohtien odotetaan helpottavan johdonmukaisuutta
EU:n laajuinen lakisääteisten pääomavaatimusten määrittäminen SREP:n mukaisesti sekä standardisoitujen valvontakäytäntöjen varmistaminen kaikkialla EU:ssa pilari 2 -prosessien osalta.

Tarkemmin sanottuna nämä tekniset yksityiskohdat sisältävät joukon erityisiä suuntaa-antavia mittareita, jotka auttavat valvojia tunnistamaan, arvioimaan ja kvantifioimaan olennaisia ​​riskejä ja riskitekijöitä, joita ei muuten huomioida tai joita ei ole otettu riittävästi huomioon.
kohdan pilarin 1 vaatimusten mukaisesti
asetuksen (EU) 11/2019 2033 artikla. Vielä tärkeämpää on, että käyttöönotetut mittarit kuvastavat eri sijoituspalveluyritysten kokoa, toimintojen monimutkaisuutta ja liiketoimintamalleja eri puolilla Euroopan unionia.

Lopullinen RTS-luonnos heijastelee myös EBA:n valvonnan odotuksia, että yrityksillä on riittävä pääoma ja likviditeetti varmistaakseen niiden riskien moitteettoman hallinnan ja kattavuuden, joille ne ovat tai saattavat olla alttiina, sekä riskejä, joita yritykset voivat aiheuttaa.
rahoitusjärjestelmään. Niissä annetaan yleensä yksityiskohtaisempia ja oikeasuhteisempia ohjeita pääomariskien mittaamisesta. Tämä tarkoittaa, että soveltamisalaan kuuluvilla yrityksillä on nyt tarkempia ja yksityiskohtaisempia indikatiivisia mittareita käyttääkseen olennaisuuden arvioinnissa.
ja niiden riskien kattamiseksi riittävän pääomatason määrittäminen.

Luokan 1 sijoituspalveluyrityksiin eli systeemisesti merkittäviin sijoituspalveluyrityksiin sovelletaan kuitenkin edelleen asiaankuuluvia säännöksiä

Direktiivi 2013 / 36 / EU ja
Asetuksessa (EU) N: o 575 / 2013. Tämä tarkoittaa, että luokkaan 1 kuuluvia yrityksiä kohdellaan edelleen luottolaitoksina omien varojen vaatimuksissa, eikä niihin sovelleta ohjeita eikä lopullista RTS:ää. Luokan 2 ja 3 sijoituspalveluyritysten osalta toisaalta
Valvojien odotetaan määrittävän ylimääräisen omien varojen vaatimuksen kattaakseen epäsäännöllisen purkamisriskin, joka voi epäonnistuessaan muodostaa uhkia asiakkaille, vastapuolille ja laajemmille markkinoille, joilla ne toimivat.

Lisäksi toimivaltaisten viranomaisten on määritettävä vain luokan 2 sijoituspalveluyritysten osalta omia varoja koskevia lisävaatimuksia kaatumisen todennäköisyyden vähentämiseksi kattamalla niiden jatkuvaan toimintaan liittyvät olennaiset riskit. Se tarkoittaa, että
Valvojat keskittyvät enemmän asiakkaisiin, markkinoihin, itse sijoituspalveluyrityksiin kohdistuviin riskeihin ja kaikkiin muihin riskeihin, joita ei käsitellä millään omia varoja koskevilla vaatimuksilla.

Yhteenvetona voidaan todeta, että niiden mahdollisesti aiheuttamista haasteista huolimatta EBA:n lopulliset yhteiset SREP-ohjeet ja lopullinen RTS-luonnos pilari 2 -lisäosista tarjoavat yleensä yksityiskohtaisemman, tarkemman ja tarkoitukseen sopivamman vakavaraisuuskehyksen sijoitusten valvonnalle.
yritykset. Ne tarjoavat myös tärkeän mahdollisuuden muuttaa liiketoimintastrategiaa ja lähestymistapaa joillekin soveltamisalaan kuuluville sijoituspalveluyrityksille, samoin kuin muille mahdollisuuden päivittää sisäisiä järjestelmiään ja valvontaansa sekä parantaa hallintoaan.
rakenteita.