Mitä uutta CCP Quant Disclosures – 2Q22?

Selvityskeskukset ovat julkaisseet uusimman CPMI-IOSCO Määrälliset ilmoitukset:

• Ensimmäinen marginaali 528 miljardin dollarin ETD on laskenut 7 % QoQ ja kasvoi 19 % vuotta aiemmasta
• Ensimmäinen marginaali varten IRS 280 miljardilla dollarilla kasvaa 4 % QoQ ja 8 % vuotta aiemmasta ennätyskorkeaksi
• Ensimmäinen marginaali varten CDS 76 ​​miljardilla dollarilla on 15 % korkeampi QoQ ja 31 % vuotta aiemmasta
• LME:n tiedot, jotka lisääntyvät viimeisellä neljänneksellä, korostetaan
• Useat keskusvastapuolten ilmoitukset ovat ennätyksellisiä sen jälkeen, kun raportointi aloitettiin syyskuussa 2015
• Mukaan lukien B3, CDCC, ECC, Eurex, ICE Clear Credit, LCH SwapClear…
• Jatka lukemista saadaksesi kaavioita ja yksityiskohtia

Tausta

CPMI: n nojallaIOSCO Julkiset määrälliset tiedot, keskusvastapuolet julkaisevat yli kaksisataa määrällistä tietokenttää marginaali, oletusresurssit, luottoriski, vakuuksia, likviditeettiriski, jälkitestaus ja paljon muuta.

CCPView on yli 6 vuotta näistä neljännesvuosittaisista ilmoituksista 44 selvityskeskuksesta, joista jokaisella on useita selvityspalveluja, ja ne kattavat ajanjakson 30–2015. Nämä tiedotustiedot tarjoavat käsityksiä ajan trendeistä yhdellä kertaa CCP ja vertailut keskusvastapuolten välillä.

Katsotaanpa uusimpia ilmoituksia.

Alkuperäinen marginaali IRS: lle

• Näiden neljän keskusvastapuolen kokonaisviestintä oli 280 miljardia dollaria 30. kesäkuuta 2022
• 11 miljardia dollaria eli 4 % korkeampi QoQ ja 20 miljardia dollaria eli 8 % korkeampi kuin vuotta aiemmin
• LCH SwapClear 193 miljardilla dollarilla tai 159 miljardilla punnalla 30
• Englannin punnissa laskettuna 9 % nousua QoQ ja 12 % vuotta aiemmasta (ja dollareina mitattuna 1 % nousua ja 2 % laskua)
• Eurex OTC IRS 46 miljardilla dollarilla tai 44 miljardilla eurolla on jälleen korkeampi kuin CME
• Kasvua 13 miljardia euroa eli 42 % QoQ ja 28 miljardia euroa eli 177 % vuotta aiemmasta (euroissa)
• CM-laajennus IRS 31.5 miljardilla dollarilla, laskua 6% QoQ ja 7% YoY
• JSCC IRS:llä 10 miljardia dollaria eli 1,366 14 miljardia vuotta, 24 % QoQ ja XNUMX % enemmän kuin vuotta aiemmin (JPY-määräisesti).

IRS:n kokonaisviestintä on 280 miljardia dollaria, mikä ylittää ennätyskorkeuden, 271 miljardia dollaria 31. maaliskuuta 20.

Eurex OTC IRS kasvaa merkittävästi QoQ ja vielä enemmän vuositasolla.

CDS: n alkumarginaali

• Yhteensä IM Näiden kolmen keskusvastapuolen arvo oli 76 miljardia dollaria 30. kesäkuuta 2022
• Kasvua 10 miljardia dollaria eli 15 % QoQ ja 18 miljardia dollaria eli 31 % vuotta aiemmasta
• ICE Luottoselvitys 58.8 miljardilla dollarilla, kasvua 18% QoQ ja 35% YoY
• ICE Europe Credit 10.65 miljardilla eurolla, 11 % QoQ ja 32 % vuotta aiemmasta
• LCH CDSClear 5.9 miljardilla eurolla, 15 % QoQ ja 47 % vuosikasvu

IM kasvaa kussakin CCP:ssä kaksinumeroisilla QoQ-prosenttiosuuksilla ja >30 % vuositasolla.

Alkuperäinen marginaali ETD: lle

• Yhteensä IM näille keskusvastapuolille oli 528 miljardia dollaria 30. kesäkuuta 2022
• Lasku 43 miljardia dollaria eli 7.5 % QoQ ja kasvoi 84 miljardia dollaria eli 19 % vuotta aiemmasta
• (Huomaa, että kaaviossa näkyvät korkeammat summat Eurex kuva sisältää OTC IRS IM, jonka jätän pois)
• CM-laajennus Perus 182 miljardilla dollarilla, 2 % laskua QoQ ja 14 % enemmän kuin vuotta aiemmin.
• ICE Europe F&O 141 miljardilla dollarilla, 8 % laskua QoQ ja 100 % enemmän kuin vuotta aiemmin!
• OCC 95 miljardilla dollarilla, 22 % QoQ ja 18 % vuotta aiemmasta.
• Eurex 63 miljardilla dollarilla, 12 % QoQ ja 50 % vuotta aiemmasta.
• ICE US F&O 17 miljardia dollaria, 20 % QoQ ja 27 % vuotta aiemmasta.
• JSCC OSE-listattu ETP 10.5 miljardilla dollarilla, 14 % QoQ ja 4 % vuotta aiemmasta.
• HKEX HKCC 7.2 miljardilla dollarilla, laski 12% QoQ ja 34% YoY
• SGX-DC 7 miljardia dollaria, nousi 1% QoQ ja laski 18% YoY
• ASX CLF 5.1 miljardia dollaria, 2 % QoQ ja 22 % vuotta aiemmasta

ETD IM näyttää ensimmäistä laskua sitten 30 neljänneksen lopun.

• OCC:n määrä laski eniten, ja se laski 95 miljardiin dollariin edellisen vuosineljänneksen 121 miljardista dollarista, mikä on ilmeistä, että osakkeiden hinnat ja positiot laskivat.
• ICE Europe ja ICE US laskivat 8 % ja 20 %, oletettavasti hyödykkeiden hintojen laskiessa ja volatiliteetin laskussa.
• Eurex on ainoa keskusvastapuoli, joka vastustaa QoQ-trendiä, dollareissa mitattuna 12 %.

LME:n tiedot

Viimeinen vuosineljännes käsittelimme Lontoon metallipörssi (LME) paljastaa yksityiskohtaisesti nikkelin kaupankäynnin keskeyttämisen vuoksi. Tästä syystä kannattaa etsiä selvityksiä, jotka ovat olennaisesti muuttuneet 31. maaliskuuta 2022 ja 30. kesäkuuta 2022 välisenä aikana:

• 4.1.4 Ennakkorahoitettu – osallistujien kokonaismaksut kaksinkertaistuivat 1.1 miljardista dollarista 2.08 miljardiin dollariin
• 4.1.8 Sitoutunut – osallistujien yhteenlasketut maksut laiminlyöntien korjaamiseksi kasvoivat myös 1.1 miljardista dollarista 2.08 miljardiin dollariin
• Kumpikaan ei ole yllättävää, kun otetaan huomioon hyödykemarkkinoiden hintavaihtelut ja maaliskuun 2022 alun tapahtumat.
• 5.3.4 Niiden päivien lukumäärä tarkastelujakson aikana, jolloin arvon lasku oletetun likvidaatioajan aikana ylitti omaisuuserän aliarvostuksen, nousi 64:ään 44:stä, mikä on ennätyskorkeus
• 6.1.1. Client Net IM putosi 8.6 miljardista dollarista 5.9 miljardiin dollariin
• 6.1.1 House Net IM putosi 6.2 miljardista dollarista 4.5 miljardiin dollariin
• 6.1.1. IM:n kokonaismäärä, 10.35 miljardia dollaria, on pienempi kuin 14.75 miljardia dollaria ja sama kuin se oli 31. joulukuuta 21.
• 16.2.17 Arvio sijoitussalkun riskistä (99 % 1 päivän VaR) nousi 275 88 dollariin XNUMX XNUMX dollarista, mikä on ennätyskorkeus

Nikkelikaupan keskeyttämisestä 8 on vielä raportit ja oikeudenkäynnit vireillä, joten joudumme odottamaan vielä jonkin aikaa saadaksemme lisätietoja tuloksista.

Muut kiinnostavat tiedot

Seuraavaksi tarkastellaan nopeasti 30. kesäkuuta 22. päivän ilmoituksia ja nostetaan esiin muutamia historiallisesti merkittäviä tietoja useilla uusilla ennätyskorkeuksilla:

• B3 – 6.7.1 CCP:lle tiettynä päivänä maksettu enimmäismuutosmarginaali oli 4.2 miljardia dollaria, mikä on 3 miljardia dollaria ja korkein ennätys.
• B3 – 16.2.1 Prosenttiosuus osallistujien käteistalletuksista (mukaan lukien käänteinen repo) oli 41.6 % 35 %:sta ja ennätyskorkeasta (suunnitellusti kotimaisten valtion joukkovelkakirjalainojen omistuksessa)
• CDCC – 6.1.1 Client Brutto IM vaadittiin 2.1 miljardia dollaria 1.7 miljardista dollarista ja uudesta ennätyskorkeudesta
• ECC (European Commodity Clearing), jonka äskettäin lisäsimme, on 4.1.4 Prefunded – Osallistujien yhteenlaskettu osuus 3.1 miljardia euroa
• ECC 6.1.1 Asiakkaan brutto-IM vaadittiin 44.7 miljardia euroa, kun edellisen vuosineljänneksen 39.8 miljardia euroa
• Eurex – 6.1.1 Vaadittu IM yhteensä 105 miljardia euroa on ennätyskorkeus verrattuna 82 miljardiin euroon edellisellä neljänneksellä ja 39 miljardiin euroon 30. kesäkuuta 2016.
• Eurex – 6.7.1 Keskusvastapuolelle tiettynä päivänä maksettu enimmäisvariaatiomarginaali oli 12.1 miljardia euroa, uusi ennätyskorkeus, ja se kasvoi edellisten vuosineljänneksien 7.5 miljardista eurosta, 4.4 miljardista eurosta ja 3.3 miljardista eurosta.
• Eurex – 7.3.1 Arvioitu suurin yhteenlaskettu monipäiväinen maksuvelvoite, joka aiheutuisi yksittäisen osallistujan laiminlyönnistä äärimmäisissä mutta uskottavissa markkinaolosuhteissa, oli 18.7 miljardia euroa, mikä on ennätyskorkeus ja enemmän kuin 7.8 miljardia, 5.8 miljardia ja 6.3 miljardia euroa. aikaisemmilla vuosineljänneksillä
• ICE Tyhjennä luotto – 4.4.3 Arvioitu suurin stressitappio (yli IM) yksittäisen osallistujan PeakDayAv maksukyvyttömyydestä oli 1.8 miljardia dollaria, ennätyskorkeus ja enemmän kuin 1.2 miljardia dollaria.
• ICE Tyhjennä luotto 6.1.1 Vaadittu asiakkaan brutto chat oli 41.5 miljardia dollaria, ennätyskorkeus ja enemmän kuin 34.8 miljardia dollaria
• LCH-vaihtoTyhjennä 6.5.1.1 Niiden kertojen lukumäärä viimeisten 12 kuukauden aikana, jolloin minkä tahansa tilien kate alittaa kyseisen jäsentilin todellisen Mtm-riskin, oli 8,117 4,365, mikä on ennätyskorkeus ja enemmän kuin edellisillä vuosineljänneksillä 1,664 172, XNUMX XNUMX ja XNUMX
• LCH-vaihtoTyhjennä 6.6.1 Osallistujien keskimääräinen VM:n kokonaissumma CCP:lle oli 10.2 miljardia dollaria, mikä on ennätyskorkeus ja enemmän kuin edellisillä vuosineljänneksillä 8.7 miljardia, 7 miljardia dollaria ja 4.9 miljardia dollaria.
• ... ..

Selvityspalveluita ja ilmoituksia on paljon enemmän, mutta lopetan tähän ja jätän sen teille, joilla on omat tiedot. CCPView mahdollisuus analysoida muita muutoksia.

Web-käyttöliittymän lisäksi tarjoamme myös API:n näiden tietojen ohjelmointiin.

IOSCO:n määrälliset tiedot

CCPView on ilmoittanut 44 selvitystilasta, joista jokaisella on useita selvityspalveluja, jotka koskevat osakkeita, joukkovelkakirjoja, futuureja, optioita ja OTC Johdannaiset, joissa on yli 200 kvantitatiivista tietokenttää vuosineljänneksittäin ja neljännesvuosittain syyskuusta 2015 kesäkuuhun 2022.

Ole hyvä ottaa meihin yhteyttä jos olet kiinnostunut tilaamaan CCPView.