PlanB:n S2F/S2FX-mallit ovat tieteellisesti virheellisiä ja niissä on perustavanlaatuisia ongelmia, jotka voivat johtaa sijoittajat harhaan.
Maaliskuussa 2019 anonyymi henkilö, jonka nimi oli "PlanB", hämmästytti sijoittajia, kun hän julkaisi "Bitcoin-arvon mallintaminen niukasti”, ja esitteli nyt kuuluisan Stock-to-Flow (S2F) -mallinsa. Malli ennusti bitcoinin markkina-arvon eksponentiaalista kasvua väitetyillä tieteellisillä menetelmillä. Vuotta myöhemmin hän esitteli Stock-to-Flow Cross Asset (S2FX) -mallin, joka sisältää kultaa, hopeaa, timantteja ja kiinteistötietoja. Kuten alla näemme, PlanB:n mallit ovat tieteellisesti virheellisiä, eikä niillä ole hänen väittämänsä luottamustasoa.
Hänen verkkosivustonsa mukaan PlanB on "entinen institutionaalinen sijoittaja, jolla on 25 vuoden kokemus rahoitusmarkkinoilta. Hänellä on juridinen ja määrällinen rahoitustausta, ja hän on aina kiehtonut riskin ja tuoton mallintamista. Huomaa, että hän ei väitä omaavansa asiantuntemusta riskin ja tuoton mallintamisesta. Tämä tulee pian tärkeäksi, koska näemme nopeasti, että S2F/S2FX-malleja ei olisi voinut muotoilla kukaan, joka tuntee hyvin tilastomallinnuksen.
PlanB:n maaliskuussa 2019 julkaiseman artikkelin mukaan:
Lineaarinen regressiofunktio: ln(markkina-arvo) = 3.3 * ln(SF)+14.6
.. voidaan kirjoittaa potenssilakifunktiona: markkina-arvo = exp(14.6) * SF ^ 3.3
Mahdollisuus teholakiin, jossa 95 % R2 on yli 8 kertaluokkaa, lisää luottamusta siihen, että bitcoinin arvon päätekijä on otettu oikein SF:llä."
Niin vaikuttavalta kuin se kuulostaakin, PlanB on tehnyt korjaavan virheen. Huomaa, kuinka funktio sanoo, että "markkina-arvo" vastaa Stock-to-Flow-funktiota? Tämä on tautologia ja siksi tilastollisesti virheellinen malli siitä yksinkertaisesta syystä, että "markkina-arvo" hajoaa "Stock * Price" -arvoksi, kun taas "Stock / Flow" on yhtälön toisella puolella.
Maallikon termein PlanB pohjimmiltaan väittää, että "osake on osakkeen funktio". Tautologia on triviaali väite, joka on totta kaikissa olosuhteissa. Se on kuin sanoisi, että banaani on eräänlainen banaani. Tietysti Stock on osakkeen funktio. Tästä syystä tiedot sopivat, mutta ovat tieteellisesti arvottomia. Tautologiat ovat totta, mutta ne eivät kerro meille mitään hyödyllistä. Pikemminkin ne ovat totta termien merkityksen vuoksi.
Tämä tarkoittaa, että malli on automaattisesti korreloitu (eli virheellinen). Kun säädät sitä, R-neliö (R2) on nolla. Siten tieteellisesti tarkasteltuna Stock-to-Flow on järjetön, eikä sitä voida käyttää hinnan mallintamiseen.
"Se osoittaa korkean korrelaation [koska] se käyttää samaa termiä jokaisella akselilla (osakkeella), ja kun otat kahden termin lokin samalla muuttujalla, lisäät sen. Kun yksi (osake) on paljon epävakaampi, se hallitsee. Malli on automaattisesti korreloitu. Ei tarvitse S2F:ää ollenkaan. Vain hinta vs aika." -Cory Klippsten
Lisäksi hänen malliensa arkkitehtuuri osoittaa tilastollisen mallintamisen ymmärtämättömyyttä, riippumatta siitä, että malli ei edes sisällä kysyntää. Jotta mallit olisivat päteviä, hänen täytyisi detrendoida aikasarja. Heidän innovaatiot, pienten epäjohdonmukaisuuksien, tulisi sisältää tietoa yhtälön toisesta päästä. Ilman trendien poistamista saadaan vääriä tuloksia. Pelkästään kahden kaltevan viivan regressio toisiaan vastaan luo korrelaation vaikutelman, jota ei vain ole olemassa.
PlanB:n Stock-to-Flow Cross Asset (S2FX) -malli kärsii samasta perusvirheestä ja siinä on lisäongelmia. Suunnitelma B väittää, että S2FX-malli jättää aikaa bitcoinille, mutta tämä on väärä hänen Bitcoin-vaiheensa ovat ajan funktio. klusterit ovat yhtä suuret puolittumisjaksot ja yksi voi Piirrä jo seuraavat vaiheet X-akselille. Muut varat ovat kirsikka poimittuja ja jopa näiden omaisuuserien arvot ovat kirsikkapoimittuja.
Tarkempi erittely PlanB:n huonosta matematiikasta on btconometricsin artikkelissa Bitcoin ja osakkeet virtaavat kritiikki, jossa hän näyttää virheelliset tilastot PlanB:n mallien takana ja havainnollistaa huijaustilastojen harhaa. Tämä on argumentum verbosium - joka tunnetaan muuten sananmukaisena todisteena tai todiste uhkailulla.
"Tässä artikkelissa näytän sinulle, miksi stock to flow on pelkkää mielikuvituksen lentoa – satua tai fantasiaa, jota tukee irrationaalisten toimijoiden emotionaalinen tuki, laaja-alaisen matemaattisen tiedon puute ja monisanaisuus." (btconometrics)
PlanB on torjunut mallia koskevan pätevän kritiikin voidaan toistaa kanssa hinta käyttäen täysin erilaisia parametreja, jotka välttävät tautologian. Nämä vaihtoehtoiset parametrit ovat kuitenkin vain mielivaltaisia numeroita, joita hän muuttaa aika ajoin. Ymmärtääksemme, miksi tämä on ongelma, voimme verrata sitä kuuluisaan Bitcoinin sateenkaarikaavio. Sateenkaarikaavion on luonut Yber Holger ja siinä on hyvin näkyvä vastuuvapauslauseke, joka sanoo:
"Värinauhat noudattavat logaritmista regressiota (joka esitteli Bitcointalk User trolololo vuonna 2014), mutta muuten täysin mielivaltaisia ja ilman tieteellistä perustetta. Emme kuitenkaan koskaan muuta niitä. Toisin sanoen: Se on oikein vain, kunnes jonain päivänä se ei ole enää."
Holger on täysin rehellinen ja avoin sateenkaarikaavion suhteen. Sen ei ole tarkoitus olla muuta kuin villi arvaus. Se ei teeskentele olevansa tieteellinen.
Vertaa tätä PlanB:hen, joka on yrittänyt väittää väärin tieteellistä perustaa malleilleen kirjoituksissaan ja kymmeniä podcast-ohjelmia. Näissä ohjelmissa hän väittää ottavansa kritiikkiä vastaan, mutta hänen Twitter-tilinsä kertoo toisenlaisen tarinan – kuka tahansa, joka huomauttaa puutteesta, mahdollisesta ongelmasta, jolla on pätevä kysymys tai jopa "tykkää" pätevästä tutkimuksesta hänen väitteidensä oikeellisuudesta on estetty.
PlanB sanoo estävänsä ihmisiä "melun hallinta", mutta vakuuttaa seuraajilleen, että hän toivottaa tervetulleeksi asiallista keskustelua ja kritiikkiä. Hänen toimintansa Twitterissä kertoo kuitenkin toisenlaisen tarinan. Henkilöt, jotka arvostelevat PlanB:n malleja hyvässä uskossa PlanB on estänyt ne. Tiedustelu miksi S2FX-vaiheet on kohdistettu puolittamiseenja siksi näyttävät olevan aikasarja, johtaa nopeasti tukkoon. PlanB estää ne, jotka väittävät vastakkaisia mielipiteitä. Hän estää ihmiset, jotka tykkäävät twiiteistä aidolla kritiikillä. Seuraajat on estetty ajalle yksityisviestillä hänelle vakavan kysymyksen. Hän on jopa estetty ihmiset, jotka vaihtavat Twitter-nimensä leikin vuoksi PlanC:ksi.
Tämä ei ole sellaista käyttäytymistä, jota voisi odottaa henkilöltä, jolla on aitoa asiantuntemusta määrällisen rahoituksen alalla tai joka kunnioittaa tieteellistä menetelmää. Jos PlanB haluaa rehellisesti väittää, että hänen malleillaan on tieteellinen R2-arvo korkealla 90-luvulla, hän ei voi estää ja sensuroida pätevää kritiikkiä, joka osoittaa muuta.
Mitä tarkoittaa olla "hyödyllinen" malli
PlanB toistaa usein George Boxin väitteen, jonka mukaan "Kaikki mallit ovat vääriä, mutta jotkut ovat hyödyllisiä." Hän käyttää lainausta väärin. Box viittasi tieteellisiin malleihin, jotka tarjoavat testattavia hypoteeseja, eivät tautologioita. Sisään artikkeli aiheesta Naturelle, Alexander J. Stewart selittää:
”Mutta mallin tarkoitus on aina selventää ymmärrystämme siitä, mitä opiskelemme. Se kuulostaa yksinkertaiselta, mutta sitä se ei ole, koska ymmärryksen selkeyttä voidaan arvioida vain jälkikäteen. Mallin on autettava meitä muotoilemaan testattavia hypoteeseja tavalla, joka vie alaa eteenpäin, ehkä osoittamalla meidät uuteen ideaan, joka saa empiiristä tukea, antamalla meidän heittää pois vanhan idean tai tekemällä tarkemman kvantitatiivisen ennusteen. […] Huonot mallit eivät ole väärässä, ne ovat tautologisia”
PlanB:n kiihkeät seuraajat toteavat usein: "Mutta Einstein ja Newton tekivät virheitä! Hänen mallinsa toimii, kunnes se ei toimi." Tästä ei puututa pointtia ja se loukkaa Einsteinin ja Newtonin kaltaisia tiedemiehiä. Kyllä, on totta, että Newton ja Einstein oli erehtyväinen, mutta tieteellisen menetelmän seuraajina he ottivat vastaan kritiikkiä ja myönsivät virheensä. PlanB välttää molemmat.
Einsteinin ja Newtonin vallankumoukselliset mallit olivat uraauurtavia hypoteeseja, jotka selvensivät ymmärrystämme maailmankaikkeudesta. Kumpikaan ei ole kuuluisa tautologioiden esittämisestä. Newton sanoi, että voimat vaikuttavat aineeseen. Einstein sanoi, että aine on energiaa ja energia on ainetta. PlanB esitti järjettömän väitteen, että osake on osakkeen funktio. Se ei ole hyödyllinen hypoteesi tai malli. Bitcoinereiden, jotka väittävät taistelevansa käärmeöljyn myyntitaitoja ja shitcoineryä vastaan, pitäisi olla vaativampia.
Kerro minulle hyvä uutinen
Nyt kun tiedämme, että S2F/S2FX-mallit ovat vain viivoja kaaviossa ilman tieteellistä perustaa, voimme jättää ne mallit syrjään ja siirtyä eteenpäin ja keskittää energiamme parempiin hypoteeseihin, jotka voidaan testata ja jotka voivat muuttaa tapaamme ajatella bitcoineista. . Meidän ei tarvitse kahlita odotuksiamme PlanB:n mielivaltaiseen hintataulukkoon.
Ne, jotka ihastuivat PlanB:n argumentum verbosiumiin, voivat siirtyä eteenpäin ja saada todellista vakaumusta Bitcoinista oppimalla sen ominaisuuksista, sen verkkovaikutuksista ja siitä, mikä erottaa sen kaikista muista projekteista. Bitcoinilla on valoisa tulevaisuus ja mitä nopeammin siirrymme pois huonoista malleista, sitä nopeammin voimme lähestyä sen ymmärtämistä.
Tämä on Level39:n vieraspostaus. Esitetyt mielipiteet ovat täysin heidän omiaan eivätkä välttämättä vastaa BTC Inc:n tai Bitcoin Magazine.
Lähde: https://bitcoinmagazine.com/markets/why-bitcoin-stock-to-flow-is-not-useful
- 2019
- Meistä
- Tili
- Toimia
- toimet
- lisä-
- Kaikki
- Salliminen
- arkkitehtuuri
- Archive
- artikkeli
- etu
- Varat
- perusta
- Bitcoin
- bitcoinerit
- Laatikko
- BTC
- BTC Inc
- muuttaa
- vaatimukset
- lähempänä
- luottamus
- voisi
- tiedot
- päivä
- keskustelu
- eri
- ei
- kuljettaja
- energia
- omaisuus
- experience
- asiantuntemus
- FANTASIA
- rahoittaa
- taloudellinen
- löydöt
- virhe
- lento
- virtaus
- Keskittää
- seurata
- Eteenpäin
- toiminto
- tulevaisuutta
- Yrjö
- Kulta
- hyvä
- Kasvu
- vieras
- vieras Lähetä
- puolittaminen
- auttaa
- tätä
- Korkea
- erittäin
- Miten
- HTTPS
- ajatus
- tärkeä
- tiedot
- institutionaalinen
- institutionaalinen sijoittaja
- sijoittaja
- Sijoittajat
- kysymykset
- IT
- tuntemus
- tunnettu
- Laki
- johtaa
- oppiminen
- juridinen
- Taso
- Tekeminen
- maaliskuu
- markkinat
- markkinat
- matematiikka
- asia
- keskikokoinen
- Viestit
- malli
- mallit
- liikkua
- luonto
- verkko
- numerot
- kampanja
- Öljy
- Lausunnot
- määräys
- Muut
- muuten
- Ihmiset
- ehkä
- podcast
- teho
- ennustus
- hinta
- Ongelma
- hankkeet
- todiste
- määrällinen
- kysymys
- kiinteistöt
- tulokset
- Riski
- Said
- tutkijat
- Sarjat
- setti
- Hopea
- Yksinkertainen
- Osavaltio
- Lausunto
- tilasto
- Varastossa
- tuki
- kertoo
- aika
- viserrys
- us
- arvo
- Verkkosivu
- Mitä
- KUKA
- wikipedia
- ilman
- sanoja
- Referenssit
- vuosi
- vuotta
- nolla-