Täyttääkö lohkoketjun mikrotekniikka rahoitusvajeen pienyritysten omistajille?

Vertailumaailmassa meillä on tapana määritellä lainatut rahat sen tarkoituksen mukaan. Lainat on merkitty etiketillä - koti, yliopisto, liike - ja ne edustavat investointeja konkreettisiin tavoitteisiin.

Haluamme, että kotiemme arvo kasvaa; tutkintomme helpottamaan korkeasti palkattuja työpaikkoja; liiketoimintamme laajentua. Se on yksinkertainen logiikka: Lainaamme, kun meidän on katettava alijäämät, ja odotamme, että rahat siementävät tulevaa menestystämme.

Tämä perustelut osuvat kuitenkin lohkoketjuun. Lainaussopimukset eivät ole niin sidottuja reaalimaailman ongelmanratkaisuun-itse asiassa useimmat DeFi-lainaukseen osallistuvat ihmiset eivät koskaan vie lainaamaansa rahaa offline-tilaan, puhumattakaan sen käyttämisestä todellisiin kuluihin.

Lainamarkkinoita ei kutsuta lähestyttävä tavanomaisille lainanottajille. 

"DeFi [lainaus] ei ole heikkohermoisille" Reuterin Tom Wilson kirjoitti viime vuoden elokuussa. ”Lainaajat ovat tyypillisesti kauppiaita, jotka ottavat lainaa esimerkiksi ethereumissa ja käyttävät sitten kolikoita käydäkseen kauppaa eri pörsseissä muita kryptovaluuttoja vastaan. Sen jälkeen he pyrkivät maksamaan takaisin lainan ja asettamaan voitot taskuun, joka on verrattavissa osakemarkkinoiden lyhytaikaisiin myyjiin. ” 

Näille lainanottajille lainat toimivat yleensä keinona ansaita tuloja sen sijaan, että ne olisivat käytännön tapa ratkaista ongelma tai tavoite.

"Vaihdan huvikseni", salausharrastaja Antoine Mouran kertoi Wilsonille haastattelussa. Mouran, Lausannen opiskelija, lainaa USD -kolikon Aave -yhtiöltä ja käyttää nämä varat Lend -kolikoiden kauppaan. "Salkuni on pari tuhatta dollaria."

Mutta kysymys kuuluu-ovatko ainoat ihmiset, jotka hyötyvät blockchain-pohjaisesta lainanannosta, Mouranin kaltaisia ​​sijoittajia? Vai voisiko DeFi-pohjainen lainaaminen myös avata uusia mahdollisuuksia perinteisille lainanottajille, jotka haluavat käyttää lainattua rahaa todellisiin ongelmiin? 

Se on kysymys, joka kannattaa kysyä nyt enemmän kuin koskaan. Maailmanlaajuisen pandemian jälkimainingeissa lukemattomat pienyritysten omistajat kohtaavat kasvotusten ja epäillään totuutta: perinteiset rahoituslaitokset eivät aina ole tavoittamassa heitä, kun ne putoavat. Mukaan Biz2Credit pienyritysten luottoindeksi, suuret pankit hyväksyivät vain 13.2% tammikuussa 2021 saamistaan ​​rahoituspyynnöistä-kaksinumeroinen lasku samaan aikaan vuonna 2020. 

Taloudellisen tuen löytäminen ei tietenkään ollut helppoa jo ennen pandemiaa; viime vuonna Federal Reserve's Pienyritysten luottotutkimus havaitsi, että vain 51% pienyritysten omistajista sai täyden summan rahoitusta, jota he pyysivät vuonna 2019, ja 20% päätti kieltäytyä kokonaan tai kokonaan rahoituksesta korkeiden korkojen vuoksi. 

On käynyt selväksi, että keskitettyjen instituutioiden tarjoamat perinteiset rahoitustuotteet eivät enää palvele nykypäivän yrittäjien tarpeita. He tarvitsevat pieniä lainoja, jotka voidaan saada joustavasti ja nopeasti ilman korkeita korkoja tai alhaisia ​​hyväksymisasteita, joita keskitetyt pankkiyhteisöt niin usein esittävät. 

DeFi on valtuuttanut kehittäjät luomaan tällaisia ​​hienostuneita, muokattavia ja helppokäyttöisiä mikrotuotteita. Mutta enemmän kuin pelkkä mukavuus, siirtyminen lohkoketjun helpottamiin lainoihin demokratisoi lainanannon ja antaisi enemmän toimijaa kuluttajien käsiin, joilla ei perinteisesti ole ollut ääntä lainatuotteidensa suunnittelussa tai saatavuudessa. 

Se on intuitiivinen korjaus yhdellä näennäisesti kiistattomalla kompastuskivellä: ylikate. 

Anonyymin lainanoton korkeat kustannukset

Jopa blockchain-harrastajien keskuudessa DeFi-lainojen esittäminen ratkaisevana rahoitusratkaisuna käteisvaikeille pienyritysten omistajille ei todennäköisesti herättäisi ylivoimaisen myönteistä vastausta.

Nimettömyydellä on hintansa-ja DeFi-lainanannon tapauksessa tämä hinta on ylikate. Kun henkilö hakee tavanomaista lainaa, hänen pankkiirinsa tarkistaa luottotiedot ja tarkistaa tulot varmistaakseen, että henkilöllä on keinot maksaa takaisin lainansa.

Lohkoketjussa käyttäjän nimettömyys estää luonnollisesti tällaiset arvostelut ja pakottaa lainanantajat löytämään toisen tavan suojata sijoituksensa. 

Ratkaisu on yleensä liiallinen vakuus: lainanottaja laskee pois vakuudet, jotka ylittävät lainan kokonaisarvon. Tämä osallistumispääoma voi olla järkyttävän korkea. Esimerkiksi niiden, jotka haluavat ottaa Dai -lainan MakerDAO: lta, on vakuutettava vähintään 150%. 

Monet kuitenkin päättävät luopua, jopa enemmän, jotta vältettäisiin selvitystilarangaistusten - eli palkkioiden, jotka syntyvät, kun ethereumin hinta laskee, jolloin sijoittajan vakuusarvo on alle pakollisen 150%: n kynnyksen.

Mukaan tilastot DeFi -korostakeskimääräinen vakuusaste kaikilla alustoilla on huikea 348%. 

Laitetaan tämä asiayhteyteen teoreettisen pienyrittäjämme kannalta. Jos he halusivat ottaa 2,000 XNUMX dollaria palkanmaksuvajeen kattamiseksi ja noudattaisivat DeFi Rate -vakuutussuhteen keskimääräistä suhdelukua, heidän olisi lopetettava $6,960 vain lainan saamiseksi.

Vaikka heillä olisi rahaa, näyttää epätodennäköiseltä, että he voisivat perustella näiden varojen lukitsemisen vakuudeksi. Toisin kuin Mouranin kaltaiset pelaajat, jotka eivät hae niinkään taloudellista tukea kuin ovat ponnahduslauta investointeille, useimmilla yrityksillä ei ole ”pari tuhatta” vakuutta. 

Kuten NPR: n David Arnold selitti viime vuonna artikkelissaan:

"Monet pienet yritykset toimivat kuten ihmiset, jotka elävät palkasta palkkiosta ilman suuria säästöjä."

Ja se on totta - mukaan JP Morgan Chase -instituutin tekemä tutkimus, pienyrityksillä on yleensä vain kuukauden käteistä rahaa, jotta valot pysyvät päällä. Nämä eivät ole kuluttajia, joilla on varaa yliavakinoida. Voidakseen hyödyntää DeFi-lainoja lainanantajien olisi ensin vältettävä ylivakuuden tarve.  

Ylivakuutuksen tarpeen poistaminen

Ensi silmäyksellä liiallisen vakuuden poistaminen tuntuu alkajalta. Loppujen lopuksi perinteinen takaajan tukema malli-joka alentaa tai luopuu vakuuksista henkilön luoton perusteella-on vastoin DeFi-nimettömyysfilosofiaa. Jos lainanantajat alkavat pyytää henkilökohtaisia ​​taloudellisia tietoja tai hankkia henkilökohtaisia ​​luottotietoja keskitetyiltä toimistoilta, he rikkoisivat tehokkaasti lohkoketjuun perustuvan rahoituksen ydinperiaatteen: yksityisyyden. 

Kuitenkin siellä is tapa vahvistaa luottokelpoisuutta säilyttäen lainanottajan nimettömyys. Vastaus on luomassa identiteettikerroksen protokollat joka lisää käyttäjän sallitun lompakon osoitteen sallittujen luetteloon ja arvioi hänen luottotottumuksiaan Yksin sen ja minkä tahansa muun sallitun luettelon osoitteen kautta, jonka käyttäjä päättää sisällyttää.

Tämä protokolla kokoontuisi vain taloudelliset tiedot, joita tarvitaan tietyn uskottavuuden maineen luomiseksi, eivätkä ne keräisi arkaluonteisia henkilökohtaisia ​​tietoja, joita voitaisiin käyttää lainaajaa vastaan ​​erimielisyyden tai maksukyvyttömyyden sattuessa. 

Kuten Jo Ann Barefoot, vaatimustenmukaisuuskonsultti ja entinen varavalvoja valtiokonttorin toimistossa kerran kommentoinut varten American Banker"" Ei ole epäilystäkään siitä, että lohkoketjun konsepti, jolla on voima estää päällekkäisyyksiä ja eroja ketjusta, on erittäin lupaava identiteetille. Hajautetussa kirjanpidossa jokainen voi luottaa siihen, että pääkirjan sisältö on olemassa ja se on sen ainoa versio. ” 

Tämä ratkaisu ei kuitenkaan välttämättä riitä luopumaan kokonaan korkeista vakuusvaatimuksista. Tätä varten lainanantajien ja lainanottajien on ehkä tehtävä luottosopimuksia älykkäillä sopimuksilla.

Näissä sopimuksissa vahvistettaisiin kaikki tärkeät lausekkeet ja ehdot, jotka liittyvät korkoihin ja ehtoihin avoimena lainalaisuutena.

Yhdessä nämä ominaisuudet voisivat tarjota lainanantajille riittävän varmuuden alentaa vakuusvaatimuksiaan tasolle, joka on yritysten omistajille helpommin lähestyttävissä. Huolestuneet lainanottajat voivat kuitenkin pienentää henkilökohtaista riskitaakkaansa edelleen osallistumalla yhteisöpohjainen miksaus. Tämän järjestelyn mukaan lainanantajat tarjoaisivat likviditeettiä yhdistämään kyseisen palvelun kymmeniä pieniä "mikrolainoja".

Tässä yhteisön lainaus -ekosysteemissä riski jaetaan, joten yksikään lainanantaja ei kanna riskiä yksin. 

Alhaiset vakuudet, lohkoketjun helpottamat mikrolainat ovat sekä mahdollisia että tavoittelemisen arvoisia. Tämän järjestelyn mukaan käteisvaikeuksista kärsivät yritysten omistajat eivät ainoastaan ​​saisi tarvittavaa rahoitusta, vaan heillä olisi myös ääni rahoitustuotteidensa suunnittelussa-ääni, jonka keskitetyt pankkijärjestelmät sallivat harvoin, jos koskaan. Lainanantajilla olisi puolestaan ​​mahdollisuus ansaita voittoa näistä lainoista ja pistää kaivattua innovaatiota lainausekosysteemiin, jota keskitetyt rahoitusjätit ovat hallinneet liian kauan. 

Onko blockchain-pohjainen mikrosekoitus unelma? Tänään kyllä-mutta huomenna se voisi hyvinkin tarjota taloudellista tukea todellisille pyrkimyksille.

Kuten mitä näet? Tilaa päivitykset.

Lähde: https://cryptoslate.com/will-blockchain-microlending-fill-a-financing-shortfall-for-small-business-owners/