Bitcoin hyppää inflaation jäähtymiseen, YoYos FTX:n likvidaatioon

Bitcoin nousi yli 10 % alle 18,000 15,500 dollariin viimeaikaisesta 7.35 XNUMX dollarista, kun taas Nasdaq on noussut erittäin harvoin XNUMX %.

Inflaatio kiihtyi lokakuussa 0.4 % eli alle 0.6 %:n odotukset ja 7.7 % viime vuodesta, kun se viime kuussa oli 8.2 %.

Inflaatio on laskenut selvästi kesäkuun jälkeen, jolloin se oli huipussaan 9.1 %, mikä lisää odotuksia, että Federal Reserve Banks hidastaa nousuaan.

Markkinat lyövät vetoa, että 50 pisteen nousu on nyt 80 % todennäköinen, kun taas harvat uskovat, että joulukuussa on 75 peruspisteen nousu.

Tämä saattaa selittää bitcoinin nousun, mutta FTX on edelleen tarina, vaikka luultavasti ei samalla intensiteetillä kuin eilen, jolloin oli paljon epävarmuutta.

Markkinoiden osalta hintojen muutoksen merkityksestä ei ole enää juurikaan tietoa, sillä tarina siirtyy enemmän yksityiskohtiin, jotka ovat merkityksellisempiä niille, joihin asia suoraan vaikuttaa.

Ensinnäkin käy ilmi, että tämä oli itse asiassa melko pieni vaihto. Arvasimme, että bitcoinerit ja eetteriläiset eivät käyttäneet sitä paljon, mutta kaikki sen omaisuus on ilmeisesti vain 16 miljardia dollaria.

On väitetty, että FTX lainasi 10 miljardia dollaria tallettajien rahaa nyt lakkautetulle Alameda Researchille. Se on valtava summa, mutta ihmiset kysyvät, mihin ihmeeseen se meni.

"Jos emme pysty selvittämään, mistä alamedan tappiot tulivat ja jos SBF teki kaikki nämä yhdeksän viikunan sijoitukset henkilökohtaisilla varoillaan, olemmeko varmoja, että mikään näistä FTT-vakuutta vastaan ​​annetuista lainoista ei ollut hänelle henkilökohtaisesti", kysyy Juthica Chou. Krakenin OTC-optiokaupan johtaja.

Lisäksi tämän 10 miljardin dollarin luulisi näkyvän jossain lohkoketjussa, ellei se ole fiat, jolloin mietitään, kuinka paljon fiatista puuttuu ja kuinka paljon kryptosta.

Vain näyttö onchain on 4 miljardin dollarin arvosta FTT-tokeneita, jotka FTX antoi Alamedalle 28. syyskuuta.

Tätä onchain-liikettä korostettiin ennen äskettäisiä paljastuksia nimeämättömistä lähteistä CoinMetricsin tutkimus- ja kehitysjohtajan Lucas Nuzzin kanssa, joka totesi, että hän ajattelee:

”Alameda räjähti Q2:lla yhdessä 3AC+ muun kanssa. Se selvisi VAIN, koska se pystyi saamaan rahoituksen FTX:ltä käyttämällä "vakuudeksi" 172 miljoonan FTT:tä, joka oli taattu 4 kuukautta myöhemmin."

Nimeämättömät lähteet näyttävät nyt vahvistavan tämän, mutta mitä FTX lainasi tarkalleen, koska mikä tahansa se on, se ei todennäköisesti ole ketjussa, koska muuten se olisi tullut ulos.

Mitä tulee Alamedaan, Lunan räjähdys – ja se oli 50–60 miljardin dollarin tapaus – näyttää johtaneen sarjaan tappioita, mukaan lukien 500 miljoonan dollarin lainasopimus epäonnistuneen kryptolainaajan Voyager Digitalin kanssa.

Heillä on kuitenkin edelleen omaisuutta. Yksi heidän noin 14-vuotiaasta osoitteestaan osoittaa heillä on 100 miljoonaa dollaria USDc. Heillä on myös 7.6 prosentin osuus Robinhoodista, jonka arvo on noin 500 miljoonaa dollaria.

Onchain-tiedot osoittavat, että FTX:llä on vähintään miljardi dollaria omaisuutta. Yhdessä osakeomistusten kanssa heillä on luultavasti yhteensä 1–2 miljardia dollaria ja 3 miljardin dollarin velat.

Se, joka ei päässyt ulos tuosta 6 miljardin dollarin kryptonostuksesta, saa siten luultavasti 20–30 prosenttia.

Se tehdään nyt paperijärjestelmän kautta. Bahaman arvopaperikomissio on ryhtynyt toimiin FTX:n varojen jäädyttämiseksi ja selvitysmiehen nimittämiseksi tiedotusvälineiden lausunnon mukaan.

Lisäksi heidän sivustonsa menee alas päälle ja pois päältä eilen näyttää johtuneen jostain sisäisestä erimielisyydestä lainopillisen neuvonantajan kanssa, joka neuvoi heitä poistamaan se, oletettavasti talletusten lisäämisen estämiseksi.

Bankman-Fried on kuitenkin luonnollisesti yrittänyt kaikkensa pitääkseen sen käynnissä, mukaan lukien joitakin menestyksiä Tronin suhteen, mutta pörssi on selvästi konkurssissa, joten on todennäköistä, että kukaan ei tule lähelle sitä.

Huhuttiin, että he ovat yrittäneet myydä FTX.US:a, jonka tuotot mahdollisesti käytettiin FTX:n asiakkaiden talletusten kattamiseen, mutta toistaiseksi ei näytä siltä, ​​että sielläkään olisi ollut menestystä.

Ennen tätä Bahaman likvidaatiotoimia oli mahdollista olettaa, että FTX voisi jopa ostaa kryptoa nyt myymällä Hoodin osakkeita talletusten kattamiseksi.

Mutta oletettavasti uhkaavalla paperilikvidaatiolla, joka jäädyttää kaiken niin, ettei markkinoilla tapahtuisi ainakaan joksikin aikaa ja velkojilla on todennäköisesti mahdollisuus valita, maksetaanko ne krypto- vai todellakin Hood-osakkeina.

Joten tämä tarina on pitkälti ohi laajempien markkinoiden osalta. Ehkä jotain vielä tulee ulos, mutta tässä vaiheessa on epäselvää, mitä se olisi, jos bitcoin välittäisi.

Myös kaikki tartunta näyttää toistaiseksi rajoittuvan Alamedaan. Ne eivät ole enää toiminnassa, joten kaikki selvitysmenettelyt ja niin edelleen ovat todennäköisesti ohi, kun taas muiden yritysten osalta vaikuttaa siltä, ​​että niihin vaikuttaa vain pieni summa, vaikka Genesis sanoi, että heillä on 175 miljoonaa dollaria FTX:ssä, mutta väittää, että se ei vaikuta heidän markkinoihin. toimintojen tekeminen.

LedgerX, optiokauppias eikä lompakko, on ilmoittanut, että heidän varat ovat erillisiä ja BitGon hallussa, joten se ei vaikuta niihin.

Markkinoiden luottamuksesta, vain osoittaakseni kuinka pieni FTX on, Changpeng Zhao paljasti Binancen kryptoosoitteet ja omistukset, joiden arvo on "475 K BTC, 4.8 M ETH, 17.6 B USDT, 21.7 B BUSD, 601 M USDC, 58 M BNB."

Pelkästään heidän BUSD on siis enemmän kuin koko FTX, mikä viittaa siihen, että tätä vaihtoa hyppidettiin liikaa, koska ne eivät olleet lähelläkään samaa liigaa kuin Coinbase tai Binance.

Lisäksi 10 miljardin dollarin tappio on huomattavasti pienempi kuin Lunalle kesäkuussa menetetty 60 miljardia dollaria. Tämä tekee Lunan tappiosta 70 miljardia dollaria, kun tämä pudotus vahvistetaan nyt osana kesäkuun velkaantumisastetta ja velanpoistoa.

Ottaen huomioon, että pörssi ei selvästikään ollut terveessä kunnossa ja sen toimitusjohtaja oli valmis sekaantumaan asiakkaan rahoihin, markkinat ovat yleisesti ottaen parempi ilman sitä, koska ongelma olisi voinut kasvaa paljon isommaksi muutamassa vuodessa, vaikka se on melko valitettavaa sille, joka teki talletuksen eikä päässyt ulos.

Mutta suhteessa kokonaismarkkinoihin tämä on pieni konkurssi, ja näin ollen se ei todennäköisesti vaikuta merkittävästi luottamukseen, sillä FTX:stä tulee todennäköisesti hyvin vanhoja uutisia vain viikossa, koska vielä nytkään ei todennäköisesti ole paljon sanottavaa hintoihin vaikuttavista tekijöistä. .

Ja säännökset tuovat fiat-pörsseissä saman ongelman kuin fiat – tai paperijärjestelmä – siinä mielessä, että tarvitset luotettavan välittäjän.

Tämä on siis luultavasti jälleen yksi vanhan järjestelmän epäonnistuminen, vaikkakin meidän kryptoavaruudessamme, koska esimerkiksi mikään defi dapp ei ole mennyt konkurssiin.

Mutta mitä lisäsääntelyä tässä tarvittaisiin, ei ole liian selvää, koska kaikki tietävät, että asiakkaan rahoihin ei voi koskea, se on pohjimmiltaan varkautta.

Sen sijaan tarvitaan rutiininomaista Reserve-todistusta sekä tarkastuksia. Sisäinen vakuutusrahasto on tarpeen, jos asiat menevät pieleen, safu-rahasto, kuten Binance sitä kutsuu, ja jotkut pörssit jopa vakuuttavat kaikki kryptoomistuksensa, sillä trendi on melko vanha kehitys, 2017 tai niin.

Lopuksi, kun otetaan huomioon mahdollinen hyvä inflaatio- ja korkokehitys, ei ole selvää, kuinka kauan FTX pitää hintaa alhaalla, koska suoraan ne eivät todennäköisesti pelaa markkinoilla nyt ollenkaan, ja epäsuorasti se on luultavasti pieni määrä kokonaismarkkinoiden kokoon nähden.

Kryptomarkkinat olivat alustavasti toipumassa ennen kaikkea tätä, ja keskiviikko torpedoi sitä, mutta luultavasti sen pitäisi palata siihen alustavasti pian, koska FTX-tarina näyttää olevan melko pitkälti ohi markkinoiden osalta.