Bitcoin-sijoitusrahastot ja -rahastot ovat hidastuneet toukokuusta lähtien

Monet sijoittajat ovat levottomia, koska Bitcoinin arvo on pudonnut noin 70 % huippunsa marraskuussa 2021 jälkeen. Tällä välin markkinatunnelma on kaikkien aikojen alhaisimmillaan analyytikoiden suuren taantuman odotusten vuoksi. Tämä näkyy erityisesti osakemarkkinoiden laskussa S&P 500- ja Nasdaq 100 -indekseillä mitattuna, millä on suuri vaikutus siihen, miten ihmiset sijoittavat BTC:hen säännellyillä markkinoilla.

Bitcoin-sijoitusajoneuvot ovat lyöneet

Harmaasävy Bitcoin Trustia tarkasteltaessa osakekurssi on laskenut merkittävästi huipusta noin 56 dollarista 11.94 dollariin. Samaan aikaan 3iQ CoinShares Bitcoin ETF:n ja Purpose Bitcoin Canadian ETF:n osakkeiden arvot laskivat jyrkästi.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) on pudonnut syvästi 11.94 dollariin huippunsa jälkeen. Lähde: TradingView

Osakkeiden merkittävästä alennuksesta huolimatta GBTC:n päivittäinen kaupankäyntivolyymi on laskenut rajusti 3.075 miljoonaan. Se viittaa siihen, että institutionaaliset sijoittajat saattavat olla skeptisiä Bitcoiniin liittyvien rahoitustuotteiden suhteen säännellyillä markkinoilla tai he saattavat vain uskoa, että karhumarkkinat eivät ole vielä ohi.

GBTC:n päivittäinen kaupankäyntivolyymi on pudonnut jyrkästi 3.075 miljoonaan osakkeiden runsaasta alennuksesta huolimatta. Lähde: YCharts

Lisäksi nykyisessä markkinatilanteessa tietyt rahastot ja ETF:t myyvät vähitellen omistustaan. Esimerkiksi sen jälkeen, kun Grayscale Bitcoin Trustin hallussa oleva BTC:n kokonaismäärä saavutti huippunsa helmikuussa 2022, on laskenut. Lisäksi markkinoiden huippunsa jälkeen toukokuussa 2021 eri säätiöiden ja ETF:ien hallussa olevien Bitcoinien kokonaismäärä on laskenut jyrkästi.

Sharpen suhde osoittaa, että GBTC on huono omaisuuserä, jolla on erittäin alhainen riskikorjattu suorituskyky sijoitetun pääoman tuoton kannalta. Itse asiassa Sharpen suhde on äskettäin pudonnut 0.453:een laskettuaan ajan myötä. Se tarkoittaa, että vaikka GBTC:n volatiliteetti on melko korkea, ennustettu sijoitetun pääoman tuotto on melko vaatimaton.

Tappio tappion perään

Nykyiset edelläkävijät kryptosijoitusvälineet säännellyillä markkinoilla, mukaan lukien rahastot ja ETF:t, ovat jossain määrin osoittaneet pessimististä signaalia. Huolimatta merkittävästä alennuksesta, jolla GBTC on myyty, päivittäinen kaupankäyntivolyymi laskee tasaisesti, ja useita rahastoja ja ETF:itä, kuten Grayscale Bitcoin Trust, on kehotettu myymään BTC-osuutensa.

Säätiöiden ja ETF:iden hallussa olevien BTC:iden kokonaismäärä on laskenut toukokuusta 2021 lähtien. Lähde: CryptoQuant

Nykyiset Bitcoin-sijoitustyökalut säännellyillä markkinoilla, kuten trusteissa ja ETF:issä, ovat osoittaneet jossain määrin laskevaa signaalia. Vaikka GBTC:llä on käyty kauppaa huomattavalla tappiolla, päivittäinen kaupankäyntivolyymi laskee jatkuvasti, ja joitain rahastoja ja ETF:itä, mukaan lukien Grayscale Bitcoin Trust, on kannustettu luopumaan Bitcoin-osuuksistaan.

Sharpen suhde kertoo meille, että GBTC on huono omaisuuserä, jonka riskikorjattu suorituskyky on erittäin alhainen. Lähde: YCharts

Koska institutionaalisten sijoittajien myymät tai ostamat GBTC:n osakkeet raportoidaan neljännesvuosittain, monia viimeaikaisia ​​kauppoja ei ehkä ole vielä listattu. Nämä yllä olevat luvut voivat kuitenkin antaa meille vihjeitä siitä, mitä Bitcoinin kanssa voi todella tapahtua kulissien takana.

Jälleenmyyjät voivat olla tietoisia siitä, että paikallinen pohja on saavutettu, kun se on jo tapahtunut, kuten institutionaaliset sijoittajat, jotka ostivat GBTC:n kesäkuun lopulla juuri ennen heinäkuun nousua.

Erityisesti Sharpen suhde osoittaa, että GBTC:n sijoitetun pääoman tuotto on melko alhainen ja tämä omaisuus näyttää melko riskialtiselta. Siksi sijoittajat olisivat tällä hetkellä valmiita ryhtymään suojautumaan bitcoinin kasvavalta negatiiviselta riskiltä.

Suositeltu kuva Unsplashista, kaaviot TradingView.comista, Ychartsista ja Cryptoquantista