Bitcoin kohtaa turbulenssia 10 vuoden valtion rahaston tuoton ollessa 15 vuoden korkein

Nousevien korkojen ja talouden arvaamattomuuden ympäristössä Bitcoin ja laajemmat kryptomarkkinat kohtaavat lisääntynyttä vastatuulta. Muutosta rahoitusmaailmassa korosti äskettäin Yhdysvaltain 10 vuoden benchmark-tuotto, joka saavutti 16 vuoden huippunsa tänä torstaina.

Pisin tuottokäyrän inversio koskaan

Historiallisesti käänteinen tuottokäyrä, jossa lyhyen aikavälin tuotot ovat korkeammat kuin pitkän aikavälin tuotot, on ollut talouden taantumien ennakkoedustaja. Erityisesti 10 vuoden miinus 3 kuukauden Treasury Yield -käyrä on käännetty ennätyksellisen 217 kaupankäyntipäivän ajan. Aikaisemmat tiedot osoittavat, että mitä pidempi viive inversion ja taantuman alkamisen välillä on, sitä vakavampi taantuma todennäköisesti on.

The Bitcoin Layerin markkina-analyytikko Joe Consorti korosti tätä huolta, toteamalla Twitterissä: "Tuottokäyrä jyrkkenee jälleen huimaa vauhtia. Kasvua 10 bps tai enemmän tänään käyrän yli. Tiedätkö mitä tapahtuu, kun tuottokäyrä jyrtyy joka kerta? Vihje: ei talouskasvua."

Fedin viimeaikaiset signaalit ja poliittinen asenne ovat valloittaneet finanssimaailman. Charlie Bilello, Creative Planningin markkinastrategi, huomattava, "10 vuoden valtion tuotto nousi tänään 4.49 prosenttiin, mikä on korkein sitten lokakuun 2007. 10 vuoden todellinen tuotto (odotetulla inflaatiolla) 2.11 prosenttia on nyt korkeimmalla tasolla sitten maaliskuun 2009." Bilello huomautti myös Fedin taseen merkittävästä supistumisesta, joka on tällä hetkellä "yli 10 prosenttia huhtikuun 2022 huippunsa alapuolella".

Kaksi suurinta nostoa viimeisen 20 vuoden ajalta olivat joulukuun 2008 ja helmikuun 2009 välisenä aikana 18.2 % (tase saavutti uuden ennätyksen tammikuussa 2010) ja tammikuusta 2015 elokuuhun 2019 -16.7 % (tase nousi uuteen ennätykseen maaliskuuta 2020).

Nousu 10 vuoden Treasury Yield oli toisti "The Kobeissi Letter" -julkaisun analyytikot totesivat: "Rikkominen: 10 vuoden lainan tuotto saavuttaa virallisesti 4.50 prosentin tavoitteemme... 10 vuoden lainan tuotto on noussut uskomattomat 20 peruspistettä alle 24 tunnissa... Tarjontapuolella inflaatio käsistä ja öljyn hinta takaisin yli 90 dollariin, Fedillä ei ole vaihtoehtoja. Korkeampi pidempään on palannut.”

Federal Reserven näkemys

Keskiviikon FOMC-kokouksessa Yhdysvaltain keskuspankki ja puheenjohtaja Jerome Powell ovat tehneet selväksi aikeensa, mikä on merkki mahdollisesta lisäkoronnostosta tänä vuonna ja ennakoiden vähemmän leikkauksia ensi vuodelle. Se ennustaa nyt puoli prosenttiyksikköä koronlaskuja vuonna 2024. Aiemmin pistekaavio osoitti koronlaskuja täyden prosenttiyksikön ensi vuonna.

Tämä "korkeampi pidempään" -strategia näyttää poikkeavan markkinoiden aikaisemmista odotuksista huolimatta kolmen kuukauden positiiviselta näyttävistä inflaatiotiedoista. Lisäksi Powell välitti luottamusta Yhdysvaltoihin. taloudessa korostaen tarvetta varmistaa korkojen oikea säätö keskuspankin 2 prosentin inflaatiotavoitteen saavuttamiseksi.

Markkinat ovat kuitenkin edelleen epävarmat, sillä CME-konsernin FedWatch Tool osoittaa vain 32 prosentin todennäköisyyden uuteen koronnostoon marraskuussa ja 45 prosentin todennäköisyydellä joulukuussa.

Vaikutukset Bitcoiniin ja kryptoon

Riskivarat, mukaan lukien Bitcoin ja muut kryptovaluutat, ovat historiallisesti olleet herkkiä 10 vuoden valtion tuoton nousulle. Charles Edwards, Capriole Investmentsin perustaja, korostettuna Bitcoin- ja kryptosektorin haasteet:

Fed haluaa lisää työttömyyttä. Työmarkkinat ovat edelleen liian vahvat. Tämän seurauksena he ovat nostaneet odotettuja vuoden 2024 korkoja, ja 10YR on noussut uusiin vuosikymmenen huippuihin. Niin kauan kuin 10YR murtuu ylöspäin tällä tavalla, riskivarat tulevat näkemään lisää vastatuulia.

Historiallisesti nousevat tuotot ovat osoitus korkeammista koroista, jotka nostavat lainanottokustannuksia. Tämä skenaario johtaa usein spekulatiivisten sijoitusten vähenemiseen, ja sijoittajat suosivat vakaampia, tuottoa tuottavia omaisuuseriä riskialttiiden vaihtoehtojen, kuten Bitcoinin ja krypton, sijaan.

Toinen markkinoiden ongelma on "korkeampi pidempään" -lähestymistapa ja Fedin taseen massiivinen supistuminen. Riskivarat, kuten Bitcoin, ovat perinteisesti "sieni" korkealle likviditeetille, mutta kun tämä kuivuu rahoitusmarkkinoilla, ne yleensä kärsivät eniten.

Lisäksi huoli mahdollisesta taantumasta kasvaa edelleen käänteisen tuottokäyrän vuoksi. On huomattava, että Bitcoin ja krypto eivät ole koskaan käyneet kauppaa taantuman aikana, reaktio on epävarma.

Lehdistöhetkellä Bitcoinin arvo oli 26,655 dollaria.

Suositeltu kuva Shutterstockista, kaavio TradingView.comista

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
• PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.newsbtc.com/news/bitcoin-crypto-turbulence-10-year-treasury-yield/