DeFi tarvitsee taloudelliset riskiluokitukset parempaan päätöksentekoon

Riskien arviointi on luultavasti yksi perinteisen rahoituksen tärkeimmistä näkökohdista. Mahdollisuus arvioida sijoituksen tai taloudellisen toiminnan riskejä ennen syventymistä on käyttäjille merkittävä etu. Se auttaa heitä ymmärtämään paremmin kohtaamiaan edut ja haitat ja mukauttamaan päätöksentekoaan niiden mukaisesti. Pohjimmiltaan riskiluokitukset auttavat käyttäjiä arvioimaan tietyn työkalun tai omaisuusluokan sopivuutta suhteessa heidän prioriteetteihinsa.

Vaikka riskiluokitus on yleinen ilmiö perinteisessä rahoituksessa, samaa ei voida sanoa DeFistä, vaikka alan akuutti tarve sille on. Käyttäjien keskuudessa on jo paljon huolia kryptomarkkinoiden epävakaudesta ja niihin liittyvistä uhista, mikä tekee entistä tärkeämmäksi, että sinulla on hyvin määritellyt riskiluokitukset, jotka voivat auttaa ihmisiä tekemään päätöksensä sijoittamisesta tiettyihin omaisuuseriin tai protokolliin.

DeFi-riskiluokitusprotokollan historia

Ajatus riskiluokitusprotokollien luomisesta DeFissä ei ole aivan uusi. Tähän suuntaan on ajoittain yritetty jo usean vuoden ajan. Suosittujen DeFi-lainaus- ja -lainausalustojen, kuten Compoundin, DyDx:n ja Fulcrumin, kokeneet käyttäjät ovat usein ilmaisseet huolensa luontaisista riskitekijöistä, jotka voivat vaikuttaa heidän toimintaansa. Esimerkiksi taustalla olevien älykkäiden sopimusten turvallisuudesta, hajauttamisasteesta ja mahdollisista manipuloivista elementeistä, jotka saattavat vaikuttaa investointien arvoihin, on esitetty kysymyksiä.

Vuonna 2019 ConsenSys esitteli a DeFi Score -metodologia joka auttaisi käyttäjiä ymmärtämään DeFi-markkinoihin vaikuttavia teknisiä ja taloudellisia riskejä. Tavoitteena oli luoda riskiluokituskehys ja edistää läpinäkyvyyttä, mutta toteutus osoittautui kömpelöksi. Ajatus ei kuitenkaan lopulta toteutunut – eri protokollille oli liikaa indikaattoreita, mikä johti siihen, että tämän menetelmän kanssa ei ollut merkitystä ja vertailukelpoisuutta.

DeFi-alustoille on välttämätöntä tehdä selvä raja teknisten ja taloudellisten riskiluokitusprotokollien välillä. Koko DeFi-tila on vahvasti riippuvainen teknologiasta, minkä vuoksi teknologian haavoittuvuudet ovat usein etusijalla riskinarviointiprosessissa. Taloudelliset riskit puolestaan ​​keskittyvät erilaisiin DeFi-protokolliin ja -projekteihin liittyvien taloudellisten riskien arviointiin ja kvantifiointiin.

Tästä syystä DeFi-alan yritysten on omaksuttava kohdennettu lähestymistapa ja luotava asiaankuuluvat riskiluokitukset kaikille tuotteilleen.

Taloudellisten riskiluokitusten luomisen esteet

Taloudellisten riskiluokittelujen luominen DeFi-tilassa ei ole helppoa, varsinkin koska se edellyttää tiettyyn protokollaan tai projektiin liittyvien yksittäisten riskien arviointia ja kvantifiointia. Näiden luokittelujen luomiselle ei ole yleisesti hyväksyttyjä standardeja, ja koska DeFi on suhteellisen uusi ja nopeasti kehittyvä tila, ennakkotapausten luominen on myös vaikeaa.

Tekniset riskit vaikuttavat voimakkaasti DeFiin, ja kattavan taloudellisen riskiluokitusjärjestelmän luomiseksi sen on huomioitava myös tekniset haasteet. Esimerkiksi älykkäiden sopimusten haavoittuvuudet tai puutteet voivat aiheuttaa käyttäjille valtavia taloudellisia menetyksiä. Vaikka tämä on tekninen riski, se on silti otettava huomioon, kun laaditaan taloudellisten riskien luokituskehystä asianmukaisen edustuksen varmistamiseksi.

Taloudelliset riskiluokitukset: mitä ja miksi

Taloudelliset riskiluokitukset ovat välttämättömiä käyttäjille, jotta he voivat tehdä tietoisia päätöksiä sijoittamisesta tai osallistumisesta DeFi-toimintaan. Antamalla riskiluokituksia DeFi-protokollat ​​voivat lisätä läpinäkyvyyttä ja vastuullisuutta käyttäjiään kohtaan.

Tällaisia ​​luokituksia laadittaessa on otettava huomioon joitain taloudellisia riskejä:

• Pumppu- ja kaatopaikkahyökkäykset: Pumppu- ja tyhjennyshyökkäykset tapahtuvat joko paisuttamalla tai deflatoimalla omaisuuden hintaa lainatakseen muita kohtuuhintaisia ​​omaisuuseriä. Tämän seurauksena pöytäkirjassa on likviditeettiongelma ja maksamattomia velkoja.
• Markkinamanipulaatio: Vaikutusvaltaiset käyttäjät voivat helposti manipuloida DeFi-markkinoita alan alhaisen likviditeetin ja sääntelyn puutteen vuoksi.
• Protokollan likviditeetti: Mahdolliset likviditeettikriisit, pysyvät tappiot ja kaupankäynnin helppous jälkimarkkinoilla voivat vaikuttaa protokollan likviditeettiin ja aiheuttaa ongelmia DeFin lainanotto- ja lainanantoprosesseissa

Nämä riskit sivuutetaan usein DeFi-tilan teknisistä ongelmista, ja tämän seurauksena useimmat käyttäjät ja protokollien rakentajat eivät ennakoi sellaisia ​​ongelmia kuin resurssien romahtaminen tai jopa protokollien hakkerointi. Hyvin määriteltyjen taloudellisten riskiluokittelujen asettaminen luo turvallisemman ja jäsentyneemmän DeFi-ympäristön, joka on vapaa manipulatiivisista taktiikoista.

On selvää, että taloudellisen riskin luokituskehyksen luomiseen on vaikea löytää kaikille sopivaa ratkaisua, minkä vuoksi tarvitaan laajaa tutkimusta. Tavoitteena on luoda standardoitu kehys, mutta se ei tarkoita, että protokollien on tehtävä kompromisseja mukauttamisessa. Protokollan ja suoritettujen toimintojen luonteesta riippuen riskiluokituksia voidaan muuttaa ja päivittää.

Käyttäjien tietoisuuteen DeFi-tilassa on vielä pitkä matka, ja jotta riskiluokitusjärjestelmä olisi tehokas, käyttäjien tulee myös itse olla valppaina taloudellisten riskien suhteen mahdollisten hyväksikäyttöjen estämiseksi ja varojen turvallisuuden varmistamiseksi.

Taloudelliset riskiluokitukset auttavat DeFin käyttäjiä ja protokollia saamaan käsityksen jäsennellystä ja standardoidusta tavasta seurata, arvioida ja käsitellä useita eri projekteihin liittyviä mahdollisia vaaroja. Viime kädessä tällaisten toimenpiteiden toteuttaminen on suuri askel kohti kryptotilan vakauttamista yleisen turvallisuuden ja vastuullisuuden kannalta.

Kate Kurbanova on Sydneyssä toimiva perustaja Apostro, riskienhallintayritys, joka keskittyy taloudellisiin hyökkäyksiin. Hän on ammattilainen, joka hyödyntää vakiintuneita perinteisiä rahoituskäytäntöjä parantaakseen DeFin riskienhallintaa.