FINRA määräsi Instinetille 165 XNUMX dollarin sakon tietojen epätarkkuudesta ja huonosta valvonnasta

Finanssialan sääntelyviranomainen (FINRA) on langettanut Instinet Incorporatedin instituutiomallivälittäjälle epäluottamuslauseen ja 165,000 54 dollarin sakon XNUMX virheellisen kuukausiraportin julkaisemisesta tilausten toteuttamisesta ja myös huonosta valvontajärjestelmästä.

Yksityiskohdat seuraamuksesta sisältyvät hyväksymis-, luopumis- ja suostumuskirjeeseen (AWC). lähettänyt Instinet FINRAn täytäntöönpanoministeriölle. Jäsenyyteen perustuvan itsesääntelyelimen mukaan välittäjä on suostunut maksamaan asian ratkaisemisesta myöntämättä tai kieltämättä niitä.

Yksityiskohdat rikkomuksista, jotka FINRA ilmoitti tunnistaneensa maaliskuussa 2019 tutkiessaan Instinetiä, tulevat yli kuukausi yksityisen amerikkalaisen yrityksen jälkeen. löi RBC Capital Marketsia 360,000 2018 dollarin rahasakko sen valvonnan epäonnistumisesta kesäkuun 2020 ja helmikuun XNUMX välisenä aikana.

Lisätietoja uudesta kotelosta

FINRA:n mukaan helmikuun 2015 ja heinäkuun 2019 välisenä aikana Instinet aliraportoi noin 5 % kaikista katetuista tilauksista, jotka se sai Instinet Continuous Block Cross (CBX) -vaihtoehtoisen kaupankäyntijärjestelmän kautta.

"Tänä aikana yritys sulki säännön 605 raporttiensa ulkopuolelle mahdollisesti raportoitavat tilaukset, jotka yrityksen tietyt liiketoimintayksiköt ja järjestelmät olivat toimittaneet CBX:lle. Yritys oli virheellisesti todennut, että kaikki näiden tiettyjen liiketoimintayksiköiden ja järjestelmien kautta saadut tilaukset olivat erityiskäsittelyn kohteena ja jätettiin katetun tilauksen määritelmän ulkopuolelle, FINRA selitti AWC-hakemuksessa.

Katso tämä Finance Magnates London Summit 2022 -istunto kaikesta fintech-sääntelystä.

Tämä käytäntö on vastoin Yhdysvaltain kansallista markkinajärjestelmää (NMS), joka määrää, kuinka Yhdysvaltain osakkeilla tulisi käydä kauppaa, yksityinen sääntelyviranomainen huomautti. Se huomautti lisäksi, että asetuksen NMS Rule 605 velvoittaa markkinakeskukset julkistamaan tietyt toimeksiantojen toteuttamista koskevat tiedot ja helpottamaan toimeksiantojen toteuttamista koskevien tietojen yhtenäistä julkistamista.

"Säännön 605 rikkominen on myös FINRA:n säännön 2010 rikkomus, jonka mukaan "jäsenen tulee liiketoiminnassaan noudattaa korkeita kaupallisen kunnian vaatimuksia sekä oikeudenmukaisia ​​ja tasapuolisia kaupan periaatteita", FINRA sanoi. .

Instinetin valvonnan epäonnistumisesta yksityinen sääntelyviranomainen totesi, että institutionaalisen viraston mallivälittäjän valvontajärjestelmää, mukaan lukien sen kirjalliset valvontamenettelyt, ei ollut suunniteltu kohtuullisesti noudattamaan NMS-säännön 605 vaatimuksia helmikuun 2015 ja toukokuun 2019 välisenä aikana.

"Yrityksellä ei ollut menettelyä tarkistaakseen tai testatakseen, sulkeeko se oikein kaikki tilaukset, jotka yrityksen tietyt liiketoimintayksiköt ja järjestelmät olivat tehneet CBX:lle. Lisäksi yrityksellä ei ollut menettelyä sen tarkistamiseksi, että sen säännön 605 mukaisiin raportteihin sisältyvät toimeksiannot oli luokiteltu asianmukaisesti tilaustyypin mukaan. Siksi yritys rikkoi FINRA:n sääntöjä 3110(a) ja 2010”, FINRA selitti.

Samaan aikaan FINRA äskettäin määräsi 100 XNUMX dollarin sakkomaksun Dealerwebissä, koska se raportoi noin 180,000 2016 tapahtumasta TRACE-kelpoisilla arvopapereilla Trade Reporting and Compliance Enginelle (TRACE) heinäkuun 2020 ja joulukuun XNUMX välisenä aikana. Lisäksi jäsenyyteen perustuva sääntelyelin lokakuun alussa määräsi 2.5 miljoonan dollarin sakon UBS Securities LLC:ssä, sveitsiläisen pankkikonsernin UBS:n New Yorkissa sijaitsevassa välitysosastossa yli 73,000 XNUMX "alastoman" shortsin myynnin ohjaamiseksi tai toteuttamiseksi.

Tämän artikkelin on kirjoittanut Solomon Oladipupo osoitteessa www.financemagnates.com.