Institutionaaliset sijoittajat viljelevät likvidejä uudelleensijoitustokeneita tuottoa varten – The Defiant

Liquid restaking ei ole vain degens. Myös institutionaaliset sijoittajat ovat tulossa kauppaan.

MEV Capitalin operatiivinen johtaja Gytis Trilikauskis sanoi, että hänen rahastonsa keskittyi alun perin likviditeetin tarjoamiseen, arbitraasiin ja MEV-pohjaisiin strategioihin, mutta on viime aikoina kääntynyt hyödyntämään kukoistavaa LRT-sektoria.

Trilikauskis totesi, että MEV Capital ei ollut kiinnostunut panostamisesta ennen kuin Liquid Restaking Tokens (LRTs) loi uusia mahdollisuuksia tuoton luomiseen DeFi-kompoettevuuden kautta, ja huomautti, että hänen asiakkaat odottavat "ainakin kaksinumeroista tuottoa".

Ammattisijoittajat pyrkivät hyödyntämään tuottoa, joka syntyy nesteen uudelleensijoittamisesta, sekä mahdollisia ilmapudotuksia, joita monet näistä sovelluksista odottavat, Trilikauskis sanoi. Se on merkki instituutioiden punnitsevan, että yhden krypton nopeimmin kasvavista sektoreista saatava tuotto on sen mahdollisen riskin arvoinen, joka aiheutuu useiden protokollakerrosten ja älykkäiden sopimusten riskien ottamisesta.

MEV Capital, joka lanseerattiin vuoden 2020 lopulla, mobilisoi 160 miljoonaa dollaria hallinnoitavia varoja institutionaalisten asiakkaiden puolesta, mukaan lukien kryptorahastot, varakkaat yksityishenkilöt, DAO:t ja muut web3-projektit, joilla on suuria kassarahastoja.

"Keskitymme tuottamaan enemmän Ethereumia asiakkaillemme... Haluamme vain säilyttää asiakkaiden meille antaman periaatteen, ja sitten haluamme tuottaa heille hieman tuottoa."

MEV Capital siirtyy likvideihin uudelleensijoittamiseen

EigenLayer, uraauurtava panostusprotokolla, antaa käyttäjille mahdollisuuden ansaita lisätuottoja Ethereum-panostuspalkkioista turvaamalla myös kolmannen osapuolen aktiivisesti validoidut palvelut (AVS) samalla, kun EigenLayer-käyttäjät voivat joko tallettaa nestemäisiä panostustokeneita (LST) sen rajattuihin pooleihin tai tarjota natiivisti panostettu Ether ilman rajoituksia.

Likvidi panostaminen perustuu tähän tarjoamalla käyttäjille altistumista alkuperäiselle panostukselle, jolloin tallettajat saavat tokeneita, jotka edustavat heidän panostettua asemaansa. Mainittuja LRT:itä voidaan sitten käyttää DeFi-protokollissa tuottamaan vielä enemmän tuottoa tai käydä kauppaa uusien panosten nostoviiveiden ohittamiseksi. Talletukset ansaitsevat myös " pistettä” – joiden odotetaan antavan haltijat tuleviin EigenLayer- ja LRT-palveluntarjoajien lentodropeihin tulevaisuudessa.

Trilikauskis huomautti, että MEV Capital ei pidä pistekampanjoilla ansaittuja tokeneja pitkäaikaisena pitona.

"Uskon, että tulemme likvidoimaan merkittävän koon varmasti", hän sanoi. "Emme ota markkinariskiä näillä viljellyillä tai pudotetuilla tokeneilla."

Trilikauskis kuitenkin lisäsi, että yritys kommunikoi asiakkaidensa kanssa luodakseen "keskipolun", jos yksittäiset asiakkaat haluavat säilyttää altistumisen joko EigenLayer- tai LRT-palveluntarjoajien natiivitokeneille tulevaisuudessa.

Trilikauskis arvioi MEV Capitalin olevan 10 aktiivisimman nesteen uudelleensijoittajan joukossa kolmella suurimmalla LST-protokollalla -  EtherFi, Kelp DAO ja  Renzo rahoitus, joidenkin pienempien tehtävien lisäksi  Puffer Finance. Hän totesi, että yritys ei ole kiinnostunut käyttämään kaikkia mahdollisia LRT-protokollia, ja tunnusti, että monet DeFi-protokollat ​​voivat altistaa käyttäjät merkittävälle riskille.

"Yritämme keskittyä siihen, minkä uskomme olevan alan johtajia", Trilikauskis sanoi.

Trilikauskis sanoi, että MEV Capital tarjoaa aktiivisesti likviditeettiä LRT:ille hajautetuissa pörsseissä Pendlen, tuottotokenisointialustan, lisäksi. Tiimi tutkii myös DEXien ja Pendlen päälle rakennettuja tuoton optimointiprotokollia lisätuottojen saamiseksi

"Juuri nyt, koska on paljon hypeä ja paljon kerrontaa muodostuu [LRT:iden] ympärille, protokollat ​​ajavat aktiivisesti integraatioita, joiden avulla voit laittaa LRT:t DeFiin", Trilikauskis sanoi. "Se on tulossa siihen pisteeseen, jossa voit sanoa, että näet todella DeFin säveltävyyden parhaimmillaan ja mihin se voi johtaa." Vaikka Trilikauskis myönsi uudelleen panostamiseen liittyvät riskit, hän huomautti, että useat projektit pyrkivät lieventämään EigenLayeriin liittyviä pahentuneita leikkausriskejä, jos kolmannen osapuolen AVS-järjestelmät toimisivat väärin.

"Voit peruuttaa panoksesi ennaltaehkäisevästi, jos nämä protokollat ​​alkavat tehdä jotain ilkeää paskaa, joka ei rajoitu sääntöihin", hän sanoi. "Tietenkin on olemassa paljon riskejä, mutta voit nähdä, kuinka nämä protokollat ​​voivat pinota toisiinsa."

Katse LRT:tä pidemmälle

Trilikauskis sanoi tulevaisuuteen, että MEV Capital seuraa tiiviisti EigenLayerin AVS-ekosysteemin kasvua mahdollisuuksien vuoksi, mutta on myös valmis poistumaan alalta, jos deltaneutraalit strategiat eivät enää esiinny.

"Saattaa silti olla mielenkiintoista [jatkaa uudelleen panostamista EigenLayerissa] ja säilyttää LRT-näkyvyys", hän sanoi. "Mutta jos tulee lisää mahdollisuuksia likvideillä panosjohdannaisilla tai ETH-pohjaisilla varoilla, jotka eivät liity EigenLayeriin, menemme sinne, missä mahdollisuus on... Kun EigenLayer käynnistyy, kun kissa on pussista, niin me täytyy nähdä miltä kissa näyttää. Näin on aina omaisuudenhoidossa, yrität löytää parhaan riskipainotetun mahdollisuuden ja mennä sinne. Tällä hetkellä näyttää siltä, ​​että EigenLayer on selvä voittaja.