Kiinan Internet-rakkaat hakevat kasvua nollacovidin jälkeen

Kaksi kiinalaista Internet-yritystä, jotka ovat nousseet yritysten voittajiksi pandemian aikana, ovat sopeutumassa uuteen kilpailuun, kun maa alkaa luopua nolla-Covid-politiikastaan.

Ruoan toimitusryhmä Meituan ja halpaostossovellus Pinduoduo keräsivät yhteensä 11.8 miljardia Rmb (1.7 miljardia dollaria) voittoa kolmen kuukauden aikana syyskuun loppuun asti, kun ostajat siirtyivät käyttämään ruoan toimittamista ja kulutustavaroiden massaostoja.

Meituan ja Pinduo-duo Myös myynti kasvoi 28 prosenttia ja 65 prosenttia edellisvuodesta, mikä päihitti maan teknologiajättiläiset. Samalla ajanjaksolla Tencentin liikevaihto laski, kun taas Alibaban liikevaihto kasvoi vain 3 prosenttia.

Mutta kun Peking ilmoitti tällä viikolla laaja-alaisista lievennyksistä presidentti Xi Jinpingin kiistanalaisiin nolla-Covid-rajoituksiin, molemmat yhtiöt etsivät vaihtoehtoisia tulonlähteitä.

"Nämä ovat kaksi laadukkainta yritystä Kiinan Internet-maassa", sanoi Robin Zhu, AB Bernsteinin analyytikko. "He olivat molemmat ketteriä Shanghain sulkemisen edessä", viitaten viikkoja kestänyt Kiinan suurimman kaupungin sulkeminen keväällä. Hän totesi, että molemmat alustat ottivat nopeasti käyttöön tapoja helpottaa toimituksia kotiin jumissa oleville asukkaille, kuten ryhmäostopalvelut saman kerrostalon asukkaille.

Meituan ja Pinduoduo ovat myös hyötyneet Pekingin kampanjasta verkkokauppajätti Alibaban kuristusotteen purkamiseksi, mikä pakotti jotkin kauppiaat rekisteröitymään yksinomaan sen suosituille Taobao- ja Tmall-ostosalustoille. Syyskuun loppuun edeltäneiden kolmen kuukauden aikana Pinduoduo-verkkomarkkinointipalveluiden liikevaihto, joka sisältää kauppiaiden mainontakulut, kasvoi 28.4 miljardiin rupiaan, mikä on 58 prosenttia enemmän kuin edellisenä vuonna.

Meituan pystyi nostamaan hintoja, kun kilpailijat vetäytyivät ja ruoan toimituskulut nousivat. "Meituanin kannattavuus on parantunut pandemian aikana, koska ihmiset eivät ole voineet matkustaa tai lähteä kodeistaan", sanoi Li Chengdong, Haitunin verkkokaupan ajatushautomon johtaja. "He ovat käyttäneet enemmän rahaa paikallisiin palveluihin, kuten ruoan toimittamiseen."

"Pandemia on heikentänyt kilpailua markkinoilla", sanoi eräs entinen Meituan työntekijä, joka jätti yrityksen työpaikkojen leikkausten seurauksena huhtikuussa. ”Niin kauan kuin yritys pystyy toimittamaan ruuat rajoitusten kautta, sillä ei tarvitse olla kilpailukykyisiä hintoja tai parempia tuotteita.”

Meituanin ylivoima voi osoittautua ohikiitäväksi. Pekingin kilpailunvastaisen toiminnan sääntelyn rajoittaminen on avannut oven uusille pelaajille, joita rahoittavat kilpailijat, joilla on hyvät taskut.

Sosiaalisen median sovelluksen TikTokin kiinalainen versio Douyin ilmoitti maanantaina yhteistyöstä kolmen yrityksen kanssa ruoan toimituspalveluiden tarjoamiseksi, mikä asettaa sen suoraan kilpailuun Meituanin kanssa.

Li sanoi, että tämä muutos tarkoitti, että ravintolat siirsivät osan mainontaan Meituanista Douyiniin.

Alibaba on myös valmis taistelemaan markkinaosuudesta, koska se on leikannut menojaan viime kuukausina. "Alibaba peruutti hintasota- ja kannustinkampanjansa ruuantoimitusliiketoimintansa kasvattamiseksi tänä vuonna, mikä antoi Meituanille mahdollisuuden vähentää tukia", sanoi Zhu.

Siitä huolimatta Meituanin monipuolinen liiketoiminta mahdollistaa sen, että yritys voi silti hyötyä Kiinan uudelleen avaamisesta. Zero-Covid-kontrollit ovat vahingoittaneet hotelli- ja matkavaraussegmenttiä, joka on sen kannattavin liiketoiminta ennen pandemiaa.

Meituan ja Pinduoduo yrittävät kumpikin turvata tulevaisuuden tulovirrat, edellinen matka- ja Yelp-tyyppisten ravintolahakemistopalveluiden kautta ja jälkimmäinen länsimaisille ostajille suunnatun Shein-tyyppisen pikamuotisovelluksen Temun kautta.

Analyytikot sanoivat, että Meituan ja Pinduoduo pystyivät tekemään ratkaisevia liikkeitä, jotka nostivat heidät kilpailijoiden edelle lukitusten aikana, koska pari oli edelleen perustajan johtama.

Meituanin Wang Xing ohjaa edelleen yritystä toimitusjohtajana, ja vaikka Pinduoduon Colin Huang on virallisesti eronnut toimitusjohtajan tehtävästä, hän on edelleen suurin osakkeenomistaja ja hänellä on edelleen keskeinen rooli yhtiön suunnan ohjaamisessa, kahden Pinduoduolle läheisen henkilön mukaan. .

Sisäpiirin mukaan Meituan toteutti suuria meno- ja henkilöstöleikkauksia, jotka auttoivat sen kannattavuutta. Alan huhtikuussa tehdyn tutkimuksen tuloksissa Kiinan voimakas kyberavaruushallinto sanoi, että teknologian työllisyys pysyi vakaana huolimatta sen rajusta sääntelykampanjasta ja alhaisista osakekursseista.

Mutta esiteltyään ruusuiset työllisyysnäkymät sääntelijälle "Meituan alkoi lomauttaa ihmisiä", sanoi entinen työntekijä. "Leikkaukset pahenivat, koska tavallista henkilöstön pakolaista kiinalaisen uudenvuoden bonuksien jakamisen jälkeen ei tapahtunut."

Pinduoduo ja Meituan eivät vastanneet kommenttipyyntöihin.

Meituanin kasvusta ja kannattavuudesta huolimatta sijoittajat ovat järkyttyneet pääomistaja Tencentin siirtymisestä luopua osuudestaan ryhmässä vastaten Pekingin painostukseen vähentää Internet-imperiuminsa kokoa Kiinassa, päätöksen tuntevien ihmisten mukaan.

Meituanin Hongkongin pörssikurssi on laskenut yli 20 prosenttia viimeisen 12 kuukauden aikana 189 Hongkongin dollariin (24 dollariin), kun taas Pinduoduon Nasdaq-osake on noussut lähes 50 prosenttia 91 dollariin.

Pinduoduo hyötyi, kun kotona juuttuneet ostajat kääntyivät etsimään tarjouksia sen hittisovelluksesta. Mutta raportoituaan kiihtyvästä myynnin kasvusta ja kasvaneista tuotoista varhainen tukija Neil Shen Sequoia Capital Chinasta, jota pidettiin maan parhaimpana pääomasijoittajana, päätti erota hallituksestaan ​​ja lunastaa osan rahaston tuotoista.

Shen sanoi viime kuussa eroavansa "keskittyäkseen muihin kiinnostuksen kohteisiini ja sitoumuksiini". Sequoiaan sidoksissa olevat tahot ilmoittivat myyvänsä Pinduoduon osakkeita jopa 390 miljoonan dollarin arvosta samana päivänä.

Lähtö tapahtuu, kun Pinduoduo uskaltaa syyskuussa toisen Sequoian tukeman yrityksen, Sheinin, alueelle käynnistämällä nopean muotiyrityksen Temun, jonka kohteena on Yhdysvaltojen Z-sukupolven kuluttajien kyltymätön halu ostaa halpoja vaatteita. Ryhmä on yltänyt uusille ostajille edullisilla tarjouksilla ja kannustimilla vaatevalmistajien rekisteröitymiseen.

"Pinduoduo joutuu investoimaan suuren summan päästäkseen tälle alalle", sanoi Zhu. "Mutta potentiaalinen nousu on valtava, varsinkin kun yhdysvaltalaiset kuluttajat vaihtavat halvempiin jälleenmyyjiin maan kääntyessä heikompaan talouteen."

Viesti Kiinan Internet-rakkaat hakevat kasvua nollacovidin jälkeen ilmestyi ensin Blockchain-konsultit.