Legendaarinen makrosijoittaja Ray Dalio aiheesta "When Cash Was Trash" ja talouden yllättävä vahvuus

Legendaarinen makrosijoittaja Ray Dalio aiheesta "When Cash Was Trash" ja talouden yllättävä vahvuus

Aikaleima: 9. syyskuuta 2023 3
Legendaarinen makrosijoittaja Ray Dalio aiheesta "When Cash Was Trash" ja talouden yllättävän vahvuus PlatoBlockchain Data Intelligencesta. Pystysuuntainen haku. Ai.

ray DalioBridgewater Associatesin perustaja, keskusteli hiljattain LinkedInissä talouden odottamattomasta vahvuudesta, vaikka Federal Reserve kiristää rahapolitiikkaansa.

74-vuotias amerikkalainen, jonka nettovarallisuus on arvioitu olevan noin 19.1 miljardia dollaria (9. syyskuuta 2023), perusti omaisuudenhoitoyhtiön Bridgewater Associatesin New Yorkin asunnostaan ​​vain kaksi vuotta MBA-tutkinnon suorittamisen jälkeen Harvard Business Schoolista.

Dalion mukaan tämä poikkeama voidaan jäljittää hallituksen johtamaan varallisuuden uudelleenjakoon, joka on tehnyt yksityisestä sektorista suurelta osin läpäisemättömän Fedin toimille.

Dalio attribuutteja nykyinen taloudellinen vahvuus vaurauden merkittävään siirtymiseen julkiselta sektorilta ja joukkovelkakirjojen haltijoilta yksityiselle sektorille. Hän sanoo, että tämä liike on eristänyt kotitaloudet ja yritykset Federal Reserven nopeilta politiikan muutoksilta. Tämän seurauksena yksityisen sektorin taseet ovat hyvässä kunnossa, kun taas valtion rahoitusasema on heikentynyt. Dalio huomauttaa, että valtioiden taseet maailmanlaajuisesti heikkenevät suurten alijäämien ja valtionlainojen tappioiden vuoksi.

Dalio jäljittää tämän muutoksen alkuperän vuosiin 2020 ja 2021, aikakauteen, jolle on ominaista valtava budjettialijäämä ja massiiviset keskuspankin joukkovelkakirjaostot. Hän muistaa ajan "kun käteinen oli roskaa", selittäen, että pankit keskuspankkien rohkaisemana ostivat valtion obligaatioita ja tukivat siten hallituksen finanssipolitiikkaa.

<!-

Ei käytössä

-> <!-

Ei käytössä

->

Vuonna 2022 talouselämä alkoi muuttua. Kun inflaatio nousi ja työttömyysaste laski, hallitukset ja keskuspankit alkoivat perua äärimmäisen mukautuvaa finanssi- ja rahapolitiikkaansa. Näistä muutoksista huolimatta Dalio huomauttaa, että yksityinen sektori jatkoi menestystä, kiitos aiempien valtion interventioiden, jotka olivat nostaneet nettovarallisuutta ja tulotasoa.

Dalio korostaa, että keskushallinnon ja pankkien taloudellisen tilanteen heikkeneminen on huolenaihe. Näillä yhteisöillä on velkasitoumuksia, ja ne todennäköisesti turvautuvat verotukseen ja rahan painamiseen täyttääkseen ne. Vaikka tämä ei välttämättä aiheuta välittömiä ongelmia, Dalio ehdottaa, että siitä voi tulla merkittävä ongelma pitkällä aikavälillä.

Dalio viittaa myös vuoden 2018 kirjaansa "Principles for Navigating Big Debt Crises", jossa hän käsittelee samanlaisia ​​historiallisia skenaarioita. Hän nimeää nykyisen lähestymistavan "rahapolitiikka 3:ksi", joka on vaihe pitkän aikavälin velkasyklissä, joka seuraa kahta muuta talouden elvyttämiseen tähtäävää rahapolitiikkaa.

Tulevaisuudessa Dalio ennakoi hitaan kasvun ja korkean inflaation ajanjaksoa, vaikka hän myöntääkin useita epävarmuustekijöitä, jotka voivat vaikuttaa näihin näkymiin. Hän varoittaa itseään vahvistavasta velkakierteestä, joka voi asettaa markkinavetoisia velkarajoja ja pakottaa keskuspankit tulostamaan lisää rahaa ja ostamaan lisää velkaa.

Dalio päättää lopuksi mainitsemalla muita merkittäviä voimia, jotka tulevat olemaan vuorovaikutuksessa finanssimaailman kanssa, kuten kotimaiset ja kansainväliset konfliktit, ilmastonmuutoskustannukset ja häiritsevät teknologiat. Hän ei ota näitä aiheita yksityiskohtiin, mutta osoittaa, että ne vaikuttavat merkittävästi talouteen ja markkinoihin tulevina vuosina.

Suositeltava kuva Pixabay

Aikaleima:

Lisää aiheesta CryptoGlobe