Short Sellers panostaa 11 miljardia dollaria kryptoosakkeita vastaan ​​noususta huolimatta

Bitcoinin dramaattisen nousun keskellä lyhyeksi myyjät eivät peräänny pessimistisistä panoksistaan ​​kryptovaluuttoihin liittyviin osakkeisiin, vaan panostavat miljardeja odottaessaan markkinoiden laskusuhdannetta. Carmen Reinicken 26. maaliskuuta julkaiseman Bloomberg-raportin mukaan S3 Partners LLC:n tiedot paljastavat, että kokonaiskorko kryptosektoria kohtaan on kasvanut lähes 11 miljardiin dollariin tänä vuonna. Tämä lyhyeksimyynnin kasvu on suunnattu pääasiassa MicroStrategy Inc:lle (NASDAQ: MSTR) ja Coinbase Global Inc:lle (NASDAQ: COIN), jotka yhdessä muodostavat yli 80 % alan kokonaislyhyistä koroista.

Huolimatta lähes 6 miljardin dollarin paperitappioista, mikä johtuu Bitcoinin merkittävästä, yli 65 prosentin vuotuisesta kasvusta, mikä puolestaan ​​kasvatti vastaavia osakkeita, nämä kauppiaat pysyvät järkkymättöminä. Bloomberg lainaa S3:n ennakoivan analytiikan toimitusjohtajaa Ihor Dusaniwskya, joka selittää, että nämä ristiriitaiset sijoittajat saattavat etsiä laskusuhdannetta Bitcoinin rallissa tai hyödyntää näitä lyhyitä positioita strategisena suojana todellisia Bitcoin-omistuksia vastaan.

Bloomberg raidat Huomattava trendi, jossa lyhyeksi myyjät ovat vahvistaneet asemiaan krypto-sidottuja osakkeita, erityisesti MicroStrategya vastaan. Tämä painopiste säilyy huolimatta yhtiön osakekurssin noususta, ja kauppiaat panivat 974 miljoonaa dollaria vetoihin ennustaen ohjelmistoyrityksen arvon laskua. Tämä toiminta poikkeaa S3:n raportoimasta lyhyestä kattauksesta muissa kryptoon liittyvissä yrityksissä, kuten Coinbase, Marathon Digital Holdings Inc. ja Hive Digital Technologies Ltd.

Tämä lisääntyvä epäilys on nostanut MicroStrategyn lyhyen koron yli 20 prosenttiin sen kokonaismäärästä, mikä on asettanut sen Yhdysvaltojen markkinoiden eniten shorted-osakkeisiin alan jättiläisten, kuten Nvidia Corp.:n, Microsoft Corp.:n ja Apple Inc:n, rinnalle.

Bloomberg kuitenkin huomauttaa, että lyhyeksi myyjät saattavat kohdata lisähaasteita. Monet kryptosektorin osakkeet ovat kypsiä lyhyille squeezeille – tilanteille, jotka pakottavat lyhyeksi myyjät ostamaan osakkeita sulkeakseen häviäviä vetojaan, mikä nostaa vahingossa hintoja ja lisää painetta muihin kauppiaisiin. S3:n raportissa yksilöidään MicroStrategy, Coinbase ja Cleanspark Inc. tärkeimmiksi ehdokkaiksi tällaisiin paineisiin, kun otetaan huomioon niiden merkittävä hintakehitys ja oikosulkuun saatavilla olevien osakkeiden määrä. Vuodesta tähän päivään mennessä MicroStrategyn osakkeet ovat nousseet 148 %, kun taas Coinbase ja Cleanspark ovat kasvaneet noin 69 % ja 95 %.

Kuten CryptoGlobe raportoitu 29. maaliskuuta Kerrisdale Capital Management julkaisi äskettäin a raportti nimeltään "Long Bitcoin / Short MicroStrategy Inc (MSTR): Know When to HODL, Know When to FODL" ehdottaa rohkeaa lähestymistapaa sijoittamiseen suosittelemalla Bitcoinin ostamista suoraan ja samalla MicroStrategy-osakkeiden oikosulkua. Rohkeista lyhyeksimyyntistrategioistaan ​​tunnettu Kerrisdale Capital tavoittelee tyypillisesti yliarvostettuja yrityksiä tai niitä, joiden toiminta on epäilyttävää, tukemalla niiden panoksia kattavalla tutkimuksella. Huolimatta siitä, että Kerrisdalella on kritiikkiä sen vastakkainasettelusta ja lyhyeksi myynnin luontaisista eturistiriidoista, sillä on huomattava ennätys yritysten haavoittuvuuksien havaitsemisessa.

<!-

->

Raportti kritisoi MicroStrategyn paisutettua osakkeen arvoa, mikä viittaa siihen, että Bitcoinin arvo on yli 177,000 XNUMX dollaria - mikä on huomattavasti korkeampi kuin todellinen markkinahinta - väittäen, että tällainen palkkio ei ole kestävä. Kerrisdale ennustaa MicroStrategyn houkuttelevuuden heikkenevän helpommin saatavilla olevien Bitcoin-sijoitusvaihtoehtojen, kuten ETF:ien ja ETP:iden, ilmaantumisen myötä.

Haastaen MicroStrategyn väitteen "Bitcoin-kehitysyhtiönä", Kerrisdale huomauttaa, että yrityksen arvostus riippuu suuresti sen Bitcoin-sijoituksista, jotka on hankittu huomattavien velka- ja osaketarjousten kautta, eikä sen ensisijaiseen ohjelmistoanalytiikkaliiketoimintaan. Yritys väittää, että osakkeiden vipuvaikutus ja laimennusstrategia Bitcoinin hankkimiseksi ei luo osakkeenomistajille enemmän arvoa kuin suoraan Bitcoiniin sijoittaminen.

Kerrisdale hylkää myös MicroStrategyn markkinapreemion taustalla olevat perusteet, mukaan lukien ohjelmistoliiketoiminnan kassavirtojen uudelleensijoittamisen Bitcoiniin ja hallinnointipalkkioiden vertailun MicroStrategyn ja spot Bitcoin ETF:ien välillä.

Kerrisdalen väitteen ydin on, että MicroStrategyn osakepreemio Bitcoiniin nähden johtuu korjauksesta, jotta se vastaa paremmin historiallisia keskiarvoja. Koska MicroStrategyn palkkio harvoin ylittää 2.0-kertaisen ja keskimäärin noin 1.3-kertainen, Kerrisdale odottaa MicroStrategyn osakkeiden merkittävää hinnanmuutosta.

Kerrisdalen ehdottama sijoitusstrategia ei perustu Bitcoinin tai MicroStrategyn negatiivisiin näkymiin, vaan MicroStrategyn osakkeiden arvon ja Bitcoinin todellisen markkinahinnan väliseen odotettuun linjaan. Kerrisdale, jolla on sekä lyhyitä positioita MicroStrategyssa että pitkiä spot-Bitcoin ETF:issä, hyötyy, jos heidän ennakoiva analyysinsä pitää paikkansa.

Suositeltava kuva Pixabay

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
• PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/03/short-sellers-double-down-on-11-billion-bet-against-crypto-stocks/