Markkinatietojen inflaatio: käännepisteen saavuttaminen (Justin Van Til)

Inflaatioympäristö iskee kaikkiin talouden kulmiin. Kyllä, jopa rahoituspalveluyritykset. Ehkä tämä ei näy missään paremmin kuin markkinatietojen hinnassa. 

Rahoituslaitosten – ja sitä kautta niiden varallisuudenhoidon palvelualustojen – haasteena on, että nämä tiedot eivät ole harkinnanvarainen osto, josta ne voivat luopua, kun kustannukset nousevat liian korkeiksi. Taka- ja keskitoimistossa se on välttämätöntä
salkun hallintaan, kirjanpitoon, raportointiin ja tiukkojen vaatimustenmukaisuusvaatimusten täyttämiseen; toimistossa neuvojat, salkunhoitajat, analyytikot ja asiakaspalvelijat luottavat näihin tietoihin antaakseen tietoa sijoitusstrategioista ja reagoidakseen välittömästi uusina
riskit nousevat esiin tai mahdollisuuksia ilmaantuu.

Mutta vaikka tiedot ovat välttämättömiä, nämä menot ovat olleet arka paikka rahoituspalveluissa vuosia. Maailmanlaajuisen rahoituspalvelukompleksin omaisuudenhoito- ja pääomamarkkinasegmenttien rinnalla yksityiset pankit, säätiöt, meklarit,
RIA:t ja niihin liittyvät varallisuutta palvelevat alustat ovat yleensä nähneet kustannusten vain kasvaneen. Tätä inflaatiota on pahentanut toimittajien keskittyminen, kasvaneet vaatimukset täysin uusille tietoluokille, kuten ESG, sekä tietojen ajantasaisuus, kuten reaaliaikaiset syötteet.
yhdistettynä ikääntyvän teknologian toimitusmenetelmiin.

Varoituksena on kuitenkin se, että markkinadatan sekä raakasyötteiden että digitaalisen pääsyn kustannukset ovat kiihtyneet niin nopeasti, että se, mikä kymmenen vuotta sitten tuntui järkevältä, on yhä vaikeampaa järkeistää maksujen puristumisen ja kiristyvän kilpailun aikakaudella.
Hyvä uutinen on, että kun johtajat alkavat tarkastaa omaa tasettaan ennakoiden mahdollista hitaampaa kasvuympäristöä, monet huomaavat maksavansa liikaa markkinatiedoista ja "pakotetuista" tavaroista, joita ei hyödynnetä.
Nämä käyttämättömät palvelut ovat alhainen hedelmä kustannusleikkaukselle.

Taas on muodostumassa uudet "ostajamarkkinat" tiedoille, varsinkin kun sidosryhmät tulevat yhä enemmän ääneen vanhojen ratkaisujen kustannuksista ja arvosta.. Edistetään molempia osapuolia hyödyttävää kaupallista ympäristöä, jossa teknologiayritykset mahdollistavat kattavan,
luotettavat, laadukkaat markkinatiedot ja niitä käyttävät rahoituslaitokset voivat toimia terveellisemmin, avoimemmin ja kestävämmin.

Kustannusten kontekstualisointi

Vaikka tiedon hinta riippuu suuresti kunkin yrityksen strategioista ja näitä työkaluja käyttävien ammattilaisten määrästä, on selvää, että datan korkeat kustannukset eivät vähennä varainhoitajien marginaalipaineita. FINRA, sen

Vuoden 2022 tilannekuva toimialasta, dokumentoi, että jäsenyritysten yhteenlasketut kulut olivat kasvaneet yli 14 %, kun verrataan vuosien 2017 ja 2021 kokonaiskuluja. Se on saavuttanut pisteen, jossa teollisuuden kaupparyhmät ovat nyt sen lisäksi, että ne ovat yhä äänekkäämpiä maksuista
vetoamalla sääntelijöihin hillitsemään kustannuksia.

Harkitse ESG:n nousua, joka on johtanut maankaappaukseen, jossa jotkut myyjät ovat käyttäneet hyväkseen raportointivelvoitteita periäkseen liian suuria maksuja. SIFMA totesi Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen kanssa kuultuaan tämän olevan "suuri huolenaihe".
jäsenistössä, koska hinnoittelupolitiikka on muuttunut "tavalla, joka ei ole perusteltua erilaisten tai lisäpalvelujen perusteella". Pikemminkin SIFMA dokumentoi, monet toimittajat luovat vain kerroksia alilisensointisopimuksia, jotka liittyvät "pakollisiin"
ESG-raportointi- ja tiedonantovaatimukset."

Tietenkin sääntely- ja vaatimustenmukaisuusvaatimukset ovat perinteisesti edustaneet tietojen toimittajille vastatuulta, mikä on muuttanut "kiva saada" data-oivallukset pakollisiksi syötteiksi raportointitarkoituksiin.

Markkinaratkaisun löytäminen

Tätä taustaa vasten rahoituslaitoksilla ja niiden palveluntarjoajilla ei ole muuta vaihtoehtoa kuin löytää markkinalähtöinen ratkaisu. Ajantasaiset, luotettavat ja laadukkaat markkinatiedot edustavat pöydän panoksia jokaiselle toimittajalle, joka haluaa tarjota
toteuttamiskelpoinen vaihtoehto; Mahdollisten häiriöiden todellinen arvolupaus riippuu siis todennäköisesti siitä, pystyvätkö ne tarjoamaan aineellista helpotusta liiallisista kustannuksista vai eivät. Hyvä uutinen on, että vaihtoehtoja on todellakin saatavilla, mutta organisaatiot ensin
on erotettava käyttäjien toiveet ja tarpeet ja räätälöidä käytettävissä olevien alustojen ominaisuudet paremmin kunkin toiminnon erityisiin työnkulkuihin.

On tärkeää erottaa se aineellinen arvo, jonka monet aloittelijat voivat tarjota asiakkailleen verrattuna "halviin" ratkaisuihin, jotka ovat aiemmin vain vahvistaneet vanhojen toimijoiden brändiuskollisuutta. Esimerkiksi arvo on paljon muutakin kuin pelkkä lataaminen
vähemmän: se löytyy alhaisemmasta kitkasta uusien käyttäjien käyttöönotossa, mikä minimoi vaihtokustannukset; pääsy enemmän sisältöön, olennaisesti itsepalveluperiaatteella; käyttöliittymän parempi käytettävyys yrityskäyttäjien käytettävissä olevien intuitiivisten työkalujen avulla; ja vähemmän
käytön rajoituksia suuremmalla avoimuudella. Lisäksi käyttäjät eivät ole halukkaita tinkimään vakaudesta ja tarkkuudesta – erottaen jälleen "arvon" "halvuudesta" - ja markkinatiedot on sidottava digitaaliseen kokemukseen, varsinkin kun varainhoitajat yhä useammin
omaksua hybridi työympäristö.

Voidaan olettaa, että jokaisella front office -käyttäjällä on tiettyjä taktisia tarpeita. Näitä ovat todennäköisesti reaaliaikaiset tarjoukset, optioiden seulojat ja TTK; analyyttiset kaaviotyökalut; dynaamiset markkinavalvontalaitteet; yksityiskohtaiset yritystiedot, ilmoitukset ja taloustiedot; ja saatavilla
tutkimus ja analyytikko. Nämä tiedot ja nämä ominaisuudet kuuluvat kaikkien ammattikäyttäjien edellytyksiin. Mutta jos päättäjät ajattelevat datankäyttöään Pareto-periaatteen puitteissa, nämä kyvyt – jotka saattavat
muodostavat murto-osan tai 20 % all inclusive -tarjonnasta – todennäköisesti ratkaiset 80 % front-office datan kuluttajien päivittäisistä tarpeista.

Mitä päättäjien tulisi siis etsiä räätälöityjä ratkaisuja laatiessaan? Varsinkin muutama ominaisuus erottaa luokkansa parhaat myyjät sekä pysyvillä yrityksillä: laatu ja luotettavuus, saavutettavuus ja liiketoimintamalli, joka
avulla käyttäjät voivat optimoida kustannukset saadakseen todella suurimman hyödyn tiedoistaan.

Laatu ja luotettavuus

On hyvin todennäköistä, että organisaatiot ovat aiemmin yrittäneet ja epäonnistuneet siirtyä pois terminaaleistaan. Jälleen, halvemmat vaihtoehdot eivät yksinään vähennä sitä. Viimeisten kymmenen vuoden aikana on kuitenkin kehitetty API-tekniikkaa, joka voi niellä, normalisoida ja toimittaa
kattavat arvopaperihinnoittelut, viitetiedot ja analytiikka kaikista omaisuusluokista reaaliaikaisella kattavuudella kaikissa tärkeimmissä pörsseissä – mukaan lukien osakkeet, joukkovelkakirjalainat, futuurit, optiot, sijoitusrahastot tai indeksit, mutta niihin rajoittumatta (S&P Dow Jones, Russell,
CME, CBOE jne.)

Loppujen lopuksi back office tarvitsee välittömän pääsyn tiedustelutietoihin, ja tämän datan ja analytiikan tulisi olla samat ja yhdistettävä samoihin tietolähteisiin, joita front-office käytti. Jos näitä tietoja ei ole saatavilla
heidän sormiensa ulottuvilla, mikä tahansa "uusi" ratkaisu luo vaihtoehtoiskustannuksia, jotka jäävät pimentämään yritysjohtajien toivomia säästöjä.

Käytettävyys:

Käyttäjäkokemuksella on enemmän kuin koskaan merkitystä. Tämä on kohta, jota olemme korostaneet

edellinen kommentti, jossa kerrottiin, kuinka pandemia muutti kulutustottumuksia. Helppokäyttöisyyden tarve kallistaa pelikentän niiden eduksi, jotka pystyvät tarjoamaan pyynnöstä dataa yksittäisten henkilöiden hyvin erityisiin työnkulkuihin räätälöityjen toimitusmallien avulla.
käyttäjiä. Reaaliaikaisten tietojen on oltava toimiston ammattilaisten saatavilla riippumatta siitä, ovatko he toimistossa tai etätyöskennellä.

Tämä käyttäjäkokemukseen keskittyminen on entistä kriittisempi tietotarpeiden kasvaessa koko yrityksessä. Jos ratkaisut voidaan räätälöidä tausta- ja keskitason ammattilaisille, rahoituslaitokset ja niiden palveluntarjoajat voivat hyödyntää kulujaan paremmin
vastata useiden käyttäjien erilaisiin tarpeisiin useammissa eri toiminnoissa.

Yhteensopivuus uuden paradigman kanssa (eli yhdenmukaistetut omistuskustannukset)

Liialliset kustannukset voivat olla motivoiva tekijä, joka saa päätöksentekijät näkemään, mitä siellä on. Tästä huolimatta hinnoittelu on viimeinen tekijä, jonka he harkitsevat toimittajaa valitessaan. Organisaatio siirtyy eteenpäin uuden vaihtoehdon kanssa vasta kun laatu
ja saavutettavuus ovat joko yhtä suuria tai suurempia kuin olemassa olevat ratkaisut. Markkinatietojen nousevat kustannukset varjostavat kuitenkin arvon määrää is
saatavilla niille, jotka tietävät mistä etsiä.

Jokainen näistä ominaisuuksista – laatu ja luotettavuus, saavutettavuus ja alhaisemmat omistuskustannukset – nousevat aina parempaan ja tehokkaampaan teknologiaan, joka auttaa varainhoitajia voittamaan päivän. Tiedosta itsessään on tullut hyödyke ja sen käyttökustannukset
markkinatietoja voidaan käyttää muualla varojen kasvun tai suorituskyvyn parantamiseksi. 

Mutta vaikka data ja analytiikka voivat olla uutta "öljyä", joka ruokkii rahoituspalveluja, datan todellista arvoa voidaan ymmärtää paremmin, kun yrityksillä on toiminnan tehokkuus ja hallintajärjestelmät hallitakseen tietojaan tehokkaammin ja maksavat vain valmiuksistaan.
he todella käyttävät.