Markkinoiden epävakaus: Ajurien ymmärtäminen ja navigointi

Rahoitusmarkkinat ovat luonnostaan ​​dynaamisia, ja niiden volatiliteetit voivat ahdistaa kokeneimpiakin kauppiaita. Myrskyisissä jaksoissa navigoimiseksi on tärkeää ymmärtää markkinoiden volatiliteetin keskeiset tekijät, strategiat positioiden ja mahdollisuuksien suojaamiseksi
jotka syntyvät markkinahäiriöiden aikana. Tässä artikkelissa tutkimme VIX-indeksiä, nykyistä markkinamaisemaa, käyttämällä puolustavia ja hyökkääviä strategioita samalla kun otamme huomioon vipuvaikutuksen roolin epävakailla markkinoilla.

VIX-indeksi

VIX tai CBOE:n volatiliteettiindeksi on laajalti käytetty markkinoiden volatiliteetin mitta. Se mittaa markkinoiden odotuksia 30 päivän tulevaisuuteen suuntautuvasta volatiliteettista S&P 500 -indeksioptioiden perusteella. Korkeammat VIX-tasot osoittavat lisääntynyttä markkinoiden epävarmuutta ja potentiaalia
hintavaihteluille.

Lähde:
Makrotrendit

Markkinoiden stressin aikana VIX voi nousta merkittävästi. Tämä näkyy esimerkiksi COVID-19-pandemian 2020 ja maailmanlaajuisten finanssikriisien (GFC) aikana vuonna 2008. 

Nykyinen markkinamaisema

VIX on tällä hetkellä suhteellisen matalalla tasolla. Nykyinen markkinatilanne tarjoaa kuitenkin ainutlaatuisia haasteita ja mahdollisia volatiliteetin lähteitä:

1. Keskuspankin toimet: Monet keskuspankit, mukaan lukien Federal Reserve ja Euroopan keskuspankki, hinnoittelevat
   
   korkoleikkaukset Tämä vuosi. Vaikka tämä voi tarjota lyhytaikaista tukea, se voi myös kiihdyttää inflaatiota ja pahentaa velkatasoa jo ennätyskorkealla tasolla. Inflaatio-odotusten nousun mahdollisuus ja velkatason kestävyys voivat muodostua lähteiksi
   markkinoiden volatiliteetista.

2. Geopoliittiset jännitteet: Jatkuvat geopoliittiset jännitteet, kuten Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppasuhteet, Venäjän ja Naton väliset jännitteet ja kyberhyökkäykset, voivat luoda epävarmuutta ja johtaa äkillisiin markkinoiden liikkeisiin.

3. Taloudellinen elpyminen: Maailman toipuessa edelleen COVID-19-pandemiasta, epätasainen talouskasvu, toimitusketjun häiriöt ja muutokset kuluttajakäyttäytymisessä voivat vaikuttaa markkinoiden epävakauteen. Lisäksi lisääntynyt hyväksyntä
   Kotityöjärjestelyillä (WFH) on potentiaalia vaikuttaa useisiin sektoreihin, kuten liikekiinteistöihin ja teknologiaan, mikä voi johtaa toimialakohtaiseen volatiliteettiin.

Lyhytaikainen vs. Pitkäaikaiset kuljettajat

Markkinoiden epävakaus voi johtua sekä lyhyen että pitkän aikavälin tekijöistä. Lyhyen aikavälin tekijät, kuten tulosraportit, taloustiedot ja geopoliittiset tapahtumat, voivat aiheuttaa äkillisiä volatiliteetin piikkejä. Näillä ohjaimilla on usein välitön vaikutus
markkinoiden tunnelmaan, mutta se ei välttämättä heijasta pitkän aikavälin suuntauksia.

Toisaalta pitkän aikavälin tekijät, kuten rahapolitiikan muutokset, talouden rakenteelliset muutokset ja väestökehitys, voivat johtaa jatkuvaan volatiliteetin jaksoihin. Nämä tekijät eivät välttämättä aina johda välittömiin markkinoiden reaktioihin, mutta voivat
muokkaa yleistä markkinaympäristöä pitkällä aikavälillä. Sijoittajien on otettava molemmat huomioon tehdessään sijoituspäätöksiä.

Puolustava vs. Hyökkäävät strategiat

Kun odotukset suuremmasta volatiliteetista kasvavat, kauppiaat voivat käyttää yhdistelmää puolustavia ja hyökkääviä strategioita navigoidakseen markkinoiden turbulenssissa.

Defensiiviset strategiat on suunniteltu suojaamaan salkkuja mahdollisilta tappioilta epävakaiden jaksojen aikana. Näihin strategioihin kuuluvat:

1. Salkun tasapainottaminen: Omaisuuden uudelleenkohdistaminen myymällä osa omistuksista ja hankkimalla osa voi auttaa hallitsemaan riskejä epävakaina aikoina. Kauppiaat voivat esimerkiksi myydä kasvuosakkeita, jotka ovat herkempiä markkinoiden vaihteluille ja
   ostaa puolustavia aloja, kuten yleishyödykkeitä tai kulutustavaroita.

2. Portfolion leikkaus: Osa salkustasi käteisellä tai dollarivakuudellisilla digitaalisilla varoilla mahdollistaa joustavuuden ja opportunistisen ostamisen markkinoiden laskusuhdanteen aikana. Tämä strategia voi auttaa kauppiaita välttämään omaisuuden myymistä alhaisilla hinnoilla
   epävakaiden jaksojen aikana.

3. Monipuolistaminen: Sijoitusten hajauttaminen eri omaisuusluokkiin, sektoreille ja maantieteellisille alueille voi auttaa vähentämään markkinoiden epävakauden kokonaisvaikutusta.

4. Suojaavat: Johdannaisten, kuten myyntioptioiden tai volatiliteettisidonnaisten instrumenttien käyttö voi tarjota suojan heilahtelujaksojen aikana. Esimerkiksi myyntioptioiden ostaminen S&P 500 -indeksistä voi auttaa tasoittamaan mahdollisia tappioita laajemmassa salkussa.

Toisaalta hyökkäävät strategiat on suunniteltu hyödyntämään markkinoiden epävakautta ja mahdollisesti tuottamaan voittoa myrskyisinä aikoina. Näihin strategioihin kuuluvat: 

1. Dollar-kustannusten keskiarvo (DCA): Kiinteän summan sijoittaminen säännöllisin väliajoin markkinaolosuhteista riippumatta voi auttaa hallitsemaan volatiliteettia ja mahdollisesti ylittää markkinoiden ajoituksen. Esimerkiksi ostamalla jatkuvasti tietty määrä erilaisia
   indeksirahastot tai ETF:t voivat auttaa lieventämään lyhyen aikavälin hintavaihteluiden vaikutuksia.

2. Pitkän aikavälin ostonäkökulma: Markkinoiden lintuperspektiivistä pitäminen ja kiinteiden omaisuuserien ostaminen karhumarkkinoiden aikana voivat asettaa sinut tulevaan nousuun. Kuten sanonta kuuluu, "tyhmä raha myy pohjalla ja älykäs raha ostaa pohjalla".
   Pidemmän aikavälin näkökulmasta sijoittajat voivat selviytyä markkinoiden mahdolliseen elpymiseen asti.

3. Sektorikierto: Selvitetään toimialat, jotka voivat hyötyä nykyisestä markkinatilanteesta, kuten etätyötä tukevat teknologiayritykset ja mukautetaan portfolion allokaatioita vastaavasti.

4. Momentum Investointi: Tämä on sellaisten omaisuuserien tunnistamista ja sijoittamista, jotka osoittavat voimakasta nousevaa (tai laskevaa) hintatrendiä. 

Mahdollisten katalyyttien tunnistamisen tärkeys

Vaikka markkinoiden epävakaus voi johtua useista tekijöistä, on ratkaisevan tärkeää tunnistaa ero säännöllisten ja epäsäännöllisten irtautumisten välillä. Epäsäännölliset irtautumiset liittyvät usein velkaantuneen velan tai positioiden purkamiseen. Mahdollisten kääntöpisteiden tunnistaminen
ja niiden vaikutusten ymmärtäminen markkinoiden leviämiseen on avainasemassa epävakauden hallitsemisessa.

GFC:n aikana vuosina 2008–2009 vipujohdannaisten ja vakuudellisten velkasitoumusten (CDO) purkamisella oli merkittävä rooli markkinoiden volatiliteetin laukaisemisessa. Kriisiin asti pankit olivat höllentäneet luotonantostandardejaan ja laskeneet liikkeeseen suuria
joukko subprime-asuntolainoja, joita usein kutsutaan NINJA-lainoiksi (No Income, No Job, No Assets), lainaajille, joilla on huono luottohistoria. Nämä suuren riskin asuntolainat pakattiin sitten CDO-sopimuksiksi ja myytiin sijoittajille (myös Yhdysvaltojen ulkopuoliset pankit osallistuivat voimakkaasti
Tämä prosessi)

Kun asuntomarkkinat alkoivat laskea, lainanottajat alkoivat laiminlyödä asuntolainojaan. Näille subprime-asuntolainoille voimakkaasti altistuneiden CDO-sopimusten arvo romahti, mikä johti merkittäviin tappioihin sijoittajille ja rahoituslaitoksille.
nämä vipuvaikutetut positiot. Näiden positioiden purkaminen johti dominoilmiöön, joka aiheutti likviditeettikriisin ja laajan markkinoiden volatiliteetin.

Vuoden 19 COVID-2020-markkinoiden laskusuhdanteessa vipuvaikutus ei ollut yhtä suorassa yhteydessä volatiliteetin syystä kuin GFC:n aikana. Viruksen nopea leviäminen ja siitä johtuvat taloudelliset seisokit johtivat kuitenkin omaisuuserien hintojen jyrkkään laskuun
eri markkinoilla. Tämä äkillinen hintojen lasku aiheutti marginaalivaatimuksia sijoittajille, joilla oli vipuvaikutettu positio, ja pakotti heidät myymään omaisuutta vastatakseen näihin pyyntöihin. Myyntipaine pahensi markkinoiden taantumaa, mikä lisäsi volatiliteettia. Lisäksi
monet yritykset kohtasivat maksuvalmiushaasteita, kun niiden liikevaihto laski jyrkästi rajoitusten ja heikentyneen taloudellisen toiminnan vuoksi. Yritykset, joilla oli suuri velka tai velkaantuneisuus, joutuivat epävarmaan asemaan, kun ne kamppailivat saadakseen rahoitusta.
velvoitteet. Mahdolliset yritysten maksukyvyttömyydet ja konkurssit lisäsivät markkinoiden epävarmuutta ja epävakautta.

Lähde:
Yahoo rahoittaa

Äskettäin suuren kryptovaluuttapörssin FTX:n romahtaminen vuonna 2022 korosti sektorikohtaisen volatiliteetin potentiaalia. FTX:n romahdus johti tartuntavaikutukseen kryptoavaruudessa monien muiden kryptoomaisuuserien ja niihin liittyvien yritysten kanssa
kokevat merkittävää hintojen laskua. 

Lähde: Deriv

Kryptomarkkinoiden elpyminen FTX:n jälkeen korostaa pitkän aikavälin näkökulman huomioimisen tärkeyttä, ja markkinoiden palautumiskyky osoittaa monimutkaisen dynamiikan. Kaaoksen keskellä kauppiaat, jotka pystyvät selviytymään haasteista,
voi hyödyntää kasvupotentiaalia ja tuottoa jälkimainingeissa.

Vipuvaikutuksen rooli

Vipuvaikutus tai lainattujen varojen käyttö kaupankäyntipositioiden lisäämiseen voi olla kaksiteräinen miekka epävakailla markkinoilla. Viisaasti käytettynä vipuvaikutus voi vahvistaa potentiaalista tuottoa, jolloin kauppiaat voivat hyötyä pienemmistä hintaliikkeistä. Kuitenkin myös vipuvaikutus
suurentaa mahdollisia tappioita ja korkean volatiliteetin aikoina nopeat hintavaihtelut voivat johtaa merkittäviin tappioihin, jos positioita ei hallita huolellisesti.

Kauppiaiden on oltava varovaisia ​​käyttäessään vipuvaikutusta epävakailla markkinoilla ja oltava kärsivällisiä valitessaan ja jakaessaan tasoja jättääkseen riittävästi kuivaa jauhetta uusille mahdollisuuksille.

Loppuajatukset

Markkinoiden epävakauden hallitseminen edellyttää syvällistä ymmärrystä keskeisistä tekijöistä, nykyisestä markkinatilanteesta ja sopivista strategioista. Seuraamalla VIX-indeksiä ja tunnistamalla eron lyhyen ja pitkän aikavälin volatiliteettitekijöiden välillä
ja toteuttamalla tasapainoisen yhdistelmän puolustavia ja hyökkääviä strategioita, kauppiaat voivat hallita riskejä paremmin ja hyödyntää mahdollisuuksia.

Nykyisessä markkinatilanteessa potentiaalisia uuden volatiliteetin lähteitä ovat kiinteistömarkkinat, geopoliittiset jännitteet, teknologinen muutos ja sosiaalisen median kasvava vaikutus rahoitusmarkkinoilla. Kauppiaiden on pysyttävä valppaina ja seurattava näitä tekijöitä
ja ymmärtää eri markkinasegmenttien monimutkainen vuorovaikutus äkillisten muutosten ennakoimiseksi ja navigoimiseksi.

Vipuvaikutus voi olla tehokas työkalu epävakailla markkinoilla, mutta sitä on käytettävä varoen. Sijoittajien tulee olla kärsivällisiä, ylläpitää hajautettua salkkua ja käyttää riskienhallintatekniikoita kohonneen volatiliteetin kausien varalle.

Pysymällä ajan tasalla, mukautumalla ja säilyttämällä pitkän aikavälin näkökulman, kauppiaat voivat onnistuneesti navigoida haasteissa ja hyödyntää markkinoiden epävakauden tarjoamia mahdollisuuksia. Vaikka myrskyisät ajat saattavatkin ahdistaa kokeneimmatkin kauppiaat,
ne tarjoavat myös potentiaalia merkittävään kasvuun ja tuottoon niille, jotka ovat hyvin valmistautuneet ja valmiita hyödyntämään rahoitusmarkkinoiden dynaamista luonnetta.

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
• PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.finextra.com/blogposting/26044/market-volatility-understanding-the-drivers-and-how-to-navigate?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs