Mikä on Real-World Asset Tokenization? Seuraava institutionaalinen megatrendi

Kirjoittaja: Itai Avneri on varatoimitusjohtaja ja COO osoitteessa INX. Hän on kokenut johtaja, jolla on yli 20 vuoden kokemus sekä rahoituksesta että tekniikasta. INX:n varatoimitusjohtajana ja COO:na hän on vastuussa INX:n ainutlaatuisen tarjouksen johtamisesta ainoana pörssinä, joka tarjoaa kryptovaluuttoja, turvatokeneita ja ensisijaista tarjouskauppaa. Itai on suorittanut BA-tutkinnon taloustieteessä ja tietotekniikassa Ruppin Institutesta ja MBA-tutkinnon Inter-Disciplinary Schoolista. 

Digitaalinen omaisuusteollisuus on kulkenut pitkän tien sen jälkeen, kun Satoshi ilmoitti Bitcoinista cypherpunk-yhteisölle 15 vuotta sitten. Vahva osoitus tästä maturuudesta tuli vuoden 2024 alussa, kun Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitea (SEC) hyväksyi spot-Bitcoin-pörssissä noteeratun rahaston (ETF) kaupankäyntiin. Ei pian ollut Bitcoin ETF aloittivat kaupankäynnin kuin Wall Streetin titaanit, kuten Blackrockin toimitusjohtaja Larry Fink, siirtyivät reaalimaailman omaisuuden (RWA) tokenisointiin seuraavana pääomamarkkinoita hallitsevana megatrendinä. 

Vaikka Bitcoin ETF ja tokenoitu RWA herättävät molemmat institutionaalista huomiota ja pääomaa, niiden vaikutuksissa digitaalisten omaisuuserien markkinoille on yksi keskeinen ero. Antamalla sijoittajille mahdollisuuden saada Bitcoin-altistus koskematta lohkoketjuun tai lompakkoon, Bitcoin ETF asettaa rajan perinteisen rahoituksen (TradFi) ja hajautettu rahoitus (DeFi), pitää perinteiset sijoittajat poissa laajemmasta Web3-ekosysteemistä. 

Toisaalta tokenisointi on silta, joka voi tuoda biljoonia dollareita TradFi-ketjuun, mikä edustaa todellista "molempien maailmojen parasta" sekä sijoittajille että omaisuuden omistajille. 

Mitä ovat Tokenized Real World Assets (RWA)?

Reaalimaailman omaisuus on omaisuutta, jolla on todellinen arvo todellisessa maailmassa ja jotka on tuotu ketjuun. Yksinkertainen tapa selittää RWA:t tai tokenisoidut omaisuudet ovat "perinteisiä varoja, jotka on muutettu digitaalisiksi tokeneiksi lohkoketjussa". 

Osakkeet, joukkovelkakirjat, riskipääoma, kiinteistöt, taideteokset ja hyödykkeet ovat vain osa reaalimaailman omaisuudesta, joka tuodaan lohkoketjuun tokenisoinnin muodossa. Toisin kuin monet kryptovarat, joilla ei ole taustalla olevaa arvoa, tokenoitua RWA:ta tukevat todelliset arvo- ja tulovirrat, mikä tekee niistä houkuttelevan valinnan vaativille sijoittajille ja instituutioille. 

RWA-tunnukset eivät ole vain digitaalisia esityksiä; niillä on omaisuuserään liittyvät oikeudet ja edut, kuten tulot vuokrasta tai osingoista. Tämä mahdollistaa osinkoosakkeiden ja valtion arvopapereiden tokenisoinnin. Itse asiassa, tokenoituja valtion arvopapereita ovat yksi nopeimmin kasvavista tokenisoinnin käyttötapauksista, joiden kokonaisarvo on lukittu yli 860 miljoonaa dollaria. 

Mitkä ovat Tokenized RWA:iden edut?

Tokenisaatio tarjoaa useita etuja perinteisiin omaisuuseriin verrattuna, mukaan lukien: 

• demokratisointi: Tokenisointi demokratisoi sijoitusmahdollisuuksia mahdollistamalla laajemman joukon sijoittajia, mukaan lukien pienemmän pääoman omaavat, osallistua markkinoille, joita perinteisesti hallitsevat institutionaaliset tai varakkaat henkilöt.
• murto: Fraktioiminen: Fraktioimisen avulla tokenisointi mahdollistaa varojen jakamisen pienempiin yksiköihin, jolloin arvokkaat sijoitukset, kuten kiinteistö tai taide, ovat helpommin saatavilla ja edullisempia yksittäisille sijoittajille.
• ohjelmoitavuus: Ohjelmoitavuus: Tokenoitujen varojen ohjelmoitavuus mahdollistaa monimutkaisten ominaisuuksien ja sääntöjen upottamisen suoraan tunnukseen, mikä mahdollistaa innovatiivisten rahoitustuotteiden ja virtaviivaistetun omaisuudenhallinnan.
• Automaattinen vaatimustenmukaisuus: Tokenoidut resurssit voivat automatisoida säännösten vaatimusten noudattamisen, mikä vähentää hallinnollista taakkaa ja noudattamatta jättämisen riskejä koodaamalla lakisääteisiä velvoitteita itse tunnuksiin.
• Välitön ratkaisu: Tokenisointi helpottaa transaktioiden välitöntä selvitystä, nopeuttaa dramaattisesti omaisuuden osto- ja myyntiprosessia, vähentää vastapuoliriskejä ja parantaa markkinoiden likviditeettiä.

Kaikki nämä edut yhdessä tarjoavat perinteisesti epälikvideille markkinoille lisää likviditeettiä ja tehokkuutta. Tokenisoinnin voima piilee sen kyvyssä demokratisoida pääsy sijoituksiin, jotka olivat perinteisesti yksinomaisia ​​korkeiden tulokustannusten tai sääntelyn monimutkaisuuden vuoksi. Murtamalla nämä esteet tokenisointi avaa oven laajemmalle sijoittajajoukolle osallistua markkinoille, jotka olivat aiemmin tavoittamattomissa.

Lopuksi RWA-tunnukset perustuvat älykkäisiin sopimuksiin, jotka automatisoivat vaatimustenmukaisuuden ja sääntelykäytännöt. Ne myös virtaviivaistavat prosessien siirtoja ja selvityksiä (välittömät maksut) vähentäen aikaa ja kustannuksia. 

Markkinanäkemykset ja ennusteet 

Omaisuuden tokenisoinnin potentiaali on niin suuri, että BCG ennustaa Vuoteen 16 mennessä tokenoituja arvopapereita on yli 2030 biljoonaa dollaria. Tämä kasvu merkitsee huomattavaa kasvua vuoden 310 2022 miljardista dollarista, mikä saattaa muodostaa 10 prosenttia maailman BKT:sta vuosikymmenen loppuun mennessä.

<!-

-> <!-

->

Citigroup ehdottaa että olemme lähestymässä käännekohtaa, jossa lohkoketjun luvatut mahdollisuudet toteutuvat merkittävästi, miljardeissa käyttäjissä ja biljoonissa dollareissa mitattuna. 

Lähde: Citigroup 

Citigroupin äskettäinen raportti kiinnittää tämän muutoksen tärkeimmät liikkeellepaneva voimat suurten keskuspankkien CBDC:n käyttöönoton, omaisuuden tokenisoinnin pelaamisessa ja blockchain-pohjaisten maksujen. Se ennakoi, että vuoteen 2030 mennessä jopa 5 biljoonaa dollaria CBDC:itä voi olla liikkeellä suurissa talouksissa, joista merkittävä osa liittyy hajautettuun pääkirjatekniikkaan. 

A Bank of America (BofA) tutkimus arvioi, että tokenoiduista varoista tulee niin suosittuja tulevaisuudessa, että "token-salkkua" kutsutaan yksinkertaisesti "salkkuksi". Heidän tokenointiraporttinsa mukaan: 

"Kuluttajat voivat avata sovelluksen tarkistaakseen salkkuomistusten reaaliaikaisen markkina-arvon, joka sisältää tokenoituja dollareita, osakkeita, yrityslainoja ja osuuksia eri mantereella sijaitsevassa pääomarahastossa ja liikerakennuksessa. Samassa sovelluksessa he voivat myydä 47.62765 % pääomasijoitusosuudestaan ​​klo 5 15 eri ostajalle likvidien jälkimarkkinoiden kautta 20/24 reaaliaikaisella tilityksellä.

Todellisesta maailmasta lohkoketjuun: Tokenisointiprosessin ymmärtäminen

RWA-rahakkeet ovat vaihdettavia tokeneita, kuten ERC-20-rahakkeita, mutta siihen yhtäläisyydet pysähtyvät. Toisin kuin ERC-20-tunnukset, RWA-tunnukset luokitellaan yleensä arvopapereiksi useimmilla lainkäyttöalueilla, ja niiden on noudatettava arvopaperikehystä. 

Jos esimerkiksi RWA-tunnusta tarjotaan Yhdysvalloissa, sen on:

• olla rekisteröity tai vapautettu rekisteröinnistä SEC:n ohjeiden mukaisesti
• noudata KYC/AML-vaatimuksia
• Rekisteröity välittäjä tuo markkinoille. 
• Listattu pörsseissä, jotka on rekisteröity ATS:ksi SEC:n ja FINRA:n kanssa. 
• Pyydä siirtoagenttia, joka hallitsee omaisuuden ylärajataulukkoa.

RWA-tunnuksen myöntäjän on ehkä myös laadittava oikeudelliset asiakirjat, kuten PPM (private placement memorandum) ja tilaussopimukset. 

Teknologisella rintamalla reaalimaailman omaisuus esitetään lohkoketjussa vaihdettavina rahakkeina. Käyttämällä erityisiä tunnusstandardeja, kuten T-Rex ja ERC-1404, jotka mahdollistavat yksilöllisen tunnistamisen ja omistajuuden. Nämä standardit tarjoavat tavan luoda tunnuksia, jotka voivat noudattaa erilaisia ​​säädöksiä, kuten KYC (Know Your Customer) ja AML (Anti-Money Laundering) lakeja, mikä tekee niistä soveltuvan Real World Assettien (RWA) tokenointiin lainmukaisella tavalla.

Tokenisointiprosessin monimutkaisuuden vuoksi useimmat liikkeeseenlaskijat päättävät yleensä työskennellä asiantuntijatiimin kanssa auttamaan heitä, kuten INX, joka tarjoaa täyden palvelun SEC-määräysten mukaisen tokenisointiohjelmiston. RWA-tokenisaation teknisistä ja juridisista näkökohdista hyvin perehtynyt kumppani on ratkaisevan tärkeää näiden saattamiseksi markkinoille onnistuneesti. 

Onko vuosi 2024 RWA-buumi? 

2023 oli loistava vuosi reaalimaailman omaisuudelle ja tokenisoinnille, kun DeFiin lukitun RWA:n kokonaisarvo kasvoi 7.5-kertaisesti ja oli DefILlaman mukaan noin 5.6 miljardia dollaria. Kaikki sormet osoittavat, että vuosi 2024 on uusi reaalimaailman omaisuuden murtovuosi. Instituutiot, joita ohjaa halu luoda likviditeettiä perinteisesti epälikvideille omaisuuserille ja virtaviivaistaa prosessejaan, jatkavat tokenisoinnin omaksumista vastauksena pääomamarkkinoiden modernisointiin. 

Esitetyn kuvan kautta Unsplash.

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
• PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/01/what-is-real-world-asset-tokenization-the-next-institutional-megatrend/