Miksi vuosi 2024 voi osoittautua krypton kannalta keskeiseksi (nousevaksi) vuodeksi

1.4 biljoonaa dollaria — se on kryptoteollisuuden koko markkina-arvo lokakuussa 2023. Vaikka luku on vaikuttava, se on lähes kolme kertaa pienempi kuin kaikkien aikojen korkein luku yli 2.9 biljoonaa dollaria saavutettiin vuonna 2021. Viime vuonna useita krypto-behemotteja, mukaan lukien Chainalysis, Yuga Labs, pääkirjaja Coinbase ilmoitti lomautuksista. Tämä, lukuisten konkurssiin menneiden projektien lisäksi, viittaa yhteen asiaan – olemme kryptotalven kurjissa. Mutta nämä karhumarkkinat eivät kestä ikuisesti, eivät ehkä myöskään liian kauan. Itse asiassa, kun otetaan huomioon tulevina viikkoina ja kuukausina tulevat tekijät, vuodesta 2024 on nyt muodostumassa mahdollisesti ratkaiseva vuosi kryptoalalle, erityisesti institutionaalisille sijoittajille.

Useat tekijät lähentyvät, mukaan lukien Bitcoinin ja Ethereumin pörssikaupankäynnin kohteena olevien rahastojen (ETF) hyväksyminen Yhdysvalloissa ja Crypto-Assets (MiCA) -lainsäädäntö Euroopan unionissa on valmiina vaiheet merkittävälle muutokselle kryptovarojen käyttöönotossa ja yleisessä hyväksymisessä. Lisäksi huhtikuussa 2024 tapahtuva Bitcoinin puolittumistapahtuma lisää jännitystä ja potentiaalia massiiviseen härkäjuoksuun. Väittäisin, että on kaikki syyt siihen, miksi vuosi 2024 merkitsee käännekohtaa krypto-avaruuteen siirtyville instituutioille, mikä puolestaan ​​avaa alan teknologian massakäyttöön enemmän kuin koskaan ennen.

Makrotalouden turbulenssi

Globaali makrotaloudellinen maisema on ratkaisevassa roolissa instituutioiden investointipäätösten muovaamisessa. Viime kuukausina olemme nähneet toistuvia finanssi- ja rahapoliittisia levottomuuksia, joita ovat seuranneet tuskallisen korkeat korot kansainvälisten sotien, pandemioiden, protektionistisen kauppapolitiikan ja toimitusketjun häiriöiden vuoksi. Tämä on luonut ympäristön, joka on kypsä vaihtoehtoisille sijoituksille – sijoittajien pyrkiessä turvaamaan varansa turvallisiin arvovarastoihin. Ensimmäistä kertaa pitkään aikaan Bitcoin ja muu digitaalinen omaisuus ovat nousseet vakavasti tämän ehdokkaana. Itse asiassa a viime raportti korosti, että yksi suurimmista syistä Bitcoinin suosion kasvuun johtui sen kysynnästä digitaalisena arvon säilyttäjänä.

Olemme myös nähneet useita esimerkkejä institutionaalisista kokeiluista kryptoavaruuden kanssa, kuten Standard Chartered mahdollistaa asiakkaiden osallistumisen panostamiseen. Kasvavasta kiinnostuksesta huolimatta instituutioiden tulo kryptomarkkinoille on kuitenkin vasta alkuvaiheessa, eikä toimiala ole vielä saavuttanut täyttä potentiaaliaan globaalina ja valtavirran omaisuusluokkana.

Potentiaalin vapauttaminen

Institutionaalisen mielentilan mukaisesti se, mikä todella avaisi salausportit krypton käyttöönotolle, on monen biljoonan dollarin omaisuudenhoitajien tuki eri puolilta maailmaa. Pelkästään viimeisen vuoden aikana olemme nähneet Blackrockin kaltaisia$ 9.4 biljoonaa USD omaisuutta), harmaasävy (17 miljardia dollaria omaisuudessa), WisdomTree (81 miljardia dollaria omaisuutta) ja VanEck (76.4 miljardia dollaria varat) lähettää SEC:lle hakemuksia spot- tai futuurien krypto-ETF:istä. Kaiken kaikkiaan yli 10 Bitcoin-spottihakemusta on jätetty, ja ne kaikki odottavat edelleen Securities and Exchange Commissionin (SEC) hyväksyntää.

Edellä mainittujen yritysten aseman, maineen ja massiivisten omaisuussalkkujen vuoksi niiden osallistumisella kryptovaluuttaan on epäilemättä merkittävä painoarvo. Koska he ovat yksi suurimmista omaisuudenhoitajista maailmanlaajuisesti, heidän kiinnostuksensa Bitcoinia ja kryptomarkkinoita kohtaan kokonaisuudessaan osoittaa kasvavan valtavirran hyväksynnän. Sellaisenaan tämä lisää SEC:n mahdollisuuksia hyväksyä mainitut hakemukset BlackRockiin ja sen ystäviin liittyvän vaikutuksen ja uskottavuuden vuoksi, mikä tekee ehdotuksen hylkäämisestä haastavaa.

Lisäksi yksi pääasiallisista huolenaiheista, joita sääntelijät ilmaisevat krypto-ETF:ien suhteen, on markkinoiden manipuloinnin mahdollisuus. Kuitenkin, koska suuret omaisuudenhoitajat tarjoavat näitä tuotteita, markkinoiden manipuloinnin mahdollisuudet ovat erittäin vähäiset. Vahvat riskinhallintakäytännöt, vaatimustenmukaisuusstandardit ja markkinavalvontaominaisuudet mahdollistavat avoimemman ja vakaamman ympäristön kryptoomaisuustarjouksille.

Instituutioiden investointipotentiaalin pelkkä koko ja instituutioiden pääomavirrat voivat luoda merkittäviä ostopaineita kryptovaluutoille, mikä voi nostaa hintoja ja luoda positiivista markkinatunnetta.

Edullinen lainsäädäntö

ETF:ien mahdollisen hyväksynnän lisäksi Markets in Crypto-Assets (MiCA) -lainsäädännön täytäntöönpanolla Euroopan unionissa odotetaan olevan merkittävä vaikutus institutionaaliseen kiinnostukseen kryptovaroista. Luomalla kattavan sääntelykehyksen digitaaliselle omaisuudelle EU:ssa MiCA tarjoaa selkeyttä ja oikeusvarmuutta, tasoittaa tietä instituutioille luottamukselliselle vuorovaikutukselle kryptovaluuttojen kanssa ja edistää luottamusta ja yleistä käyttöönottoa. Sääntelyympäristön muuttuessa suotuisammaksi laitokset seuraavat esimerkkiä ja ovat taipuvaisempia kohdentamaan osan salkuistaan ​​digitaaliseen omaisuuteen.

Katalyytti härkäjuoksuille

Toinen horisontissa oleva tapahtuma, joka voisi vauhdittaa kryptomarkkinoiden kasvua, on Bitcoin puolittaa suunniteltu huhtikuulle 2024. Historiallisesti jokainen puolittumistapahtuma on edeltänyt huomattavia härkäajoja, joille on ominaista merkittävät hinnankorotukset. Uusien lyötyjen Bitcoinien markkinoille tulon väheneminen luo kysynnän ja tarjonnan epätasapainon, mikä johtaa hintapaineiden nousuun. Jos historia toistaa itseään, vuoden 2024 puolittaminen voi mahdollisesti sytyttää uuden räjähdysmäisen härkäjuoksun, joka houkuttelee institutionaalisia sijoittajia, jotka pyrkivät hyödyntämään mahdollisia voittoja.

Kuljettava arvo ja adoptio

Jos kaikki menee suunnitelmien mukaan ja kun instituutiot tulevat kryptomarkkinoille, niiden osallistuminen jatkaa arvoa projekteissa, käyttötapauksissa ja yleisessä käyttöönotossa. Instituutiot tuovat mukanaan uskottavuutta, asiantuntemusta ja huomattavaa pääomaa, mikä voi lisätä likviditeettiä, vakautta ja kehittyä kehittyneitä rahoitustuotteita. Kun yhä useammat instituutiot ottavat käyttöön krypton, ala saa lisää legitiimiyttä ja houkuttelee laajempaa käyttäjäkuntaa. Tämä lisääntynyt käyttöönotto voisi tasoittaa tietä seuraavalle miljardille käyttäjälle liittyä kryptoekosysteemiin, mikä edistää sen demokratisoitumista ja siirtää taloudellisen osallisuuden rajoja.

Tarkasteltaessa toista toimialaa, joka on lähes kyllästynyt sekä kehittyneeseen että kehittyvään maailmaan: älypuhelimiin, on vaikea kuvitella, että kaikki alkoi 30 vuotta sitten IBM:n Simon Personal Communicator. Tämä lupaava laite pystyy käsittelemään puheluita, sähköposteja ja fakseja, mutta akun kesto on vain yksi tunti. Tästä hetkestä kesti vielä 15 vuotta, ennen kuin alan jättiläinen nimeltä Apple astui mukaan ja auttoi tekemään älypuhelimista todella valtavirran. Keksinnöllä iPhone vuonna 2007, Apple rakensi IBM:n alkuperäiseen ajatukseen monikäyttölaitteesta ja demokratisoi teknologian miljoonille käyttäjille enemmän kuin koskaan ennen. Toimielimet tekevät samoin kryptoteollisuudessa. Ja kun se tapahtuu, sitä tuskin tunnistaa nykyinen maisema.

Kun yhä useammat perinteiset rahoitusyritykset (TradFi) alkavat kokeilla kryptosovelluksia, se synnyttää mielenkiintoisia hyödyllisyystapauksia käyttäjille, jotka voivat olla vuorovaikutuksessa Web3-sovellusten kanssa. Ihmiset voivat hyödyntää näitä sovelluksia päivittäisessä elämässään siirtymällä ketjuun ja sen ulkopuolelle ja vaihtamalla saumattomasti perinteisen ja hajautetun rahoitusalustan (DeFi) välillä.

Kun krypto- ja instituutiosijoitusten välinen integraatio lisääntyy jatkuvasti, ei olisi järjetöntä ehdottaa, että vuosi 2024 voisi olla vuosi, jolloin kryptomaksuja edistetään ja niitä voitaisiin mahdollisesti käyttää valtion ja yksityisten kampanjoiden rahoittamiseen – mikä nostaa entisestään näiden omaisuuserien hintaa.

Keskeinen vuosi

Kun kaikki nämä dominot ovat pelissä, vuosi 2024 näyttää tarjoavan valtavan lupauksen instituutioille, jotka haluavat hyötyä kryptovaluuttamarkkinoista. Sääntelykehityksen lähentyminen, Bitcoinin puolittaminen ja suotuisat makrotaloudelliset olosuhteet loivat pohjan digitaalisen omaisuuden lisääntymiselle ja valtavirran hyväksymiselle. Kun institutionaalinen kiinnostus kasvaa, toimiala kokee lisääntynyttä likviditeettiä, vakautta ja potentiaalia räjähtäviin härkäjuoksuihin. Tämä institutionaalisen pääoman ja osallistumisen tulva ei ainoastaan ​​lisää mainittujen omaisuuserien arvoa, vaan myös tasoittaa tietä miljardeille käyttäjille, jotka pääsevät käyttämään lohkoketjuteknologian etuja ja hyötymään niistä. Vuotta 2024 lähestyessämme on ilmeistä, että kryptoala on merkittävän muutoksen partaalla, mikä johtuu instituutioiden tulosta ja rahoituksen demokratisoitumisesta maailmanlaajuisesti.

Jesper Johansen on yrityksen perustaja ja toimitusjohtaja Northstake.