Mitkä aloitussektorit ovat sonnit ja karhut vuoden 2022 hitaalla VC-markkinoilla?

Viime vuonna näki ennennäkemätön investointi startup-yrityksiin, ja näennäisesti lähes jokainen ala tekee uusia rahoitusennätyksiä.

Tämä vuosi? Ei niin paljon. Pääomarahoitus on kaiken kaikkiaan vetäytymässä keskellä julkisten markkinoiden myllerrystä, ennätysinflaatiota ja kasvavaa huolta talouden taantumasta. Siitä huolimatta useat startup-sektorit erottuvat joukosta – joko edelleen tehokkaammin tai siitä, että ne ovat kärsineet erityisen kovasti venture takaisinveto.

Tarkastelemme lähemmin muutamia nousevimpia ja laskevimpia startup-aloja vuoden 2022 puolivälissä.

Kyberturvallisuus: Uhkien jatkuessa nousussa

Pääomamarkkinoiden viime vuoden huipulla vain harvat sektorit menestyivät yhtä hyvin kuin kyberturvallisuus. Teollisuus nosti a ennätysmäärä riskipääomaa ja yksisarvisia lyötiin näennäisesti viikoittain. Jopa tänä vuonna, pääomamarkkinoiden kääntyessä, kyberturvallisuus on synnyttänyt yli tusina uudet yksisarviset vuoden yli kuuden ensimmäisen kuukauden aikana.

Sijoittajat eivät odota tilanteen muuttuvan, mutta varoituksia on: arvostukset tasoittuvat ja kyberteknologian uusilla aloilla startup-yritykset kohtaavat todennäköisesti vaikeampia aikoja kerätä käteistä.

"Kaikki, mikä mahdollistaa yrityksen digitaalisen muutoksen, saa jatkossakin rahoitusta", sanoi Alberto Yépez, perustaja ja toimitusjohtaja osoitteessa Forgepoint Capital, joka on erikoistunut kyberturvallisuus- ja infrastruktuuriohjelmistoinvestointeihin.

Useat riskipäälliköt mainitsevat tietyt alueet viime viikolla RSA-konferenssi San Franciscossa sisälsi startup-yrityksiä DevSecOps-tiloissa – joissa tietoturva on integroitu ohjelmistokehitysprosessiin – pilvitietoturvaa ja kaikkea identiteetin ja autentikoinnin tekniikkaa.

"Kyberturvallisuus on sitä loppujen lopuksi, eikö niin?" Yépez sanoi. "Kyse on identiteetistä ja identiteetin hallinnasta."

Shay Michel, johtava kumppani verkkosijoitusyrityksessä Merlin Ventures, lisäsi, että kuten useimpia budjetteja nykyisillä markkinoilla, myös tietoturvabudjetteja leikataan. Tämä voi auttaa uusia teknologioita tekoälyn ja kyberturvallisuuden ympärillä, kun IT-osastot pyrkivät automatisoimaan enemmän resursseja leikattaessa.

Se ei kuitenkaan tarkoita, että se olisi kuin viime vuonna. Vuonna 2021 startupit, jotka vaativat 50- tai 100-kertaiseen ARR-arvoon perustuvia arvostuksia, eivät olleet ennenkuulumattomia. Yépez sanoi, että yritysten pitäisi nyt odottaa jotain paljon parempaa julkisten markkinoiden huippuyritysten kanssa – noin 15x seuraavan 12 kuukauden aikana.

"Markkinat ovat normalisoitumassa", Yépez sanoi.

Kyberturvallisuuden kaltaisella alalla ei myöskään pidä odottaa, että kaikki alan osa-alueet vaikuttavat täsmälleen samalla tavalla. Alan uudemmat, syvälliset teknologiat saattavat nähdä perääntymisen. Aloitusyritykset, jotka tarkastelevat erilaisia ​​salauksen muotoja, kvanttiturvallisuutta ja kryptoon ja Web3:een liittyvää tekniikkaa, voivat nähdä hidastumisen tai suuremman moninkertaisen pudotuksen.

- Chris Metinko

Krypto: Vastatuuli työntyy karhualuetta kohti

Kryptosta puheen ollen, se on yksi alue, joka voi kestää tämän vetäytymisen.

Toimiala kohtaa täydellisen myrskyn, jossa sijoittajat ovat tulossa konservatiivisemmiksi, omat hyvin julkistetut kasvukipunsa, ja käänne yleisen väestön asenteessa riskejä välttämään, kun inflaatio ja korkeammat korot valtaavat.

Vaikka osa markkinoilla pysyy nousussa, sekä Bitcoinin että Etherin – kahden suurimman kryptovaluutan – hinnat pysyvät merkittävästi kaikkien aikojen ennätysten alapuolella. Jotkut sektoria seuraavat ajattelevat Bitcoinia voi laskea kohti 25,000 XNUMX dollaria tai vähemmän.

Vaikka kryptohinnoittelu ei liity suoraan riskipääomasijoituksiin, olisi typerää ajatella, että sijoittajat eivät vetäytyisi kaatamasta rahaa startup-yrityksiin, jos varsinaiset kryptomarkkinat jatkavat nousuaan.

Vaikka viime vuonna tilaan investoitiin ennätysmäärä, tänä vuonna on jo nähty pehmeyttä ja tämä voi jatkua tämän vuoden toisella puoliskolla.

- Chris Metinko

Biotekniikka: Ei immuuni hidastumiselle

Toimialojen edetessä biotekniikka ei ole kärsinyt pahiten riskirahoituksen hidastumisesta. Mutta sekään ei ole jäänyt vahingoittumatta.

Globaalisti biotekniikan startup-yritysten rahoitus oli noin 24 miljardia dollaria tämän vuoden viiden ensimmäisen kuukauden aikana. Se jää selvästi alle vuoden 2021 ennätyksen, joka on noin 72 miljardia dollaria.

Jos rahoitus kuitenkin jatkuu nykyisellä tahdilla, vuotuiset investoinnit voivat silti ylittää vuoden 2020 kokonaismäärän 49 miljoonaa dollaria.

Valtavia kierroksia tehdään myös tänä vuonna. Kaksi suurinta kierrosta julkistettiin viime viikkoina: Kimmoisuus, biovalmistusteknologian toimittaja, nosti $ 625 miljoonaa D-sarjan rahoituksessa ja Ultima Genomics, halvan sekvensointialustan kehittäjä, päätyi noin 600 miljoonan dollarin tulokseen.

Silti suljin IPO-ikkuna on edelleen ongelma. Saavutettuaan ennätystasot vuonna 2021, biotekniikan listautumisten vauhti on hidastunut tänä vuonna.

Monet niistä, jotka ovat päässeet markkinoille, ovat tällä välin kiihtyneet osakekurssien takia julkisena biotekniikan arvostussopimuksena.

- Joanna Glasner

Sähköajoneuvoinvestointi: Hidastaa sen rullaa

Vaikka sähköajoneuvoala on nauttinut vuosien rahoituksen noususta, riskipääoman investoinnit avaruuteen ovat tänä vuonna toistaiseksi myöhässä. Vuonna 2022 pääomasijoittajat sähköajoneuvoalalla ovat tähän mennessä keränneet lähes 5.8 miljardia dollaria verrattuna 7.7 miljardiin dollariin samana ajanjaksona viime vuonna, Crunchbasen tietojen mukaan.

Siihen on muutama syy. Ensinnäkin jotkut korkean profiilin sähköautoyrityksistä, mukaan lukien Lucid Motors ja Rivian, keräsivät yli miljardi dollaria rahoituskierroksia viime vuosina, mutta ovat nyt julkisia yhtiöitä.

Mutta sijoittajilla on myös kasvava riskikartoitus sähköautoyrityksiä kohtaan Garrett Nelson, vanhempi osaketutkimusanalyytikko, joka kattaa autoalan tutkimusyrityksessä CFRA. Sähköautomarkkinoiden ylikyllästymisen riski on myös olemassa, kun otetaan huomioon suuri määrä uusia sähkömalleja, joiden odotetaan debytoivan Yhdysvalloissa ensi vuoden loppuun mennessä.

"Näet sen arvostuksissa, jotka supistuivat valtavasti eri puolilla tilaa", Nelson sanoi. "Katsotaan joitain menestyneempiä startup-yrityksiä ja kamppailuja, joita he ovat joutuneet nostamaan tuotantoa, kuten Rivan ja Lucid. Ja uskon, että se on antanut monille riskipääomasijoittajille tauon tehdä lisäsijoituksia tilaan.

Arvostusongelmat johtuvat "korostuneista taloudellisista huolenaiheista", uhkaavan taantuman riskistä ja autonvalmistustilan erittäin syklisyydestä, hän sanoi.

Nelson viittasi viimeaikaisiin raportteihin Tesla, selkeä johtaja sähköajoneuvoalalla, keskeyttää palkkaamisen ja harkitsee irtisanomisia. Reuters raportoi aiemmin tässä kuussa, että Teslan toimitusjohtaja Elon Musk sanoi johtajille lähettämässään sähköpostissa, että hänellä oli "erittäin huono tunne" taloudesta ja hän halusi vähentää 10 prosenttia yrityksen henkilöstöstä.

"Jos Teslan näkymät ovat niin synkät, sijoittajat kysyvät, kuinka paljon huonompi tilanne tulee olemaan yritykselle, joka on käynnistysvaiheessa tai ei vielä käynnistysvaiheessa", Nelson sanoi.

- Sophia Kunthara

Proptech: Momentum kasvaa makrotaloudellisista ongelmista huolimatta

Vaikka riskipääomasijoitusten ilmeinen vetäytyminen on vaikeuttanut joitakin aloja, kiinteistötekniikka on pysynyt joustavana – jopa ylittänyt viime vuoden, mikä oli erottuva.

Vuonna 2022 tähän mennessä kiinteistöalan startup-yritykset ovat keränneet Crunchbase-tietojen mukaan noin 12.4 miljardia dollaria, kun se viime vuonna vastaavana ajanjaksona oli noin 11.4 miljardia dollaria. Nämä yritykset vaihtelevat rakennustekniikan startupeista kiinteistörahoitusyhtiöihin.

Mukaan Kunal Lunawat, toimitusjohtaja Agya VenturesProtechin jatkuvalle kiinnostukselle on useita syitä huolimatta riskipääomasijoitusten yleisestä laskusuhdanteesta.

Ensinnäkin useampi työntekijä on alkanut taas työskennellä toimistoissa, jopa osa-aikaisesti. Myös kestävästä kehityksestä keskustellaan enemmän.

Rakentaminen ja rakentamisen työvoimapula on edelleen kuuma aihe.

Alamme myös nähdä enemmän fyysisen ja virtuaalisen maailman välistä risteystä metaversumien ympärillä käyvien keskustelujen kautta, Lunawat sanoi.

"Jos tarkastellaan kiinteistöjä omaisuusluokkana, se on biljoonan dollarin ala", Lunawat sanoi. "Kiinteistötekniikalla on paljon tilaa kasvaa."

Viisi vuotta sitten se oli vielä "ensimmäinen sisävuoro" investoinneille kiinteistöluokkaan, Lunawat sanoi. Nyt ei ole yhtäkään kodinrakentajaa tai muuta sidosryhmää, joka ei olisi kiinnostunut siitä, mitä kiinteistötekniikassa tapahtuu, sillä monet ovat nähneet, kuinka teknologia on hyödyttänyt kilpailijoitaan.

Tämä korko varjostaa kaiken, mitä makrotaloudessa tapahtuu, kuten nousevat korot. Lunawat odottaa lisää rahoitusta erityisesti omakotitalon, rakennustekniikan ja vieraanvaraisuuden aloille.

"Tämä vuosi näyttää itse asiassa paremmalta proptechille monella tapaa", hän sanoi.

- Sophia Kunthara

Ilmastointiohjelmisto: Vielä kuuma

Ilmastopainotteisten ohjelmistojen startup-yritykset ovat saavuttaneet suuria kierroksia viime kuukausina, jopa yleisinä riskirahoitussopimuksina.

Crunchbase 27 yrityksen näytesarja suunnilleen viime vuonna rahoitetut ovat keränneet yhteensä lähes 1.6 miljardia dollaria. Yli puolet rahoituksen kokonaismäärästä on tullut vuonna 2022, mikä osoittaa, että sijoittajien halukkuus ilmastoohjelmistoa kohtaan on lisääntynyt.

”Se on hyvin ainutlaatuinen hetki, jossa on uskomattoman paljon lahjakkuutta. Osittain tästä syystä olet nähnyt enemmän dollareita virtaavan", sanoi Kiran Bhatraju, hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen keskittyvän tietoalustan toimitusjohtaja Arcadia, joka laskeutui 200 miljoonaa dollaria sarjassa E rahoitusta toukokuussa. "Sijoittavia yrityksiä on enemmän."

Toinen varainhankinnan kiihtymiseen vaikuttava tekijä on valitettava tosiasia, että ilmastorintamalla tulevat uutiset synkkenevät edelleen. Kuivuudesta ja helleaalloista Amerikan lounaisosassa arktisten lämpötilojen ennätys Ilmastonmuutos uhkaa kiihdyttää jäätiköiden sulamista, ja se saa lisää kiireen tunnetta avaruutta eniten seuraavien sijoittajien keskuudessa.

- Joanna Glasner

Kuva: Dom Guzman

• Coinsmart. Euroopan paras Bitcoin- ja kryptopörssi.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Tietoa laajennettu. VAPAA PÄÄSY.
• CryptoHawk. Altcoinin tutka. Ilmainen kokeilu.
• Lähde: https://news.crunchbase.com/startups/bulls-bears-venture-capital/