Onko Bitcoin varoitusmerkki maailmanlaajuisesta velkaantumisesta?

Bitcoinilla ei ole viimeistä lainanantajaa niille, jotka ottavat kohtuuttomia riskejä. Bitcoinin äskettäinen vipuvaikutuksen puhdistus on vertauskuva todella niukat omaisuuserät.

Alla on suora ote Marty's Bent Issuesta #1228: "Bitcoinin velan vähentäminen ennen kuin maailma vapauttaa vivut." Tilaa uutiskirje täältä.

Bitcoin-markkinat käyvät läpi suurta velkaantumisastetta. Prosessi alkoi viime kuussa, kun Luna-Terra ponzi räjähti näyttävästi ja joutui likvidoimaan noin 80,000 XNUMX bitcoinia. Prosessi kiihtyi viime viikolla, kun Celsius, Three Arrows Capital ja Babel Finance osoittautuivat ylipanoksiksi eksoottisissa korkeatuottoisissa tokenprojekteissa, jotka kaatui rajusti, ja Babelin tapauksessa lainasivat näissä projekteissa ylilyhennettäville henkilöille.

Jokaisen yksikön epäonnistuminen toi mukanaan bitcoin-myyntimääräysten aallon, joka ajoi hinnan alle 18,000 20,000 dollarin viikonloppuna. Tällä hetkellä bitcoinin hinta on elpynyt ja on tällä hetkellä yli XNUMX XNUMX dollaria, mutta huhut pyörivät siitä, että kulissien takana kamppailee paljon enemmän yrityksiä, jotka tuovat mukanaan massiivisia myyntimääräyksiä, kun nämä yhteisöt etsivät likviditeettiä velvoitteidensa kattamiseksi. Saa nähdä toteutuvatko nämä huhut todeksi.

Tekevätpä he tai eivät, tämä joukkovelkakirjalainan vähentäminen on terveellistä muutamista syistä. Ensinnäkin se vähentää toisiinsa liittyvien riskien määrää bitcoin-markkinoilla. Toiseksi eeppiset räjäytykset – erityisesti Celsius, joka houkutteli ihmiset yrityksen ansaan lupaamalla bitcoinille tuottoa, joka saavutettiin ottamalla mielettömiä riskejä DeFi-protokollien, lainojen ja bitcoinin louhintaan liittyen – tarjoavat uuden aallon varhaisille käyttäjille. Kova oppitunti arvokkaiden sattien luottamisesta keskitettyjen kolmansien osapuolien puoleen, jotka ottavat tarpeettoman riskin bitcoineillasi. Tämä oppitunti on opetettu monta kertaa vuosien varrella: Mt. Gox, Mintpal, QuadrigaCX, BitConnect, OneCoin. Celsius voidaan nyt lisätä tähän luetteloon. Lopuksi nopea ja raju velkaantuminen osoittaa, että bitcoin on todella vapaat markkinat. Jos otat kohtuuttomia riskejä ja nämä riskit palaavat puremaan sinua perseeseen, viimeistä lainanantajaa ei ole.

Fiat-järjestelmän mukanaan tuoman riskikäyrän kauas pelaamisen normalisoitumisen vuoksi monet tunsivat olonsa mukavaksi pelata fiat-pelejä bitcoineillaan. He tulevat huomaamaan, että bitcoin on julma rakastajatar, ja jos et kohtele häntä oikein pitämällä ja turvaamalla omat avaimesi, sinut pyyhitään pois vuoroveden mukana, kun meret muuttuvat myrskyisiksi. Ajan myötä, kun useammat ihmiset oppivat tämän läksyn, markkinoiden pitäisi korjata itseään ja yksilöiden tulisi valita tuotteita, joiden avulla he voivat hallita avainta tai avaimia koorumin sisällä ollessaan vuorovaikutuksessa kolmansien osapuolten kanssa, jos he päättävät olla tekemisissä heidän kanssaan ensimmäinen sija. Bitcoin on täysin niukka omaisuuserä, jonka ostovoiman pitäisi kasvaa pidemmällä aikavälillä, joten pennien kerääminen mahdollisten omaisuuksien menettämiseksi on ilmeisen typerää ajan edetessä.

Hintojen lasku on varmasti hieman hämmentävää, mutta se ei ole mitään uutta. Yksinkertaisesti vertaa täysin niukan omaisuuden varhaista kaupallistamisvaihetta, jonka aikana me ihmiset yritämme ymmärtää verkon dynamiikkaa ja sitä, kuinka toimimme sen kanssa.

Täällä asiat ovat nyt mielenkiintoisia. Bitcoinilla on massiivinen puhdistustapahtuma aikana, jolloin on käymässä täysin selväksi, että fiat-rahajärjestelmä on kohta täysin vauhdittumassa poliittisten päättäjien vuosikymmenten aikana tekemien virheettömyyden vuoksi. Se todella tuntuu "tämä on iso". Keskuspankkiirit eri puolilla maailmaa näyttävät olevan yhä huolestuneempia, ja mikä tärkeintä, heidän viimeaikaiset politiikan muutokset näyttävät olevan täysin tehottomia. Federal Reserven koronnostot saattavat itse asiassa heikentää inflaationäkymiä, koska nopeasti nouseva liittovaltion rahastokorko johtaa merkittävään pääomakustannusten nousuun, mikä vain vaikeuttaa energiayhtiöiden investoimista infrastruktuuriin, jota tarvitaan tarjonnan hillitsemiseksi. sivuongelma, joka saa hinnat nousemaan pilviin. 

As sanoimme viime viikolla, jos Fed ei kesytä inflaatiota sen jälkeen, kun se on tehnyt joitain aggressiivisimmista koronkorotuksista viimeisten 10 vuoden aikana, se voi johtaa luottamuksen romahtamiseen, mikä voi vapauttaa hyperinflaatiokoirat. Varoitimme viime viikolla Japanin keskuspankin menettämisestä tuottokäyrän hallintaan. Koska kalenteri on kääntynyt ja hintojen nousu ympäri maailmaa ei näytä hidastuvan lähiaikoina, Japanin tilanne on muuttumassa entistä vaikeammaksi, koska Japanin 0.25 vuoden valtion joukkovelkakirja ei pysty pitämään Japanin keskuspankin XNUMX prosentin korkoa. kohdistaminen. Japanin velkasuhde BKT:hen on niin korkea, että sen on kirjaimellisesti mahdotonta nostaa korkoja yhdessä länsimaiden talouksien kanssa. Jos he tekisivät, he ajaisivat maan konkurssiin. Joten avoimen maksukyvyttömyyden sijaan näyttää siltä, ​​​​että Japani valitsee hyperinflaation tien, koska sen on pakko tulostaa käsittämättömiä määriä jeniä yrittääkseen hallita korkoja.

Kuten viime viikolla totesimme, jos Japanin keskuspankki menettää hallinnan ja hyperinflaatio puhkeaa kaikkialla maassa, se on peli ohi muille maailman kehittyneille talouksille, jotka ovat harjoittaneet samanlaista politiikkaa, mukaan lukien Fed, Euroopan keskuspankki, Bank of Canada, Bank of England ja monet muut. Japanin kaltainen räjähdys on jokaisen QE4evan aloittaneen keskuspankin lopputila.

Tätä silmällä pitäen Marty-setäsi suunnittelee skenaariota, joka saattaa toteutua tämän kesän ja alkusyksyn aikana ja joka voi tarjota polun bitcoinin "irrotukseen".

Ei ole mitään keinoa kertoa, olisiko merkittävästi velkaantuneesta ja suhteellisen halvasta bitcoinista se voimavara, jonka puoleen yksityishenkilöt ja suuremmat pääoman allokaattorit kääntyvät, kun maailma menee paskaan, ja lopulta "turvasatama" -tarina toteutuisi. On vaikea kiistää sitä, että olosuhteet irrottamisen tosiasialliselle toteutumiselle ovat kypsemmät kuin koskaan. Pidä tätä silmällä, kun lähestymme loka- ja marraskuuta 2022.

• Coinsmart. Euroopan paras Bitcoin- ja kryptopörssi.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Tietoa laajennettu. VAPAA PÄÄSY.
• CryptoHawk. Altcoinin tutka. Ilmainen kokeilu.
• Lähde: https://bitcoinmagazine.com/markets/is-bitcoin-a-warning-sign-for-global-deleveraging