Kaikki kryptomedian edustajat ovat ylikuussa TerraUSD:stä (UST), vakaasta kolikosta, joka maksaa tällä hetkellä 20 % korkoa. Luit oikein. Tämä vakaa kolikko maksaa yli 300 kertaa perinteisten pankkien korkoja.
Muista kaksi nyrkkisääntöämme salauksen korot:
- Jos se näyttää liian hyvältä ollakseen totta, se yleensä on sitä.
- Suurempi palkkio tuo yleensä paljon enemmän riskejä.
Emme ole täällä hypeillä, olemme täällä auttaaksemme. Tässä artikkelissa autamme sinua, älykäs kryptosijoittaja, ymmärtämään, miksi Terra (ja sen kumppanitonke Luna) ovat riskialttiimpia sijoituksia ja miksi saatat haluta välttää väkijoukon seuraamista tässä.
Terra ja Luna: Kuinka ne toimivat
Terra on stabiilien kolikoiden perhe, joka on suunniteltu säilyttämään arvonsa perinteisiä valuuttoja vastaan (jos olet uusi, lue meidän Opas parhaimpiin vakaisiin kolikoihin).
Toisin kuin useimmat vakaat kolikot, jotka on sidottu Yhdysvaltain dollariin, Terran tavoitteena on luoda vakaita kolikoita kaikille maailman valuutoille. Ei siis ole vain TerraUSD (joka vastaa 1 Yhdysvaltain dollaria), vaan TerraEUR (1 euro), TerraCNY (1 juani) ja monia muita.
Stablecoinin lippulaiva on TerraSDR, joka on sidottu Kansainvälisen valuuttarahaston erityisnosto-oikeuksiin. Tämä on tervetullut innovaatio, sillä SDR:t ovat lähimpänä globaalia rahaa.
Joten toisaalta meillä on Terra-stablekolikoiden perhe, jotka on suunniteltu vakaiksi tai maadoitetuiksi (tästä nimestä). Näitä tasapainottaa toinen token nimeltä Luna, joka on nimetty Kuun mukaan, jonne jokainen kryptoveli haluaa sijoituksensa menevän.
Luna edustaa kaivosvoimaa Terra-verkostossa: analogisesti, jos omistaisit 10 % kaikesta Lunasta, se olisi kuin omistaisit 10 % kaikista bitcoineja louhivista tietokoneista. Kun omistat enemmän Lunaa, saat enemmän "kaivospalkkioita", mikä tekee siitä arvokkaan.
Terralla ja Lunalla on eräänlainen työntö/vetosuhde, kuten Maa ja Kuu. Kuten Terra valkoinen paperi selittää sen:
- Kun TerraSDR:n hinta on < 1 SDR, käyttäjät ja sovittelijat voivat lähettää 1 TerraSDR:n järjestelmään ja vastaanottaa 1 SDR:n Lunaa.
- Kun TerraSDR:n hinta on > 1 SDR, käyttäjät ja sovittelijat voivat lähettää 1 SDR:n Lunaa järjestelmään ja vastaanottaa 1 TerraSDR:n.
Näin useimmat algoritmiset vakaat kolikot säilyttävät kiinnityksensä: toisen tokenin kautta, joka toimii "tasapainottajana". (Kohteliaisuus Tie-tutkimus)
Toistaiseksi se on pääosin toiminut. Muutaman epävarman alun jälkeen TerraUSD (Terra stablecoin -perheen yhdysvaltalainen maku) on pysynyt hyvin lähellä 1.00 dollaria:
Sillä välin LUNA-merkki on todellakin mennyt kuuhun:
Mutta se paranee, koska Lunan pidossa voit myös laittaa Terrasi korkeatuottoiselle säästötilille Web3-sovelluksen kautta. Ankkuriprotokolla, ja ansaitse 20 % APY:tä.
Tämä kuulostaa liian hyvältä ollakseen totta. Ja kryptossa, jos se kuulostaa liian hyvältä ollakseen totta, se yleensä on sitä.
Terra ja Luna sisältävät kolme suurta riskiä.
Terra/Luna Risk #1: Algoritmiset vakaat kolikot
Kaikki stabiilit kolikot ovat "tukea" jollakin. "Holvissa on jotain", olipa kyseessä sitten todellisia dollareita (hyvä), muita kryptoja (riskialttiita) tai jokin yhdistelmä tavaraa (jopa riskialtisempi).
Terran kaltaisten algoritmisten stabiilien kolikoiden "tuki" tulee tietokonekoodin muodossa. Itse järjestelmä – ihmiskauppiaiden avulla – säätää Terraa ja Lunaa ylläpitämään tasapainoa.
Tämä näyttää hyvältä paperilla (ja valkoinen paperi on todella tyylikäs), mutta krypton lyhyt historia on täynnä epäonnistuneiden algoritmisten stabiilien kolikoiden runkoja.
Esimerkiksi tässä Steem dollaria, epäonnistunut algoritminen stablecoin, joka edelsi vuoden 2017 aikakauden Steem-verkoston romahtamista:
Voit jopa seurata tätä peliä reaaliajassa NeutrinoUSD:llä, algoritmisella vakaalla kolikolla, joka on rakennettu Waves-lohkoketjuun ja joka näyttää menettävän kiinnityksensä juuri nyt:
Algoritmiset vakaat kolikot ovat kaikista vakaimmista kolikoista riskialttiimpia, koska niitä "tukee" vain usko koodiin.
Suosittelen erittäin hyvää paperia Rakennettu epäonnistumaan: Algoritmisten stabiilien kolikoiden luontainen hauraus oikeustieteen professori Ryan Clements. TLDR-versio on:
- Mikä tahansa algoritminen vakaa kolikko, joka olettaa kysynnän perustason, romahtaa, jos kysyntä kuivuu.
- Mikä tahansa algoritminen stablecoin, joka luottaa arbitraasikauppiaisiin sidoksen ylläpitämiseen, voi romahtaa kriisin aikana.
- Paniikkijaksojen aikana algoritmisilla stabiileilla kolikoilla on informaatioepäsymmetria: jopa krypto-"oraakkelit" voivat hajota, joten kukaan ei tiedä todellista hintaa.
Paperi käsittelee yksityiskohtaisesti Iron Financen, algoritmisen vakaan kolikon, joka toimi paljon kuin Terra ja Luna (vain he kutsuivat omaansa IRONiksi ja TITANiksi), epäonnistumisesta vuonna 2021.
Algoritmisessa stablecoin-virheessä yksi järjestelmän osa hajoaa, mikä aiheuttaa "negatiivisen palautesilmukan" järjestelmän muihin osiin, mikä johtaa "kuolemakierteeseen".
Jos Luna tulee hulluksi, toisin sanoen Terra törmää maahan.
Terra/Luna Risk #2: High-Yield APY:t
Laitetaan sivuun algoritmit ja käytetään vain maalaisjärkeä. Jos ostat Terran, lukitse se Anchor Protocoliin ja ala ansaita 20 % APY:täsi, mistä ne rahat tulee?
Perinteisessä pankissa me kaikki ymmärrämme, että pankki "käyttää" rahojasi lainaamalla ja jakamalla kanssasi hieman lainanottajiensa veloittamista koroista.
Kuinka he lukitsevat taatun 20 %:n APY:n?
- Valkoinen ankkuripaperi kuvailee heidän protokollansa "kultastandardiksi passiivisille tuloille lohkoketjussa". (Punainen lippu: passiivista tuloa ei ole olemassa. Kaikki tulovirrat vaativat aktiivista ylläpitoa.)
Anchor on DeFi-johdannaistuote, jossa kauppiaat lisäävät ETH:ta ja saavat bETH-tokeneita, joilla he voivat lainata vielä enemmän ETH:ta ja niin edelleen. Sitä tukee Terran UST, joten se on monikerroksinen johdannaisjärjestelmä, joka perustuu algoritmiseen stablecoiniin.
Jos se näyttää liian hyvältä ollakseen totta, se yleensä on sitä. Todellakin, Terran hallintotiimi äänesti äskettäin sen "lukitun" 20 % APY:n poistamisen puolesta. uusi ehdotus tehdä korkotasosta "muuttuva".
Sillä välin tuo "taattu" 20 % APY maksetaan Terra-reservien kautta. Kun rahat loppuvat, APY:t tulevat takaisin maan päälle.
Terra/Luna Risk #3: Uudet lohkoketjut
Muista: Terra ei ole rakennettu Ethereumiin, kuten suurin osa DeFi-projekteista. Se on erillinen lohkoketju, mikä tarkoittaa, että siinä ei ole verkkotehosteet että saarnaamme jatkuvasti.
Ilman sovellusten, kehittäjien ja sijoittajien rikasta ekosysteemiä Terra pärjää yksin. Kuten Liam Kelly huomautti hiljattain DeFin salauksen purku uutiskirjeen, yli 72 % UST:sta on nyt talletettu Anchoriin.
Toisin sanoen, Ankkurista on tullut valtava järjestelmäriski Terralle. Jos sijoittajat päättävät yhtäkkiä tyhjentää varansa Anchorista, se on suurin osa Terran ekosysteemistä. Se olisi kuin juoksu jättiläispankille, joka muodostaa ¾ kansantaloudesta.
Tämä on riski investoida uusiin lohkoketjuihin, joissa ekosysteemillä ei ole kokoa ja mittakaavaa tällaisten shokkien käsittelemiseksi.
Johtopäätös: riskit painavat suuremmat edut
Terra stablecoineihin (ja laajemmin LUNA-merkkiin) sijoittajat ottavat kolme erilaista riskitasoa:
- Algoritmisten stabiilien kolikoiden riski, jotka usein epäonnistuvat;
- Riski korkeatuottoisista APY:istä, jotka yleensä putoavat maahan;
- Uuden lohkoketjun riski, joka on nuori ja todistamaton.
Sijoittajien on parempi saada 20 % APY kaikesta tästä lisäriskistä.
Samaan aikaan älykkäät kryptosijoittajat voivat olla tyytyväisiä 6 %:n APY:hen laadukkaat vakaat kolikot …joka on muuten edelleen 100x perinteisten pankkien korot.
Viesti Investor's Guide to Terra and Luna ilmestyi ensin Bitcoin Market Journal.
- 2021
- Meistä
- Tili
- aktiivinen
- Lisäksi
- lisä-
- algoritmi
- algoritmit
- Kaikki
- Toinen
- sovelluksen
- sovellukset
- katvealueiden
- noin
- Pankki
- Pankit
- tulevat
- Bitti
- Bitcoin
- blockchain
- blockchains
- taukoja
- rakentaa
- Ostetaan
- syyt
- lataus
- koodi
- Kolikko
- yhdistelmä
- Tulla
- tuleva
- Yhteinen
- tietokone
- tietokoneet
- alituisesti
- pitoisuus
- luoda
- kriisi
- Crypto
- valuuttojen
- Tällä hetkellä
- defi
- Kysyntä
- suunniteltu
- yksityiskohta
- kehittäjille
- dollari
- dollaria
- alas
- piirustus
- voit
- ansaita
- maa
- talous
- ekosysteemi
- ETH
- ethereum
- euro
- esimerkki
- erinomainen
- Epäonnistuminen
- perhe
- palaute
- rahoittaa
- Etunimi
- jälkeen
- muoto
- rahasto
- varat
- saada
- Global
- menee
- Kulta
- hyvä
- hallinto
- suuri
- taattu
- ohjaavat
- auttaa
- tätä
- erittäin
- historia
- pitää
- pito
- Miten
- HTTPS
- valtava
- ihmisen
- ajatus
- Muilla
- Tulo
- tiedot
- Innovaatio
- korko
- korot
- kansainvälisesti
- investoimalla
- investointi
- Investoinnit
- sijoittaja
- Sijoittajat
- IT
- itse
- Laki
- Taso
- linja
- vähän
- Lainat
- lukittu
- tehty
- ylläpitää
- Enemmistö
- Tekeminen
- markkinat
- Media
- kaivos-
- raha
- Kuu
- lisää
- eniten
- kansallinen
- negatiivinen
- verkko
- Uutiskirje
- Muut
- omistuksessa
- maksettu
- Paniikki
- Paperi
- Ohimenevä
- aikoja
- kappale
- Pelaa
- mahdollinen
- teho
- hinta
- Tuotteet
- hankkeet
- protokolla
- Hinnat
- RE
- vastaanottaa
- suositella
- yhteys
- edustaa
- edellyttää
- Palkkiot
- Riski
- riskit
- riskialtis
- säännöt
- ajaa
- Asteikko
- järjestelmä
- tunne
- setti
- jakaminen
- Lyhyt
- Koko
- fiksu
- So
- jonkin verran
- jotain
- erityinen
- stablecoin
- Stablecoins
- standardi
- Alkaa
- alkaa
- steem
- järjestelmä
- ottaen
- joukkue-
- Maa
- Kautta
- SOLMIO
- tied
- aika
- symbolinen
- tokens
- ylin
- Traders
- perinteinen
- ymmärtää
- us
- USA: n dollari
- käyttää
- Käyttäjät
- yleensä
- arvo
- Holvi
- Katso
- aallot
- Web3
- tervetuloa
- onko
- sanoja
- työskenteli
- arvoinen
- olisi
- yuan