SPX 500 Tekninen: Härät ovat väsymässä – MarketPulse

Tämä on jatkoanalyysi aiemmasta raportistamme, "Yhdysvaltain pörssihärkeillä on edessään todellisuustarkistus (3 pahaenteistä merkkiä katsottavana)" julkaistu 14. helmikuuta 2024. Napsauta tätä yhteenvetoa varten.

Kahden viime viikon aikana US SPX 500 on jatkanut kiihtymisvauhtiaan ja saavuttanut uuden kaikkien aikojen 5,150 4:n maanantaina XNUMX. maaliskuuta.

Pinnan alla on kuitenkin havaittavissa heikkouden merkkejä sektorin vuorottelun näkökulmasta. SPX 500 on jaettu 11 avainsektoriin, ja suhteellinen suorituskyky eri sektoreiden välillä, kuten "aggressiivinen" tai "puolustava", muodostaa yleensä johtavan osoituksen S&P 500:n liikkeistä aiempien hintatoimien perusteella.

Consumer Discretionaryn mahdollinen tehokkuus Consumer Staplesiin verrattuna

Kuva 1: S&P Consumer Discretionary/Consumer Staples -suhteen suurin trendi 7. maaliskuuta 2024 (Lähde: TradingView, napsauta kaaviota suuremmaksi)

Consumer Discretionary -sektoria pidetään korkean beta-tason "aggressiivisena" sektorina, koska sen suorituskyky yleensä liikkuu suoraan talouden suhdannekehityksen mukana. Sitä vastoin Consumer Staples -sektori on alhaisempi beta-sektori, joka on leimattu "puolustukseksi", koska sen liike on vähemmän synkronoitu suoraan tyypillisen suhdannekierron kanssa.

Piirtämällä Consumer Discretionary -sektorin pörssilistattujen rahastojen (XLY) suhde Consumer Staples -sektorin pörssilistattuihin rahastoihin (XLP) saamme visuaalisen kvantitatiivisen suhteellisen tuottohistorian kaavion.

Seuraavaksi, kun XLY/XLP:n viikoittainen suhdekaavio päällekkäin SPX 500:lla (katso kuva 1), voimme havaita kaksi viimeaikaista XLY:n alitulosta XLP:n suhteen (suhde murtui sen tuen alapuolelle), jotka johtivat usean viikon korjaavaan laskuun. SPX 500:ssa.

Viikolla 2 XLY/XLP-suhde putosi avaintukiensa alapuolelle ja sen jälkeen S&P 2020 putosi -500 %. Seuraava kerta oli viikolla 22. tammikuuta 18, jolloin XLY/XLP putosi alle tukitasonsa, minkä jälkeen SPX 2022 laski -18 % seuraavien yhdeksän kuukauden aikana.

Tällä hetkellä XLY/XLP-suhteen nykyiset hintatoimet ovat laskeneet viimeisten kahden viikon aikana ja aikovat pyrkiä testaamaan uudelleen sen keskeisen tuen, joka on ollut käytössä 19. joulukuuta 2022 alkavalla viikolla. Myös ennen sen nykyistä uudelleentestausta tuki, se on muotoillut alemman huipputason, mikä lisää riskiä Consumer Discretionaryn uhkaavasta alitoiminnasta Consumer Staplesiin verrattuna, mikä puolestaan ​​voi laukaista mahdollisen usean viikon korjaavan laskun SPX 500:ssa.

Katso SPX 5,150:n avaimen resistanssi 500 XNUMX

Kuva 2: US SPX 500 keskipitkän aikavälin ja tärkeimmät trendit 7. maaliskuuta 2024 (Lähde: TradingView, napsauta suurentaaksesi kaaviota)

Kuva 3: US SPX 500 lyhyen aikavälin trendi 7. maaliskuuta 2024 (Lähde: TradingView, napsauta suurentaaksesi kaaviota)

SPX 500:n päivittäinen RSI-vauhtiindikaattori on osoittanut jatkuvan laskevan eron yliostetulla alueella 9. helmikuuta 2024 lähtien, mikä viittaa keskipitkän aikavälin nousuvauhdin hidastumiseen.

Jos SPX 5,150:n 500 5,055 avainresistanssia ei ylitetä ylöspäin ja tauko alle 20 5,000 lyhyen aikavälin tuen (myös 4,950 päivän liukuvan keskiarvon) voi laukaista usean viikon korjaavan laskun, joka paljastaa seuraava välituen arvo on XNUMX XNUMX ja XNUMX XNUMX ensimmäisessä vaiheessa.

Kääntöpuolella 5,150:n yläpuolella oleva välys mitätöi laskuskenaarion impulsiivisen ylösliikkeen jatkamiselle seuraavan välivastuksen saavuttamiseksi 5,200/210:ssa.

Sisältö on tarkoitettu vain yleiseen tiedoksi. Se ei ole sijoitusneuvonta tai ratkaisu arvopapereiden ostamiseen tai myymiseen. Mielipiteet ovat kirjoittajia; ei välttämättä OANDA Business Information & Services, Inc:n tai sen tytäryhtiöiden, tytäryhtiöiden, toimihenkilöiden tai johtajien omaa. Jos haluat jäljentää tai jakaa uudelleen mitä tahansa sisältöä, joka löytyy OANDA Business Information & Services, Inc:n tuottamasta palkitusta forex-, hyödyke- ja globaalien indeksien analysointi- ja uutissivustopalvelusta MarketPulse, käytä RSS-syötettä tai ota meihin yhteyttä osoitteessa info@marketpulse.com. Vierailla https://www.marketpulse.com/ saadaksesi lisätietoja globaalien markkinoiden sykkeestä. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.