Tästä syystä Ethereum 2:n panostaminen on riskialtista ja lisää keskitettyä PlatoBlockchain Data Intelligenceä. Pystysuuntainen haku. Ai.

Tästä syystä Ethereum 2:n panostaminen on riskialtista ja lisää keskittämistä

Aikaleima: 9. toukokuuta 2022 klo 6

Ethereum 2 viivästyy ainakin neljä vuotta, mutta perustaja Vitalik Buterin lupaa, että se julkaistaan ​​pian. Kun näin tapahtuu, proof-of-work (PoW) poistetaan asteittain ja korvataan proof-of-stake (PoS) -muutoksella, joka muodostaa kalliin pääsyn esteen useimmille kaivostyöläisille, mikä puolestaan ​​​​mahdollistaa riskialtista Ethereum 2 -nestepanosta. tulla suositummaksi.

Vuodesta 2009 lähtien Bitcoin-validaattorit ovat luottaneet yksinkertaiseen todisteeseen, "työhön", varmistaakseen, että kaivostyöntekijä ansaitsee kolikkopalkkion. Kolikkopohja on kadehdittava 10 BTC (6.25 210,000 dollarin) tuki, joka maksetaan XNUMX minuutin välein kaivostyöläiselle, joka tiivistää oikein joukon kelvollisia tapahtumia. Nämä palkkiot ja niihin liittyvät tapahtumamaksut on maksettu $ 15 miljardia Bitcoin-kaivostyöntekijöille viimeisten 12 kuukauden aikana ⏤ suurin turvallisuusbudjetti mistä tahansa maailman lohkoketjusta.

Mikä tahansa yleinen kannettava tietokone, PC tai mikrotietokone voi käyttää täydellistä Bitcoin-solmua ja vahvistaa kaikki tapahtumat työntodisteen avulla. Täysin validoivan solmun halpa käyttö on hajauttanut satoja tuhansia Bitcoin-solmuja ympäri maailmaa. 15,000 joista ne ovat verkossa milloin tahansa.

Vuodesta 2014 lähtien Ethereum on käyttänyt samanlaista PoW:tä ja maksanut miljardeja kaivostyöläisille lohkoketjunsa turvaamiseksi. Toiminut 24/7 yli vuosikymmenen ajan, proof-of-work on vanhin ja testatuin tapa suojata lohkoketju.

Kehittäjä Tim Beiko vahvisti vielä yhden viivästyksen huhtikuussa ja totesi, että Ethereum-fuusio tapahtuu todennäköisesti syksyllä 2021.

Luopumalla tästä mallista ETH 2 vähentää kaivostoimintaa ja siirtymistä panoksen todistamiseen. "Työn" sijaan käyttäjät luottavat ETH-validaattoreihin, jotka todistavat "panoksensa" koon ja vahvistavat tapahtumalohkot. Ethereum 2 maksaa validaattoreille 3-10 % vuosituoton korvauksena näiden äänten antamisesta.

Kuinka paljon validointiavaimien aktivoiminen Ethereum 2:ssa maksaa? Vastaus on hämmästyttävä 32 ETH ⏤ 80,000 XNUMX dollarin summa, joka sulkee miljardeja ihmisiä pois mahdollisesta toivosta tulla koskaan validoijaksi.

Koska vain varakkailla on varaa osallistua Ethereum 2:een itsenäisenä validaattorina, jokapäiväisten käyttäjien on yhdistettävä varansa ja delegoida äänensä.

Lisäksi Ethereum 2 -protokolla ei tue yhdistämistoimintoja, joten useimpien ihmisten on keskitettävä varansa yksityisille yrityksille tai projekteille.

Lidon nestemäinen panos on vastustamaton sireenikutsu

Tästä pääsemme Lido DAO:hon (LDO), joka on suurin nestemäisten ETH 2 -panosten ylläpitäjä. Toisin kuin ketjussa tapahtuva ETH 2 panostus, Lidon tallettajat eivät menetä pääsyä useimpiin rahoistaan. Sen sijaan Lido korvaa panoksensa ETH:n välittömästi omalla tunnuksella "stETH" (eli "panostettu ETH"). Kun stETH ja ETH on väitetysti sidottu Lidon 1:1-suhteeseen, käyttäjät voivat ansaita panospalkkioita panostamatta kaikkia rahojaan.

"Liquid staking" tarkoittaa yksinkertaisesti Lidon tarjoamaa kauppaa; talleta ETH meille, saat toisen myyntikelpoisen tokenin takaisin: stETH. Pääsy tähän välittömään "likviditeettiin" panoksesta ETH:sta selittää kaimansa: nestemäisen panoksen.

Hallussapito $ 11 miljardia tai kolmasosa kaikista tähän mennessä pidätetyistä ETH 2 -osakkeista, Lidosta on yhtäkkiä tullut yksi Ethereum 2:n tärkeimmistä tietoturva-aukoista - vaikka se ei ole ollenkaan osa Ethereum 2:ta.

Lido on kasvanut niin suureksi useista syistä.

  • Taloudellisesti ETH:n sijoittaminen Lidon DAO:hon on vastustamattoman houkuttelevaa. Lido korvaa tallettajien ETH:n stETH:llä, jolloin käyttäjät voivat ansaita panospalkkioita panostamatta kaikkia rahojaan.
  • Vielä parempi, käyttäjät voivat kääriä stETH:n välittömästi wstETH:ksi, vetää sen pois ja myydä tai panostaa uudelleen wstETH:iin jälkimarkkinoilla.
  • Vielä parempi, wstETH kertyy 3.5% vuosikorko automaattisesti — Lidon tallettajille tarjoama välitystuotto ETH 2:n virallisista, vaihtuvista 3-10 % tuotoista.

Kaiken kaikkiaan Lidon tallettajat uskovat, että he voivat panostaa ETH:nsa, lunastaa suurimman osan siitä takaisin stETH:na välittömästi, kääriä sen ja jatkaa sitten wstETH:n käyttöä ansaita vielä enemmän rahaa odottaessaan.

Kuitenkin ketjun sisällä olevaan Ethereumiin liittyvät riskit pahenevat ketjun ulkopuolella tämän prosessin jokaisessa vaiheessa. 1:1 ETH-stETH-tappi voi katketa; Lido- tai DeFi-protokollat ​​voivat epäonnistua. ETH:n lunastusajat voivat viivästyttää, hakkerit voivat hyödyntää vikoja ja rikolliset voivat pakottaa päättäjiä.

Riskit eivät lopu tähän – voi tapahtua kaatumisia tai likviditeettikaskadeja. Validointivaltuuskunnat voivat muuttua kaapeliksi, DeFi-alustat voivat menettää varoja ja palkkasoturit voivat lainata ETH:ta itselleen avainääniä varten.

Onko Lidon kasvu merkki keskittymisestä?

Lue lisää: ConsenSysin oikeusjuttu paljastaa, että JPMorgan omistaa kriittisen Ethereum-infrastruktuurin

Ethereum 2 rohkaisee keskittämistä huoltajien kanssa

Lido DAO on kerännyt miljardien dollarien arvosta panostettua ETH:ta hyödyntäen uskomattomia etuja välittömästä likviditeetistä, automaattisista tuotoista ja kyvystä hyödyntää stETH:tä entistä korkeamman tuoton saavuttamiseksi DeFissä. Sen talletukset ovat lisääntyneet 17x sisällä 12 kuukautta.

Ethereum 2:n likvidien panostuskannustimien tulokset ovat ennustettavissa. Ensinnäkin ETH 2 -validointiteho on tulossa erittäin keskitetyksi. Suunnittelultaan poissulkevat Ethereumin käyttäjät, joilla on alle 80,000 XNUMX dollaria ETH:ta, voivat vain toivoa, että Lidon kaltaiset keskitetyt säilyttäjät äänestävät heidän puolestaan.

Toiseksi riskit lisääntyvät. Käyttäjien on uskottava ETH:nsa säilyttäjälle, perusperiaatteen vastaisesti: "Ei avaimia, ei kolikoitasi." He ovat myös alttiina stETH-ETH:n lunastusriskeille, kuten viivästyksille, väärille hinnoitteluille tai jopa epäämisille. Puhumattakaan hakkereiden uhasta, likviditeetistä vesiputouksiaja älykkäitä sopimusriskejä. Lopuksi, he altistuvat muiden kuin Ethereum-projektien rahoitus- ja hallintopäätösriskeille.

Liquid panostusohjelmat, kuten Lido ja sen kilpailijat RocketPool, Coinbase Staking, Binance Staking ja Kraken Staking, sisältävät valtavia epävarmuustekijöitä. Ethereum 2:n käyttäjien tulee kouluttautua tehdessään tärkeitä päätöksiä, kuten tallettaako ETH:nsa keskitetyille päätöksentekijöille vai ei.

Saat lisätietoja uutisista seuraamalla meitä Twitter ja Google Uutiset tai kuuntele tutkivaa podcastiamme Innovoitu: Blockchain City.

Viesti Tästä syystä Ethereum 2:n panostaminen on riskialtista ja lisää keskittämistä ilmestyi ensin Protos.

Aikaleima:

Lisää aiheesta Protos