TradFi, DeFi konvergenssi jatkuu tokenisoimalla reaalimaailman omaisuutta

Uuden kasvavaan segmenttiin keskittyvän raportin mukaan Tokenized Real-World -varat (RWA) ovat valmiita ulottumaan "pelkän teknologisen trendin ulkopuolelle".

Ala on kasvanut viime vuosina, kun projektit ja yritykset ovat pyrkineet tuomaan fyysistä ja taloudellista omaisuutta – velkapapereista kiinteistöihin – ketjuun lohkoketjujen kautta.

"Lohkoketjuvetoisen digitalisaation voima näkyy siinä, että se voi avata muutoin epälikvidejä omaisuuseriä, virtaviivaistaa toimintaa, vähentää kustannuksia ja muuttaa rahoitusvälitystä", todetaan Oracle RedStonen ja DeFi-riskinhallintayhtiön Chaos Labsin torstaina julkaisemassa raportissa.

DeFin reaalimaailman omaisuuden lukittu kokonaisarvo (TVL) on noin 1.2 miljardia dollaria. Defi LamastUSDT:n johdolla.

Tämän sektorin osuus DeFi-markkinoista oli elokuun puolivälissä noin 1.2 %. raportti toteaa.

Tokenized Treasurys kaikki raivoa

Tokenisoitujen joukkovelkakirjalainojen vetovoima on lisääntynyt viime kuukausina, kun useat projektit ovat pyrkineet tarjoamaan pääsyä Yhdysvaltain valtion velkakirjoihin, esimerkiksi maailman suurimpiin ja likvideimpiin valtion joukkovelkakirjamarkkinoihin.

Sébastien Derivaux, DAO-keskeisen rahoitusneuvojan Steakhouse Financialin perustaja, sanoi, että tokenoidut joukkovelkakirjat "yksinkertaistavat pääsyä, mutta mikä tärkeintä, vapauttavat ketjun sisäisen kryptovaravastuun hallinnan.

"Olemme vielä hyvin varhaisessa vaiheessa, mutta lopputavoite on yksinkertainen: siirtää rahoitusta kryptokiskoille", hän huomautti.

Ondo Finance käynnisti tokenized US Treasury ja joukkovelkakirjalainat aiemmin tänä vuonna, ja kolme osakeluokkaa sijoitti alun perin BlackRockin ja Pimcon joukkovelkakirjalainoihin.

Rahastoryhmä Adapt3r Digital tässä kuussa paljasti tokenoidun rahaston hajautetulla markkinapaikalla Archblock, jonka avulla USDC:n haltijat ja ketjun sijoittajat voivat käyttää lyhytaikaisia ​​Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksia.

Maple Finance lanseerasi a kassanhallintapooli huhtikuussa, jolloin talletetuilla varoilla ostetaan US Treasurys. Pääomamarkkinapaikan toimitusjohtaja kertoi Blockworksille viime viikolla se halusi olla "ensimmäinen toimija" Solanassa tarjoamalla ketjun kautta pääsyn Yhdysvaltain valtiovarainministeriön tuotoihin.

RedStonen perustaja Marcin Kaźmierczak sanoi odottavansa ketjun sisäisten valtion arvopapereiden entistä "laajempaa ja syvempää" käyttöä lähitulevaisuudessa.

"Ne luovat käsityksen turvallisemmasta tuotosta ja voivat avata uusia tuotteita - esimerkiksi [hajautetun sovelluksen], joka hallitsee automaattisesti tuottovarastojen varoja alkuperäisen DeFin ja alkuperäisen RWA-poolien perusteella", hän kertoi Blockworksille sähköpostissa.

Institutionaalinen osallistuminen

Larry Fink, varainhoitojätti BlackRockin toimitusjohtaja, sanoi viime vuonna että arvopaperien tokenisointi on "markkinoiden seuraava sukupolvi".

Muut finanssijätit, kuten JPMorgan ja Goldman Sachs, ovat tutkineet tokenisointia.

JPMorgan's Onyx Digital Assets verkosto mahdollistaa perinteisten omaisuuserien, kuten US Treasurysin ja rahamarkkinatuotteiden, tokenisoinnin. Yritys käytti Polygon-lohkoketjua tokenoitujen käteistalletusten kauppaan marraskuussa 2022.

"Olemme pitkään pitäneet sitä näkemystä, että ajan myötä yhä enemmän perinteistä rahoitusta tapahtuu julkisissa lohkoketjuissa, mikäli on olemassa ratkaisuja keskeisiin näkökohtiin, kuten skaalautumiseen ja yksityisyyteen", Ty Lobban, Onyx Digital Assetsin johtaja kertoi Blockworksille. aika.

Goldman Sachsin Digital Asset Platform, joka on rakennettu käyttämällä yksityistä, sallittua lohkoketjupinoa, joka tunnetaan nimellä Canton, otettiin käyttöön tammikuussa. Tokenisointialustan ensimmäinen liikkeeseenlasku oli 100 miljoonan euron kahden vuoden digitaalinen joukkovelkakirjalaina.

Franklin Templeton debytoi rahamarkkinarahaston, joka käytti julkista lohkoketjua tapahtumien kirjaamiseen vuonna 2021, ja WisdomTree on joukko rahastoja, jotka digitoivat rahasto-osuusrekisterinsä.

Hamilton Lane teki viime vuonna yhteistyötä digitaalisten omaisuuserien arvopaperiyhtiö Securitizen kanssa asettaakseen kolme rahastostaan ​​saataville tokenoitujen syöttörahastojen kautta. Arvopaperista äskettäin ostettu digitaalisen omaisuuden varallisuusalusta Onramp Investors tarjottavaksi tunnusmerkityt vaihtoehdot rekisteröityjen sijoitusneuvojan (RIA) markkinoille.

Mitä seuraavaksi?

Torstain raportin mukaan kulta on toiseksi eniten tokenoitunut omaisuus markkina-arvolla mitattuna USD:n jälkeen. Kaksi rahaketta – PAX Gold (PAXG) ja Tether Gold (AUT) hallitsevat luokkaa, kummankin markkina-arvo on noin 480 miljoonaa dollaria, CoinGeckon tiedot osoittavat.

Digitaalisen kullan lyömisestä vastaavien instituutioiden oletetaan takaavan jokaisen rahakkeen todellisilla hyödykkeillä. Esimerkiksi Paxos sanoo, että se tukee PAXG-rahakkeita kullalla, joka on varastoitu London Bullion Market Associationin holveihin.

Tokenoitu kulta on yksi tarjouksista WisdomTreen "blockchain-yhteensopiva" kuluttajasovellus käynnistettiin heinäkuussa.

"Kullaan inflaatioon liittyvien huolenaiheiden vuoksi kiinnitetään yhä enemmän huomiota, tokenoitu kulta on hyvässä asemassa ottamaan tärkeän roolin siirtymisessä ketjun rahoitukseen", RedStone ja Chaos Labs kertovat raportissa.

Raportissa todetaan, että markkinapaikat ja alustat, joissa reaalimaailman omaisuuserillä voidaan turvallisesti ja helposti käydä kauppaa, ovat avainasemassa RWA-markkinoiden kasvaessa. Yksi tällainen alusta, Tangible, muuntaa todellisen maailman omaisuuden NFT:ksi, joka voidaan lunastaa fyysiseen tuotteeseen.

Kaźmierczak kertoi Blockworksille, että markkinat tarvitsevat todellisia resursseja, jotka on toteutettu hajautetuissa blue chip -sovelluksissa kasvun vauhdittamiseksi. RedStonen perustaja osoitti a ehdotus aiemmin tässä kuussa osa Aaven kassavaroista kohdennettiin todellisiin varoihin esimerkiksi Centrifuge Primen kautta.

"Yksi asia, joka voi tukahduttaa kasvun, on paradoksaalisesti härkämarkkinat kryptomarkkinoilla, koska silloin RWA:n tuotot ja käyttötapaukset ovat suuremmat kuin DeFi-mahdollisuudet", Kaźmierczak lisäsi.