USD/JPY: Japanin inflaatio kiihtyi, taistelu häristä 50 päivän liukuvalla keskiarvolla – MarketPulse

• Inflaatiopaineiden uusiutuminen Japanissa energian hintojen kohonneiden tuontikustannusten vuoksi.
• Japanin keskuspankki saattaa kohdata uusia poliittisia paineita normalisoida nykyinen hillitty rahapolitiikkansa jenin merkittävän heikkouden kumoamiseksi.
• Viimeaikainen 10 vuoden JGB-tuoton nousu 11 viikon pohjalta voi laukaista uuden USD/JPY:n laskun.
• Katso USD/JPY:n lyhytaikainen vastustus 150.20.

Japanin viimeisin valtakunnallinen lokakuun perusinflaatio (ilman tuoreita elintarvikkeita) kiihtyi ensimmäistä kertaa neljään kuukauteen 2.9 prosenttiin vuositasolla (hieman alle konsensuksen 3 % v/y) syyskuun 13 kuukauden alimmasta 2.8 prosentista. /y. Kaiken kaikkiaan se on pysynyt Japanin keskuspankin (BoJ) 2 prosentin inflaatiotavoitteen yläpuolella peräkkäisenä 19.^th kuukausi.

Samaan aikaan perusinflaatio (ilman tuoreita elintarvikkeita ja energiaa) putosi lokakuussa 4 prosenttiin (mutta silti korkeimmalle tasolle sitten vuoden 1981) syyskuussa 4.2 prosentista vuositasolla, joka on toinen peräkkäinen pehmeä kuukausi, mikä osoittaa että viimeaikaiset öljyn vertailuhintojen nousut elokuusta syyskuuhun olivat todennäköisesti yksi tärkeimmistä inflaatiopaineiden uusiutumisesta lokakuussa.

Palvelusektorin taloudellinen toimeliaisuus on kääntynyt lievään parantumiseen marraskuussa, jolloin Services PMI nousi 51.7:ään lokakuun 51.6:sta, mutta silti alle 12 kuukauden keskiarvon eli noin 53.5:n.

Sitä vastoin valmistustoiminta on jatkunut lamaantumassa, kun marraskuun nopea valmistus PMI supistui edelleen 48.1:een lokakuun 48.7:stä, joka on kuudes peräkkäinen supistumiskuukausi ja jyrkin lasku sitten helmikuun 2023.

Mahdollinen lisääntyvä poliittinen paine BoJ:hen korkeampien tuontiinflaatiopaineiden vuoksi

Kaiken kaikkiaan se on sekalainen joukko taloudellisia lukemia, mutta viime kuukausien kohonnut tuontiinflaatio tuontikustannuksia nostaneiden öljyn hinnan viivästyneiden vaikutusten vuoksi on asettanut Japanin keskuspankin pääjohtajan Uedan tiukkaan asemaan, koska hän on toistaiseksi pysynyt "sinpinäisesti". tyytyi Japanin rahapolitiikkaan ja omaksui odotus- ja katsomismallin saadakseen lisää todisteita merkittävistä palkankorotuksista, ennen kuin lähdetään normalisoitumaan pois negatiivisista lyhyistä koroista.

BoJ:n nykyinen röyhkeä asenne on johtanut jenin romahtamiseen 33 vuoden alimmilleen suhteessa Yhdysvaltain dollariin, ja se on puolestaan ​​tämänhetkinen pääasiallinen korkeampien tuontikustannusten aiheuttaja, mikä puolestaan ​​asettaa BoJ:lle kasvavaa poliittista painetta toimia nopeasti tämän tyrmäyksen kumoamiseksi. kohonneiden tuontikustannusten vaikutuksesta kuluttajien ja yritysten mielialan kohottamiseksi, kun Japanin pääministerin Kishidan viimeisimmät hyväksyntäarvot laskivat alimmalle tasolle hänen nykyisen kaksivuotisen pääministerikautensa aikana.

- USD / JPY on nostanut +260 pistettä tämän viikon alusta lähtien sen jälkeen, kun se putosi 10 viikon alimmalle tasolle 147.15 tiistaina 21. marraskuuta viime viikolla havaitun laajan Yhdysvaltain dollarin heikon mukaisesti.

Viimeaikainen elpyminen johtuu todennäköisesti teknisistä tekijöistä, sillä aikaisempi jyrkkä lasku 151.95:n suuresta vastustaan ​​on osunut ylimyytyihin ehtoihin useissa lyhyen aikavälin (tuntikohtaisissa) liikemääräindikaattoreissa.

10 vuoden US Treasury-JGB -tuottopreemion kutistuminen edelleen voi aiheuttaa lisää laskupaineita USD/JPY:ssä

Kuva 1: JGB:n tuotot USA:n valtiovarainministeriön ja JGB:n tuottoeroilla 24 (Lähde: TradingView, napsauta suurentaaksesi kaaviota)

Japanin nykyinen kohonnut inflaatiopaine on vahvistanut Japanin 10 vuoden valtionlainan (JGB) tuoton nousua, joka jatkoi nousuaan 0.77 prosenttiin kirjoitettaessa tiistaina 11 viikon alimmasta 0.69 prosentista. 21. marraskuuta.

Näin ollen viimeisin 10 vuoden JGB-tuoton elpyminen aiheuttaa todennäköisesti laskupaineita Yhdysvaltain valtiovarainministeriön ja JGB:n 10 vuoden tuottopreemion laskuun 19. lokakuuta 2023 lähtien, mikä puolestaan ​​voi heikentää viimeaikaista 3 päivän Yhdysvaltain dollarin elpymistä. JPY.

Lyhytaikainen USD/JPY:n pieni korjaava elpyminen on saattanut saavuttaa päätepisteensä

Kuva 2: USD/JPY keskipitkän aikavälin trendi 24. marraskuuta 2023 (Lähde: TradingView, napsauta suurentaaksesi kaaviota)

Kuva 3: USD/JPY vähäinen lyhyen aikavälin trendi 24 (Lähde: TradingView, napsauta suurentaaksesi kaaviota)

Teknisesti katsottuna USD/JPY:n +260 pisteen palautuminen 21. marraskuuta 2023 alimmasta 147.15:stä on alkanut näyttää nousevia uupumussignaaleja 20 ja 50 päivän liukuvalla keskiarvolla.

Lyhyen aikavälin tuntikohtainen RSI-oskillaattori on edelleen osoittanut laskevia momentilukemia sen jälkeen, kun aikaisempi laskeva poikkeamatilanne välähti sen yliostetulla vyöhykkeellä keskiviikkona 22. marraskuuta.

Katso 150.20:n keskeinen lyhyen aikavälin keskeinen vastus (myös 20 päivän liukuva keskiarvo ja lähellä 61.8 % Fibonaccin jäljitystä aikaisemmasta pienestä laskusta 13. marraskuuta 2023 korkeimmasta 21. marraskuuta 2023 alimmalle tasolle) ja tauko lyhyen aikavälin tuen alapuolelle 148.40 voi paljastaa seuraavat välituet 147.30 ja 146.60/20.

Kuitenkin yli 150.20 oleva välys mitätöi laskevan sävyn, jotta se puristuisi kohti seuraavaa välivastusta 151.40 (pieni heilahduskorkeus 16).

Sisältö on tarkoitettu vain yleiseen tiedoksi. Se ei ole sijoitusneuvonta tai ratkaisu arvopapereiden ostamiseen tai myymiseen. Mielipiteet ovat kirjoittajia; ei välttämättä OANDA Business Information & Services, Inc:n tai sen tytäryhtiöiden, tytäryhtiöiden, toimihenkilöiden tai johtajien omaa. Jos haluat jäljentää tai jakaa uudelleen mitä tahansa sisältöä, joka löytyy OANDA Business Information & Services, Inc:n tuottamasta palkitusta forex-, hyödyke- ja globaalien indeksien analysointi- ja uutissivustopalvelusta MarketPulse, käytä RSS-syötettä tai ota meihin yhteyttä osoitteessa info@marketpulse.com. Vierailla https://www.marketpulse.com/ saadaksesi lisätietoja globaalien markkinoiden sykkeestä. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.