Yhdysvaltalaisia ​​pankkeja uhkaa "merkittävä riski" talletusten siirtymisestä voittomarginaalien kapeassa, varoittaa huippuluokituslaitosta

Tunnettu luottoluokituslaitos Moody's on äskettäin antamassaan hälytyksessä nostanut uuden varoituslipun Yhdysvaltain pankkijärjestelmän vakaudesta. Viimeisimmän tutkimuksensa mukaan Moody's on päättänyt leikata 10 aluepankin luokituksia, ja he pohtivat parhaillaan useiden alan merkittävien toimijoiden luokituksen alentamista. Näihin mahdollisiin alennuksiin kuuluvat näkyvät nimet, kuten Bank of New York Mellon, US Bancorp, State Street, Truist Financial, Cullen/Frost Bankers ja Northern Trust.

Suhteellisen vakauden jakson jälkeen Moody's korostaa, että amerikkalaiset pankit kohtaavat nyt uhkaavan mahdollisuuden laajempiin talletuksiin. Tämän huolen katalysaattorina ovat kannattavuuden heikkeneminen ja Federal Reserven käynnistämät jatkuvat koronnostot.

Jatkuvat korko- ja varallisuudenhallinnan (ALM) riskit vaikuttavat likviditeettiin ja pääomaan. Koko järjestelmän talletukset vähenevät, kun Federal Reserve vetäytyy epätavanomaisesta rahapolitiikasta. Samanaikaisesti korkeampi korkotaso laskee kiinteäkorkoisten omaisuuserien arvoa.

Vaikka kvantitatiivisen kiristyksen (QT) vaikutukset talletusrahoitukseen ovat lieventyneet jonkin verran toisella vuosineljänneksellä, järjestelmän laajuisten talletusten uusiutuessa tulevilla vuosineljänneksillä on edelleen merkittävä riski. Vaikka suurimmassa osassa pankkeja talletuskanta supistui tasaisesti tai vain vähän, koostumus muuttui epäsuotuisasti. Korottomat talletukset vähenivät ja pankit joutuivat maksamaan korkeampia korkoja talletuksista. Tämän seurauksena korkokate ja marginaalit ovat heikentäneet kannattavuutta ja heikentäneet sisäisen pääoman täydennyskykyä.

Moody'sin analyytikot ennustavat myös, että Yhdysvaltain talous voi supistua pian. Tämä johtuu Q2:n tuloksista ilmenevien kasvavien kannattavuuspaineiden taustalla, mikä todennäköisesti heikentää pankkien kykyä tuottaa sisäistä pääomaa. Lisäksi vuoden 2024 alussa odotetaan lievää taantumaa, johon liittyy huoli omaisuuden laadun kestävyydestä. Tiettyjen pankkien liikekiinteistösalkuissa (CRE) on erityisiä haavoittuvuuksia.

Luottoluokituslaitos odottaa, että Federal Reserve ylläpitää korotettua korkotasoa, kunnes inflaatio laskee tavoitteessaan olevaan 2 prosenttiin. He myös ennustavat, että jos taantuma koettelee taloutta, yhdysvaltalaiset pankit voivat kokea luottotappioita. Kun otetaan huomioon vuoden 2024 alun ennustettu lievä taantuma ja Yhdysvaltain pankkisektorin rahoitushaasteet, luottoehtojen odotetaan kiristyvän, mikä johtaa amerikkalaisten pankkien luottotappioiden lisääntymiseen.