Publié le 20 octobre 2023 à 1 h 50 HNE.
NEW YORK – Directement et sans passion, l'ancien avocat général de l'échange cryptographique en échec FTX, Can Sun, a témoigné jeudi lors du procès de Sam Bankman-Fried que l'ancien PDG avait demandé à Sun de justifier légalement pourquoi l'entreprise manquait de 7 milliards de dollars. couvrir la hausse des retraits de clients début novembre 2022, juste avant son implosion.
Sun, qui a occupé ce poste pendant 14 mois jusqu'à l'effondrement de l'entreprise, a déclaré que la nuit précédant la révélation de son insolvabilité par FTX, l'ancien directeur de l'ingénierie Nishad Singh, l'un des trois témoins vedettes du cercle restreint de Bankman-Fried à avoir déjà témoigné, « ressemblait à son son âme lui avait été arrachée.
"J'ai compris tout au long de mon séjour chez FTX que FTX a protégé et séparé les actifs des clients, que nous n'en faisons pas un mauvais usage, que nous ne touchons pas aux actifs des clients", a-t-il témoigné, ajoutant que ce message a été relayé partout, en public, comme par exemple. sur les tweets de la SBF et dans les témoignages du Congrès, ainsi que dans les conversations privées avec les investisseurs et les régulateurs.
"Donc, lorsqu'il y a un déficit de 7 milliards de dollars et que FTX s'est appuyé sur Alameda pour restituer l'argent afin de pouvoir combler ce trou, j'ai été choqué", a déclaré Sun aux procureurs lorsqu'on l'a interrogé sur les fonds manquants.
Bankman-Fried fait face à sept accusations criminelles, notamment fraude électronique, complot en vue de commettre du blanchiment d'argent et violations du financement de campagne. Les procureurs affirment que Bankman-Fried a sciemment utilisé à mauvais escient les fonds de ses clients pour soutenir Alameda.
Séparés et protégés
Sun a rejoint FTX en août 2021 et a commencé à travailler sur des conditions d'utilisation mises à jour, plus adaptées à la taille de l'entreprise dans laquelle FTX est devenue.
Une partie du langage sur lequel Sun a travaillé était cette ligne qui est depuis devenue centrale dans le dossier du gouvernement : « Le titre de vos actifs numériques restera à tout moment avec vous et ne sera pas transféré à FTX Trading. »
Cependant, Sun a déclaré que cela ne représentait pas un changement pour la bourse, que cela était cohérent avec la politique de FTX et avec la façon dont Bankman-Fried décrivait les actifs des utilisateurs comme étant séparés des propres actifs de l'entreprise. La révision des conditions d'utilisation visait simplement à le rendre clair aux utilisateurs. Le texte a été finalisé en septembre 2021 et les conditions d'utilisation entièrement révisées ont été publiées en ligne en mai 2022.
Un soupçon d'acte répréhensible
Sun a témoigné qu'entre août et septembre 2022, il a été surpris d'apprendre l'exemption d'Alameda à l'auto-liquidation. Il a déclaré qu'un autre employé lui avait dit que Bankman-Fried et Singh voulaient maintenir l'immunité d'Alameda contre la liquidation. Sun a insisté pour qu'il soit remplacé par un mécanisme de liquidation différée qui serait accessible à tous les teneurs de marché et pour clarifier à tous les régulateurs et utilisateurs que ce mécanisme était en place et avait été déformé dans le passé.
Les processus de ces changements étaient encore en cours jusqu’au début novembre 2022, lorsque les clients ont commencé à retirer massivement leurs actifs de la plateforme.
Vérification de l'arithmétique
Selon Sun, le 7 novembre 2022, la veille de la révélation de l'insolvabilité de FTX, il a pris conscience de l'utilisation abusive par FTX des actifs de ses clients alors qu'il tentait d'aider FTX à lever des fonds auprès de la société de gestion d'investissement Apollo Capital.
Dans un appartement d'Albany avec Bankman-Fried, Singh, le chef de produit FTX Ramnik Arora et le père de SBF, Joseph Bankman, Sun s'est penché sur une feuille de calcul détaillant les finances de FTX et d'Alameda. Il montrait que FTX manquait de 7 milliards de dollars, nécessaires pour couvrir les retraits des clients alarmés, et un autre onglet délimitait le montant d'argent dont Alameda disposait pour couvrir ces retraits potentiels. Parce que Sun pensait qu'Alameda et FTX étaient des entités distinctes, il a été choqué.
Il a témoigné qu'il avait posé des questions sur le calcul arithmétique derrière les calculs et que souvent, en réponse à ses questions, il ne recevait aucune réponse. D’autres fois, il ne recevait que des réponses occasionnelles et celles-ci étaient « vagues ». Il a déclaré que Bankman-Fried tapait sur son ordinateur et sortait parfois pour passer des appels.
Pendant ce temps, il a déclaré : « Nishad était assis là. Son visage tout entier était pâle, gris. On aurait dit que son âme lui avait été arrachée.
Ils ont envoyé la feuille de calcul à Apollo.
Aucune justification légale
Quelques heures plus tard, juste avant un rendez-vous que SBF était censé avoir avec la société de gestion d'actifs, il a demandé à Sun « une justification légale quant à la raison pour laquelle les fonds manquaient et… chez Alameda ». La question du défendeur a confirmé les soupçons de Sun selon lesquels FTX ne disposait pas de fonds suffisants pour couvrir les retraits des clients et qu'Alameda avait détourné les dépôts des clients de FTX.
À 7 heures, juste avant la réunion, les deux hommes se sont promenés dans la communauté luxueuse d'Albany où vivait Bankman-Fried. Sun a présenté à SBF trois arguments théoriques pour expliquer le déficit, mais a également expliqué pourquoi chaque argument était soit insuffisant, soit invalide.
La première justification juridique théorique était les frais de dormance que FTX facturait aux clients qui disposaient encore de fonds sur la bourse mais étaient inactifs. Cependant, cette explication ne fonctionnerait pas car les montants liés à ces comptes étaient si faibles. Bankman-Fried a reconnu l'explication de Sun avec un « ouais, ouais ».
La deuxième justification possible était basée sur la façon dont, lorsqu’un utilisateur prête volontairement sa crypto à un autre utilisateur, l’emprunteur pourrait faire défaut. Mais Sun a déclaré que Singh et Arora ont tiré des chiffres montrant que cette justification potentielle ne serait pas étayée par les faits. SBF a de nouveau répondu : « ouais, ouais ».
Le dernier argument aurait dépendu de la question de savoir si FTX avait déjà précisé quelle était la relation juridique entre un utilisateur et ses actifs. Mais Sun a expliqué que cette justification ne serait pas possible, car « les conditions de service de FTX indiquent clairement que lorsqu'un utilisateur dépose des actifs sur la bourse, ces actifs continuent d'appartenir à l'utilisateur ».
Sun a décrit la réaction de Bankman-Fried à la nouvelle sans justification légale, en disant : « Je m'attendais en fait à une réponse plus importante, mais elle a été très discrète. Sam a essentiellement dit quelque chose comme : « Compris ». Il n’était pas du tout surpris.
Après cela, l'accusation a diffusé un court extrait d'un segment de Good Morning America dans lequel George Stephanopoulos interviewait Bankman-Fried. Le présentateur a souligné que les conditions d'utilisation interdisaient à FTX d'utiliser les actifs des clients. Dans le clip, la SBF explique comment les emprunts et les prêts peuvent faire partie du programme. Stephanopoulos lit à haute voix le texte des conditions d'utilisation selon lequel les fonds ne peuvent pas être prêtés. Bankman-Fried s'arrête un moment, se répétant les mots de Stephanopoulos dans un murmure, lève les yeux, fait une nouvelle pause, puis dit : « il existait une facilité d'emprunt/prêt », et Stephanopoulos souligne que les gens devaient y adhérer. Dans la salle d'audience, l'audition de la défense de SBF peu après l'effondrement a laissé présager de ce que pourrait être pour lui un contre-interrogatoire s'il venait à témoigner.
Le contre-interrogatoire de Sun
Le contre-interrogatoire de Sun a permis de tirer quelques points. L'avocat de la défense Mark Cohen a publié les conditions d'utilisation de la monnaie fiduciaire, qui n'étaient pas aussi claires que les conditions d'utilisation des actifs numériques en ce qui concerne le propriétaire du titre. Mais l’avocat n’a posé que des questions superficielles à ce sujet. Le point suivant des conditions d'utilisation sur lequel l'avocat de la défense est allé poser des questions a suscité un avertissement de la part du juge Kaplan : il stipulait que les conditions seraient régies par le droit anglais. Cohen a choisi de simplement demander à Sun de lire la phrase à haute voix : « Les conditions et tout litige seront régis et interprétés conformément au droit anglais. »
Sinon, le témoignage de la journée s'est terminé avec Robert Boroujerdi, directeur général du gestionnaire d'actifs Third Point, qui a raconté comment Bankman-Fried a omis des détails importants sur les opérations de FTX qui auraient changé la décision de Third Point d'investir 60 millions de dollars dans l'entreprise. La valeur de cet investissement, similaire à celle de la société de capital-risque Paradigm, dont l’associé directeur Matt Huang a témoigné plus tôt dans le procès, est désormais sans valeur – ramenée à zéro. Le procès reprendra dans une semaine, le jeudi 27 octobre.
Ce matin-là, l'accusation espère se reposer et les avocats de Bankman-Fried ont demandé à commencer leur défense après le déjeuner ce jour-là. La grande question qui reste en suspens la semaine prochaine est de savoir si la SBF prendra la parole ou non.
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- La source: https://unchainedcrypto.com/sbf-trial-day-12-former-ftx-lawyer-says-sbf-asked-for-legal-justifications/
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