EUR/AUD Technique : la faiblesse de l'AUD s'arrête après la position prudente de la RBA sur l'inflation – MarketPulse

• Malgré un récent ralentissement de l'IPC mensuel australien pour décembre 2023, la banque centrale australienne, la RBA, a choisi de rester prudente et de repousser les attentes de baisse de taux.
• La déclaration de politique monétaire de la RBA indique que l'inflation des services pourrait rester élevée et que l'inflation globale pourrait mettre un certain temps à atteindre l'objectif de 2 à 3 % de la RBA.
• La faiblesse de l'AUD de la semaine dernière par rapport au dollar américain a commencé à s'atténuer en cours de journée, soutenue par le regain d'attitude belliciste de la RBA.
• La paire croisée EUR/AUD pourrait connaître une nouvelle faiblesse à court terme, surveillez le support à court terme de 1.6475 (niveau de déclenchement potentiel à la baisse).

Il s'agit d'une analyse de suivi de notre rapport précédent, « Technique EUR/AUD : la sous-performance de l'AUD reste persistante » en date du 17 janvier. Cliquez sur ici pour un récapitulatif.

Depuis notre dernière analyse, l'EUR/AUD a rebondi comme prévu à court terme et a atteint la résistance de 1.6655 (imprimé un plus haut intrajournalier de 1.6675 le 18 janvier). Par la suite, il s'est négocié latéralement entre 1.6675 et 1.6350 au cours des trois dernières semaines.

La banque centrale australienne, RBA, a conclu aujourd'hui sa première réunion de politique monétaire de 2024 et a maintenu son taux directeur à 4.35 % pour la troisième fois consécutive, comme prévu.

Malgré la récente faiblesse observée dans les données d'inflation australiennes, où l'indicateur mensuel de l'IPC a décéléré pour le troisième mois consécutif à 3.4 % annualisé en décembre 2023, contre 4.3 % en novembre et le chiffre le plus bas depuis novembre 2021, le dernier communiqué monétaire de la RBA est toujours émaillé de des notes d’ambiance belliciste.

Déclaration de politique monétaire belliciste de la RBA

La dernière déclaration indique que l'inflation en Australie s'atténue, mais qu'elle reste élevée et qu'il faudra encore un certain temps avant qu'elle atteigne la fourchette cible de 2 à 3 % de la RBA. Deuxièmement, l'inflation des prix des services a diminué à un rythme plus progressif, conformément aux prévisions antérieures de la RBA, et est restée élevée, ce qui pourrait être persistant, une similitude avec les tendances mondiales de l'inflation des prix des services. Troisièmement, il a noté que les perspectives économiques sont incertaines et que le Conseil reste très attentif au risque d'inflation (plutôt qu'au risque de récession).

Dans l’ensemble, il est probable que la première baisse des taux de la RBA n’intervienne pas au premier semestre 1, et même la possibilité d’une nouvelle hausse est toujours envisageable.

La récente faiblesse de l'AUD a commencé à s'atténuer

Fig 1 : performances glissantes sur 5 jours du dollar américain par rapport aux autres devises au 17 janvier 2024 (Source : TradingView, cliquez pour agrandir le graphique)

Le récent rythme important de vente de l'AUD, qui a pris forme après le FOMC de la semaine dernière et les données étonnamment solides sur l'emploi salarié non agricole aux États-Unis pour janvier, a commencé à inverser certains de ses mouvements ; le dollar américain n'affiche désormais qu'un gain de +1.4% après un plus haut de +2.05% contre l'AUD en début de semaine, lundi 5 février à l'heure où nous écrivons ces lignes.

Le support de la moyenne mobile à 200 jours de l'EUR/AUD semble vulnérable

Fig 2 : Tendance à moyen terme EUR/AUD au 6 février 2024 (Source : TradingView, cliquez pour agrandir le graphique)

Fig 3 : Tendance à court terme EUR/AUD au 6 février 2024 (Source : TradingView, cliquez pour agrandir le graphique)

Le rebond intrajournalier d'aujourd'hui observé sur l'AUD après que les vibrations bellicistes de la RBA aient mis le EUR / AUD sur la voie de la vulnérabilité de la paire croisée, qui pourrait potentiellement baisser au moins à court terme.

Le mouvement haussier à court terme depuis le plus bas du 2 janvier 2024 à 1.6129 s'est arrêté sur la ligne de tendance baissière à moyen terme en place depuis le plus haut du 17 août 2023, agissant désormais comme une résistance aux alentours de 1.6655.

L'indicateur de dynamique RSI quotidien s'est également glissé en bas à droite en dessous d'une résistance descendante parallèle au niveau 65 et a formé un plus haut inférieur, ce qui suggère que la dynamique haussière à moyen terme s'est probablement dissipée (ce qui soutient potentiellement les actions de prix plus faibles de l'EUR/AUD).

Surveillez le support à court terme de 1.6475 (également la moyenne mobile sur 200 jours), une cassure en dessous renforce une nouvelle faiblesse potentielle à court terme de l'EUR/USD pour exposer les prochains supports intermédiaires à 1.6330 et 1.6150.

D'un autre côté, un dégagement au-dessus de la résistance pivot de 1.6655 invalide le ton baissier pour une reprise supplémentaire pour la prochaine résistance intermédiaire qui arriverait à 1.6840 dans un premier temps.

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