La convergence TradFi et DeFi se poursuit grâce à la tokenisation des actifs du monde réel

Les actifs tokenisés du monde réel (RWA) sont prêts à s'étendre « au-delà d'une simple tendance technologique », selon un nouveau rapport axé sur le segment en croissance.

Le secteur s'est développé ces dernières années alors que les projets et les entreprises ont cherché à mettre en chaîne des actifs physiques et financiers – des titres de créance aux propriétés immobilières – via des blockchains.

"La puissance de la numérisation basée sur la blockchain est évidente dans le potentiel de débloquer des actifs autrement illiquides, de rationaliser les opérations, de réduire les coûts et de remodeler l'intermédiation financière", indique un rapport publié jeudi par Oracle RedStone et la société de gestion des risques DeFi Chaos Labs.

La valeur totale verrouillée (TVL) pour les actifs réels DeFi s'élève à environ 1.2 milliard de dollars, selon DéfiLlama, dirigé par stUSDT.

À la mi-août, ce secteur représentait environ 1.2 % du marché DeFi, le rapport Remarques.

Les trésors tokenisés à la mode

Les obligations symboliques ont connu une popularité croissante ces derniers mois, alors que divers projets cherchaient à offrir un accès aux titres du Trésor américain, par exemple, le marché des obligations d'État le plus grand et le plus liquide au monde.

Sébastien Derivaux, co-fondateur du conseil financier Steakhouse Financial axé sur DAO, a déclaré que les obligations tokenisées « simplifient l'accès mais, plus important encore, débloquent la gestion du passif des actifs cryptographiques en chaîne ».

"Nous en sommes encore très tôt, mais l'objectif final est simple : migrer la finance sur les rails cryptographiques", a-t-il noté.

Ondo Finance a lancé des offres tokenisées de bons du Trésor américain et d'obligations plus tôt cette année, avec trois classes d'actions investissant initialement dans des ETF obligataires de BlackRock et Pimco.

Groupe de fonds Adapt3r Digital ce mois-ci a dévoilé un fonds tokenisé sur le marché décentralisé Archblock, permettant aux détenteurs de l'USDC et aux investisseurs en chaîne d'accéder aux rendements des bons du Trésor américain à court terme.

Maple Finance a lancé un pool de gestion de trésorerie en avril, au cours duquel les fonds déposés sont utilisés pour acheter des bons du Trésor américain. Le PDG de la place des capitaux dit Blockworks la semaine dernière il cherchait à être un « premier arrivé » sur Solana en offrant un accès en chaîne aux rendements du Trésor américain.

Le co-fondateur de RedStone, Marcin Kaźmierczak, a déclaré qu'il s'attend à une utilisation encore « plus large et plus profonde » des titres du Trésor en chaîne à court terme.

"Ils créent une perception de rendement plus sûr et peuvent ouvrir de nouveaux produits - par exemple une [application décentralisée] qui gère automatiquement les fonds sur des coffres de rendement basés sur des pools DeFi natifs et RWA natifs", a-t-il déclaré à Blockworks dans un e-mail.

Implication institutionnelle

Larry Fink, PDG du géant de la gestion d'actifs BlackRock, a déclaré l'année dernière que la tokenisation des titres est « la prochaine génération pour les marchés ».

D'autres géants financiers ont exploré la tokenisation, notamment JPMorgan et Goldman Sachs.

JPMorgan's Actifs numériques Onyx Le réseau permet la tokenisation d'actifs traditionnels, tels que les bons du Trésor américain et les produits du marché monétaire. L'entreprise a utilisé la blockchain Polygon pour échanger des dépôts en espèces tokenisés en Novembre 2022.

"Nous pensons depuis longtemps qu'au fil du temps, de plus en plus de finances traditionnelles se dérouleront sur des blockchains publiques, à condition qu'il existe des solutions pour des aspects clés tels que l'évolutivité et la confidentialité", a déclaré Ty Lobban, responsable d'Onyx Digital Assets, à Blockworks. temps.

La plateforme d'actifs numériques de Goldman Sachs, construite à l'aide d'une pile de blockchain privée et autorisée connue sous le nom de Canton, a été mise en service en janvier. La première émission de la plateforme de tokenisation était une obligation numérique de 100 millions d'euros sur deux ans.

Franklin Templeton a lancé un fonds du marché monétaire qui utilisait une blockchain publique pour enregistrer les transactions en 2021 et WisdomTree a une gamme de fonds qui numérisent leurs registres d'actionnariat de fonds.

Hamilton Lane s'est associé l'année dernière à la société de titres d'actifs numériques Securitize pour mettre à disposition trois de ses fonds. via des fonds nourriciers tokenisés. Titriser la plateforme de richesse en actifs numériques récemment achetée par Onramp Investors à proposer alternatives tokenisées au marché des conseillers en investissement enregistrés (RIA).

Quelle est la prochaine?

L'or est le deuxième actif le plus symbolique en termes de capitalisation boursière, après l'USD, selon le rapport de jeudi. Deux jetons — PAX Gold (PAXG) et Tether Gold (AUT) dominent la catégorie, chacun avec une capitalisation boursière d'environ 480 millions de dollars, selon les données de CoinGecko.

Les institutions responsables de la frappe de l’or numérique sont censées garantir chaque jeton par des matières premières réelles. Paxos, par exemple, affirme soutenir les jetons PAXG avec de l'or stocké dans les coffres de la London Bullion Market Association.

L'or tokenisé est l'une des offres sur L'application grand public « compatible blockchain » de WisdomTree lancé en juillet.

"Avec l'attention croissante portée à l'or en raison des préoccupations inflationnistes, l'or symbolique est en bonne position pour jouer un rôle important dans la transition vers le financement en chaîne", indique le rapport de RedStone et Chaos Labs.

Les marchés et les plateformes sur lesquels les actifs du monde réel peuvent être négociés facilement et en toute sécurité seront essentiels à mesure que le marché RWA se développe, note le rapport. L'une de ces plateformes, Tangible, convertit les actifs du monde réel en NFT qui peuvent être échangés contre le produit physique.

Kaźmierczak a déclaré à Blockworks que le marché a besoin d'actifs du monde réel mis en œuvre dans des applications décentralisées de premier ordre pour stimuler la croissance. Le co-fondateur de RedStone a souligné un proposition plus tôt ce mois-ci pour qu'une partie de la trésorerie d'Aave soit allouée à des actifs du monde réel via Centrifuge Prime à titre d'exemple.

"Une chose qui pourrait étouffer la croissance est paradoxalement un marché haussier de la cryptographie, car alors les rendements et les cas d'utilisation de RWA seront contrebalancés par les opportunités DeFi", a ajouté Kaźmierczak.