Le prix du bitcoin flirte avec les 40 XNUMX $, mais les données sur les dérivés sont toujours haussières

Le prix du Bitcoin (BTC) est confronté à une période de volatilité intense depuis qu'il est passé d'un sommet de 52,950 7 $ le 42,800 septembre à un minimum de 45,000 3,400 $ deux heures plus tard. Plus récemment, le support de 13 XNUMX $ a été maintenu pendant quelques jours malgré des tests intensifs, ce qui a déclenché une hausse et une baisse de XNUMX XNUMX $ le XNUMX septembre.

Il ne fait aucun doute que les shorts – les traders pariant sur une baisse des prix – ont pris le dessus depuis la liquidation de 3.54 milliards de dollars de titres de créance. contrats à terme longs (acheteurs) le Sept. 7.

L'annonce faite par MicroStrategy le 13 septembre selon laquelle ajouté plus de 5,050 XNUMX Bitcoins à un prix moyen de 48,099 44,200 $ n'a pas suffi à rétablir la confiance, et le prix de la crypto-monnaie est resté inchangé à près de XNUMX XNUMX $.

Bien que l'impact des ventes à découvert puisse se faire sentir, il est plus probable que les préoccupations réglementaires continuent de supprimer les marchés, car le département du Trésor américain aurait discuté d'une réglementation potentielle des pièces stables privées, comme rapporté par Reuters le 10 septembre.

L’intérêt croissant des régulateurs survient alors que la capitalisation boursière du stablecoin est passée de 37 milliards de dollars en janvier à 125 milliards de dollars actuellement. De plus, les deux Visa et Mastercard ont réitéré leur intérêt pour les solutions liées au stablecoin.

Quelle que soit la raison de la faiblesse actuelle des prix, les contrats dérivés affichent un sentiment haussier depuis le 7 août.

Les traders professionnels ont été optimistes au cours des cinq dernières semaines

Les contrats à terme trimestriels Bitcoin sont les instruments préférés des baleines et des bureaux d'arbitrage car ils présentent l'avantage significatif de ne pas avoir de taux de financement fluctuant. Cependant, celles-ci peuvent sembler compliquées pour les commerçants de détail en raison de leur date de règlement et de la différence de prix par rapport aux marchés au comptant.

Lorsque les traders optent pour des contrats perpétuels (swaps inversés), les bourses de produits dérivés facturent des frais toutes les huit heures en fonction de la partie qui demande plus d'effet de levier. Pendant ce temps, les contrats à échéance fixe se négocient généralement avec une prime par rapport aux échanges réguliers sur le marché au comptant pour compenser le retard de règlement.

Une prime annualisée de 5 à 15 % est attendue sur des marchés sains, car l'argent bloqué dans ces contrats pourrait autrement être utilisé pour des opportunités de prêt. Cette situation est connue sous le nom de contango et se produit sur presque tous les instruments dérivés.

Cependant, cet indicateur s’estompe ou devient négatif pendant les marchés baissiers, provoquant un signal d’alarme appelé « déport ».

Le graphique ci-dessus montre que la prime (taux de base) a dépassé 8 % le 7 août et maintient depuis lors cette tendance haussière modérée. Ainsi, les données sont exceptionnellement saines et ne montrent pratiquement aucun manque de conviction, même si Bitcoin a testé le niveau inférieur à 44,000 15 $ à deux reprises au cours des XNUMX derniers jours.

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L’intérêt ouvert des contrats à terme reste sain

Les 3.54 milliards de dollars de liquidations sur les marchés dérivés le 7 septembre ont certainement nui aux traders surendettés, mais l'intérêt ouvert sur les contrats à terme Bitcoin est toujours sain dans l'ensemble.

Découvrez comment le chiffre actuel de 14.8 milliards de dollars est 23 % supérieur à la moyenne de 12 milliards de dollars de juin et juillet. Cela contredit les spéculations selon lesquelles les traders ont été gravement touchés et hésitent à créer des positions en raison de la volatilité du Bitcoin ou craignent d'une manière ou d'une autre un événement baissier imminent.

Il ne fait aucun doute, du moins selon les marchés à terme, que les investisseurs sont neutres ou optimistes malgré la récente correction des prix. Bien sûr, les traders devraient surveiller les niveaux de résistance importants, mais jusqu'à présent, 44,000 XNUMX $ ont tenu bon.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.

Source : https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-flirts-with-40k-but-derivatives-data-is-still-bullish