L'approche de SupraFin en matière de notation des crypto-monnaies

Republié par Platon

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Liliana Réasor

Au Finovate Fall 2023 à New York, Liliana Reasor, Le fondateur de SupraFin, a discuté de l'approche de l'entreprise en matière de notation des crypto-monnaies. Avec 20 ans d'expérience dans des institutions telles que JP Morgan, Deutsche Bank et Moody's Analytics, Reasor possède une expérience significative dans les domaines de la cryptographie, de la gestion des risques et de la banque d'investissement. Elle a souligné l’importance croissante d’outils complets de gestion des risques pour comprendre le secteur complexe de la cryptographie.

FinTech en hausse (FTR) : « Je ne savais pas vraiment, d'après la liste de l'événement, ce que faisait votre entreprise, mais quand j'ai écouté votre démo et vu que vous faisiez des notations pour les crypto-monnaies comme des notations pour les obligations, j'ai trouvé cela vraiment intéressant. Comment êtes-vous arrivé à ce secteur d’activité ? »

Liliana Réasor : «Je me suis d'abord intéressé aux actifs numériques et aux crypto-monnaies parce que j'ai négocié des produits structurés complexes et les swaps sur défaut de crédit correspondants, ainsi que des titres en espèces chez Deutsche Bank. J'ai échangé toute la journée. À l’époque, j’utilisais de nombreuses solutions logicielles de risque et d’évaluation pour évaluer correctement ces titres et je m’appuyais fortement sur la recherche et les données sur les notations de crédit structurelles. Après cela, j'ai travaillé dans le groupe d'analyse de portefeuille de risques chez Moody's Analytics et Morgan Stanley.

Grâce à mon expérience en analyse des risques, j’ai constaté une lacune sur le marché des cryptomonnaies. Il n’existait aucune solution pour aider les individus à comprendre les crypto-monnaies. Cela m’a fait réfléchir à la nécessité de notations ou de scores de risque. En proposant ces données à la vente, cela pourrait aider d'autres personnes à comprendre les crypto-monnaies, tout comme Moody's et S&P le font pour les obligations. Le manque de normes et d’analyses dans ce domaine était flagrant.

FTR : "Je n'avais jamais rencontré de système de notation de crypto-monnaie auparavant."

Réacteur : "Il est essentiel. Lorsque j’ai débuté en 2018, un de mes conseillers m’a suggéré de commencer par les notations. Je ne savais pas si le marché était prêt. Mais des événements comme celui de Terra/Luna/UST ont mis en évidence la nécessité d’un tel système. D’autant plus que nos notes/scores de risque crypto prédisaient l’effondrement de l’écosystème Terra/Luna/UST. L’extrême volatilité observée dans les crypto-monnaies de premier plan comme le Bitcoin et l’Ethereum souligne encore cette nécessité. Il est évident qu'il existe une demande sur le marché pour des évaluations précises.

FTR : «J'ai parlé à certains traders propriétaires de crypto-monnaies. Ils négocient en fonction de la volatilité des prix. Ils peuvent gagner de l’argent d’une manière ou d’une autre, mais leur objectif est à très court terme.

Réacteur : « Oui, mais s'il y a un problème fondamental et que le prix d'une cryptomonnaie commence à s'effondrer, ils pourraient, en fonction de leur exposition, potentiellement tout perdre en raison de l'évolution rapide du marché. Les traders chevronnés et expérimentés prennent probablement également en compte des facteurs fondamentaux.

Cependant, les nouveaux arrivants dans l’industrie de la cryptographie ne peuvent pas tout apprendre rapidement. Ils ont besoin d’outils et d’informations bien documentées. Sans ces ressources, il devient presque impossible d’acheter, de vendre ou de comprendre correctement les crypto-monnaies.

FTR : "Il existe, entre autres groupes, la Global Digital Asset and Cryptocurrency Association, qui vise à former les professionnels et les conseillers financiers à la cryptographie."

Réacteur : «Ils constitueraient ma clientèle idéale. Conseillers financiers.

FTR : « De nombreux conseillers financiers reçoivent probablement des questions de leurs clients sur l’investissement dans la cryptographie. Votre service semble parfait pour cela.

Réacteur : «Nous proposons des recherches sur les risques cryptographiques et des scores/notations de risques cryptographiques qui peuvent être utilisés pour créer et tester des portefeuilles cryptographiques. Les conseillers financiers bénéficieraient grandement de notre recherche sur les risques cryptographiques. Ils peuvent également utiliser les données d’exposition au risque pour créer des portefeuilles.

FTR : « Alors, vous disposez d’outils pour analyser les portefeuilles ?

Réacteur : « Oui, nous fournissons des scores/notes de risque pour chaque crypto-monnaie et nous fournissons également les scores de risque pour les facteurs de risque qui affectent chaque crypto-monnaie. Nous avons également une application de crypto-richesse pour les coopératives de crédit et les banques. Un partenariat avec eux permet l’intégration de nos outils de recommandation de portefeuille crypto via une API. Cela offre une évaluation complète des risques pour les crypto-monnaies, où les clients peuvent acheter un portefeuille de crypto-monnaies en un clic et en fonction de leurs préférences en matière de risque, et est disponible via l'application.

FTR : « Des banques ou des coopératives de crédit ont-elles manifesté leur intérêt ?

Réacteur : « Nous avons établi un partenariat avec une grande société de technologie financière, Q2, qui travaille avec 450 institutions financières. Ils ont développé des applications fintech pour de nombreuses coopératives de crédit et banques et collaborent avec des fintechs pour fournir des solutions, et nous serons disponibles sur leur marché.

FTR : "Il serait difficile d'approcher les banques individuellement."

Réacteur : « Aller banque par banque est faisable, mais cela nécessiterait d'avoir une équipe plus large. Nous sommes actuellement une équipe de 10 personnes concentrées sur le développement de produits, mais à mesure que nous grandissons, nous pourrions le faire.

FTR : « Comment générer des revenus ? Des évaluations ou des recherches ? »

Réacteur : « Nous proposons trois produits principaux. Nous facturons des frais mensuels pour les scores de risque cryptographique et la recherche sur les risques, la tarification étant basée sur la taille du groupe. Pour l’application de technologie de richesse conçue pour les banques et les coopératives de crédit, nous optons pour une combinaison de frais mensuels et d’un modèle de partage des revenus.

FTR : "Dans l'espace crypto, de nombreuses informations sont disponibles gratuitement."

Réacteur : « Les informations gratuites valent généralement ce que vous avez payé pour les obtenir. Nos solutions ciblent les institutions financières, les fonds, les sociétés fintech de premier plan et les sociétés de cryptographie, qui préfèrent des données et des informations fiables. Les réglementations à venir au Royaume-Uni contrôleront probablement la diffusion d’informations gratuites et trompeuses sur les crypto-monnaies. Les entreprises seront tenues responsables de leurs réclamations.

FTR : « Les matériaux d’investissement financier traditionnels sont hautement réglementés pour de bonnes raisons. »

Réacteur : "Absolument. Nous avons besoin d’une réglementation spécialisée pour les crypto-monnaies en raison de leur nature unique et de l’absence de normes. Le Royaume-Uni recherche activement un équilibre entre la promotion de l’innovation et la protection des consommateurs.

FTR : « Il est risqué de ne rien faire ou d'appliquer aveuglément les réglementations existantes. Les crypto-monnaies fonctionnent différemment des actifs traditionnels.

Réacteur : "Exactement. Les États-Unis devraient envisager d’établir des réglementations appropriées, éventuellement par le biais d’organismes d’autoréglementation et, à terme, ils devraient exiger des notations pour les crypto-monnaies de la part de tiers, avec une connaissance des risques liés aux crypto-monnaies et qui devraient être de nouvelles entités réglementées pouvant prouver qu’elles comprennent comment évaluer les risques liés aux crypto-monnaies.