Babel a perdu plus de 280 millions de dollars en négociant avec les fonds des clients ; veut lever jusqu'à 300 millions de dollars

Le prêteur crypto en difficulté Babel Finance a perdu plus de 280 millions de dollars en négociant avec les fonds des clients, The Block rapporté 29 juillet, citant le dossier de proposition de restructuration de l'entreprise.

Le rapport indique que Babel Finance a perdu environ 8,000 56,000 Bitcoin (BTC) et XNUMX XNUMX Ethereum (ETH) en juin lorsqu'elle a dû faire face à la liquidation forcée de ses positions en raison du ralentissement du marché.

Le pont disait:

"Au cours de cette semaine volatile de juin, lorsque le BTC est tombé précipitamment de 30 20 à 8,000 56,000, les positions non couvertes dans les comptes [de trading pour compte propre] ont enregistré des pertes importantes, entraînant directement la liquidation forcée de plusieurs comptes de trading et anéantissant ~ XNUMX XNUMX BTC et ~ XNUMX XNUMX ETH. "

En raison de ces pertes, les départements de prêt et de négociation de Babel n'ont pas pu répondre aux appels de marge des contreparties, selon le rapport. Les malheurs de l'entreprise peuvent être attribués à l'échec de l'équipe de Proprietary Trading, a indiqué le pont.

Le jeu a en outre révélé que l'équipe de trading propriétaire de Babel Finance avait carte blanche et n'avait pas réussi à couvrir les risques. L'équipe a géré plusieurs comptes de trading qui n'étaient ni contrôlés ni surveillés par le service commercial de l'entreprise, a montré le pont. De plus, l'équipe de négociation pour compte propre n'avait aucun mandat de négociation ou protection contre les risques et n'a déclaré aucun profit ou perte.

L'équipe de trading propriétaire a également opéré dans l'obscurité, de sorte que leurs ordres d'achat et de vente n'étaient "pas soutenus par des feuilles de conditions et n'étaient donc pas enregistrés dans [le] système", selon le pont. De plus, il n'y avait pas de plafond de négociation pour l'équipe et l'équipe de gestion du portefeuille de Babel "a libéré un montant de fonds non plafonné" sur les comptes de négociation contrôlés par l'équipe, selon le rapport.

Un porte-parole de Babel Finance a déclaré à The Block que la société est —

"travailler en étroite collaboration avec les clients, les investisseurs et les autres parties prenantes et conseillers externes pendant cette période très difficile dans l'industrie, car nous pensons que c'est la meilleure voie pour une reprise complète et une maximisation de la valeur pour toutes les parties."

Babel Finance a déjà été accusé d'avoir utilisé de manière inappropriée les fonds des utilisateurs. En octobre 2020, des enregistrements divulgués suggéraient que Babel avait tiré parti des fonds des clients pour renforcer une position longue sur Bitcoin et risquait de faire défaut lors du krach boursier du jeudi noir en mars de l'année.

À l'époque, Tether avait apparemment a secouru le prêteur en prolongeant d'un mois ses délais d'appel de marge.

Le plan d'action de Babel

Babel vise à lever des centaines de millions de dollars en dettes et en actions dans le cadre de son plan pour se sauver.

Selon le pont, le prêteur veut convertir 150 millions de dollars de sa dette des plus gros créanciers en obligations convertibles. Babel cherche également à lever 250 à 300 millions de dollars en obligations convertibles et à obtenir une ligne de crédit renouvelable de 200 millions de dollars auprès des créanciers, selon le rapport. Cela signifie que si le plan est exécuté, les plus gros créanciers de Babel se transformeront en actionnaires.

Babel, qui a interrompu le retrait des fonds des clients le mois dernier, a levé 80 millions de dollars lors d'un cycle de financement de série B fin mai, quelques jours avant le début de ses problèmes financiers. À l'époque, l'entreprise était évaluée à 2 milliards de dollars. Babel a également levé 40 millions de dollars en mai 2021.

Babel Finance est soutenue par des investisseurs de renom, notamment Circle Ventures, la branche de capital-risque de l'émetteur de USDCoin Circle, Sequoia Capital China, Tiger Global Management et Dragonfly Capital, entre autres.