Bitcoin et Crypto avant l'annonce de la randonnée de la Fed - À quoi s'attendre

La réunion du FOMC de la Réserve fédérale (Fed) d'aujourd'hui pourrait décider du sort de la crypto et du Bitcoin pour les semaines et les mois à venir. Comme NewsBTC l'a rapporté ces dernières semaines, les marchés financiers du monde entier se sont accrochés à chaque mot de la Réserve fédérale pour prédire les politiques futures.

Actuellement, il ne fait guère de doute que la FED augmentera le taux d'intérêt de 75 points de base (pb) aujourd'hui, ce qui serait la quatrième hausse consécutive. Cependant, pour les prochaines réunions de décembre et janvier, le marché à terme est divisé.

Dans cette mesure, la séance d'aujourd'hui portera principalement sur les signaux que la FED envoie concernant un éventuel ralentissement du rythme des hausses de taux. Actuellement, le marché table sur une probabilité de 50 % d'une hausse des taux de 75 points de base en décembre.

Hawkish ou Dovish ?

Comme lors des réunions précédentes, Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, ne voudra probablement pas signaler qu'un ralentissement du rythme des hausses de taux signale une fin plus précoce du resserrement ou un taux de pointe plus bas. Les signaux accommodants pourraient être associés par le marché à un ralentissement de la hausse des taux de décembre d'aussi peu que 50 points de base.

Dans une note aux clients, Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone, écrit:

Selon la Fed, plonger les États-Unis dans une récession est toujours un moindre mal que de ne pas s'attaquer aux pressions sur les prix enracinées.

Il semble hautement improbable que la Fed veuille promouvoir une réaction positive des actifs risqués, et les risques pour les marchés dans mon esprit sont biaisés en une réaction belliciste – actions en hausse, rendements obligataires et dollar en baisse.

Par conséquent, Powell repoussera probablement le récit du «pivot» au FOMC en faisant allusion à un taux de pointe plus élevé. Vraisemblablement, Powell voudra également gagner du temps.

Les prochaines données de l'IPC, qui seront publiées le 10 novembre, et le taux de chômage américain pour octobre, qui sera publié le 4 novembre, pourraient être tout à fait cruciales. Si l'indice des prix à la consommation (CPI) décline, cela pourrait être un signe que la politique de Powell fonctionne et a simplement besoin de temps. Le marché du travail américain continuant de sembler relativement solide, Powell pourrait avoir ce temps.

Le nombre d'offres d'emploi a été extrêmement élevé.

Les coups vont continuer. https://t.co/Fr2O1FPbka

– Dylan LeClair (@DylanLeClair_) 1 novembre 2022

Edward Moya, analyste principal chez OANDA dit CNBC:

Le marché du travail va se refroidir, cela ne se produit tout simplement pas aussi rapidement que les gens le pensaient et cela devrait maintenir la voie de la Fed vers un ralentissement des hausses de taux – ce ne sera peut-être pas en décembre, mais ce sera probablement lors de cette réunion de février.

Quels sont les scénarios émergents pour le Bitcoin et la Crypto ?

Pour prédire une éventuelle réaction du marché du Bitcoin et de la cryptographie, il est utile d'examiner les performances passées des hausses de taux de la Fed. Historiquement, le prix du BTC a été excessivement volatil avant et après l'annonce.

Lors de la dernière hausse des taux en septembre, le BTC a chuté de 5 % en quelques minutes, puis a montré un rebond surprenant.

Les implications pour le dollar américain en particulier seront cruciales. En 2022, Bitcoin affiche une forte corrélation inverse avec l'indice du dollar (DXY). Lorsque le DXY monte, Bitcoin baisse et vice versa. Le rallye Bitcoin la semaine dernière a été déclenché par l'indice du dollar (DXY) montrant une faiblesse et prenant un gros coup.

Cependant, après être tombé à 109 points mercredi dernier, le DXY a remonté jusqu'à 111.689 points. Ce mercredi matin, le DXY a montré une certaine faiblesse face à la décision de la FED et a de nouveau glissé de son plus haut d'une semaine contre les principales devises.

Dans le même temps, l'or était en hausse de plus de 1% mardi alors que le dollar américain montrait des signes précoces de faiblesse. Bitcoin pourrait suivre cette piste.

Alors à quoi s'attendre aujourd'hui ?

En termes simples, il existe aujourd'hui deux scénarios pour Bitcoin et crypto. Si la FED continue d'être belliciste, ne montre aucun signe de ralentissement du rythme des hausses de taux et ne parvient pas non plus à mettre en jeu un taux de pointe plus bas, le prix du Bitcoin risque de redescendre en dessous de 20,000 XNUMX $.

Cependant, si la FED fait des commentaires sur un « pivot », ne serait-ce qu'en faisant allusion à un ralentissement du rythme des hausses de taux, alors le début d'un nouveau rallye pourrait être dans les cartes.