Coinbase prédit un hiver crypto plus long - La liquidité inter-chaînes peut sauver la journée

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2022 a été un vrai cauchemar pour l'industrie de la cryptographie. C'est capitalisation boursière a diminué de près de 60 % sur l'année, passant de 2.2 797 milliards de dollars à XNUMX milliards de dollars.

Les deux principales pièces par capitalisation boursière - Bitcoin (BTC) et Ether (ETH) - ont également baissé de 64 % et 67 %, respectivement.

Terre (LUNA) écrasé en mai. Puis la Fédé suscité l'intérêt taux aux États-Unis. Ces facteurs, entre autres, ont ébranlé le marché cryptographique de manière significative, le mettant dans une accalmie.

Et enfin, en novembre, FTX - le troisième plus grand échange de crypto à l'époque - a explosé à la suite de graves allégations de détournement de fonds d'utilisateurs.

L'effondrement de FTX aura des "effets de second ordre" qui pourraient prolonger le crypto-hiver en cours jusqu'à la fin de 2023, selon un rapport par Coinbase. Étant donné que de nombreux investisseurs institutionnels ont leurs fonds bloqués dans FTX, de « mauvaises conditions de liquidité » peuvent prévaloir depuis un certain temps maintenant.

Ces revendications ont un mérite substantiel - mais dans une perspective de chaîne unique sur la liquidité. Bien que plusieurs changements macroéconomiques soient nécessaires pour que les marchés de la cryptographie se rétablissent complètement, l'exploitation de la liquidité inter-chaînes est un moyen crucial à cette fin.

En plus de compenser la crise de liquidité causée par le fiasco FTX, cela peut améliorer la stabilité des prix et le volume. Et avec une plus grande facilité d'accès, l'agrégation de liquidités inter-chaînes peut attirer les investisseurs particuliers et institutionnels.

La crise de liquidité de Crypto est plus importante que FTX

L'effondrement d'acteurs massifs, comme FTX, Terra et d'autres, est sans aucun doute une raison importante de la crise de liquidité de l'industrie de la cryptographie.

Mais pour être juste, le problème est plus important et plus fondamental que la façon dont certaines entreprises mènent leurs affaires ou ne le font pas.

Pour travailler dans la bonne direction avec des attentes réalistes, les parties prenantes doivent appeler un chat un chat au lieu de jouer au jeu facile du blâme.

Par conséquent, sans négliger le rôle de FTX ou de Terra, il est important de prendre en compte l'architecture fragmentée qui rend les projets de cryptographie sujets aux pénuries de liquidités.

La liquidité reste enfermée dans des silos à travers les blockchains, les pools de jalonnement et les applications qui ne le font pas - ou ne peut pas - slièvre ressources lorsque cela est nécessaire. Cela entraîne une énorme sous-utilisation de la valeur totale investie dans les protocoles basés sur la cryptographie.

Mais à un niveau plus pratique au jour le jour, une liquidité fragmentée signifie une découverte de prix inefficace et même un glissement pour les transactions plus importantes. - un obstacle à la participation institutionnelle.

La liquidité fragmentée devient un problème encore plus grave lors des replis du marché lorsque l'afflux de capitaux est faible. C'est à ce moment que le routage de la liquidité entre les protocoles est utile - mais c'est généralement difficile, voire impossible.

Les protocoles entrent ainsi dans un cercle vicieux de liquidité plus faible et de dérapage plus important, perdant finalement des investisseurs.

Voilà pour les problèmes techniques que l'innovation résout. Mais il convient de noter que la crise de liquidité actuelle est également due à facteurs macroéconomiques échappant au contrôle de l'industrie.

La hausse des taux d'intérêt de la Fed est ici un élément clé, les taux terminaux devant atteindre 5.4 % d'ici juin 2023. De plus, une récession est également probable aux États-Unis. Et pour aggraver les choses, il y a trop d'incertitude concernant règlements cryptographiques dans le monde entier, y compris aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans l'UE.

Rendre la crypto sans frontières - et illimité

À l'extérieur, la crypto n'a pas de frontières. C'est l'un de ses avantages les plus importants par rapport aux classes d'actifs et aux devises traditionnelles.

De même, par conséquent, les actifs cryptographiques doivent circuler librement à travers les chaînes et les protocoles. Cela libérera la pleine valeur et le potentiel de ces actifs, introduisant des opportunités imprévues.

Il existe une autre justification quelque peu moraliste pour laquelle le paysage de la liquidité de la cryptographie ne doit pas être cloisonné. Cela concerne la façon dont la valeur est séparée en systèmes exclusifs et non coopérants dans le cadre traditionnel d'Internet.

Les géants exercent un contrôle total sur des ressources isolées, maximisant les gains via l'exclusivité tout en limitant la portée du consommateur.

La crypto dans son ensemble est destinée à perturber les modèles commerciaux et les pratiques déloyales qui nuisent aux intérêts des consommateurs et des utilisateurs finaux. La promotion d'une collaboration compétitive est essentielle à cet égard.

C'est un voyage de l'exclusion financière à l'inclusion et doit se refléter à tous les niveaux - de protocole aux communautés. Ainsi, les plateformes doivent utiliser un routage intelligent des liquidités pour garantir une expérience transparente aux utilisateurs particuliers et institutionnels.

Compte tenu de la crise actuelle, l'utilisation d'agrégateurs inter-chaînes intelligents peut contribuer à améliorer les transactions et les échanges en acheminant les liquidités à partir de plusieurs sources. Ceci est particulièrement utile pour les échanges de jetons inter-chaînes, où il est autrement difficile d'évaluer la stabilité des prix et le volume disponible.

De plus, les solutions d'agrégation indépendantes de la blockchain fonctionnent avec toutes sortes de plates-formes - DEX, protocoles DeFi, marchés NFT, portefeuilles, robots d'arbitrage et marchés monétaires.

Des outils comme ceux-ci fournissent la base technique d'une cryptographie véritablement illimitée. Il appartient maintenant aux acteurs de l'industrie de tirer parti d'eux pour surmonter les conditions de marché défavorables.

Agissez maintenant, agissez vite, agissez sagement

Pas dans un sens alarmiste - mais une action rapide et sage est cruciale à cette heure. Car plutôt que d'attendre que les conditions macroéconomiques s'améliorent, ou en même temps, il faut exploiter ce qui est déjà disponible.

Il est maintenant temps de faire du partage de la liquidité inter-chaînes la norme.

Cela reposera l'industrie sur des fondations plus stables, permettant une découverte plus efficace des prix et moins d'incertitude concernant le volume. Les acteurs institutionnels qui effectuent des transactions plus importantes bénéficieront énormément de ce scénario.

Cela fournira les incitations indispensables pour accroître leur participation à la cryptographie. Et naturellement, l'effet de «marée montante» qui en résultera créera également des résultats positifs pour les investisseurs particuliers.

Bien sûr, construire des produits pendant un marché baissier pour résoudre les problèmes de l'industrie de l'intérieur semble plus facile à dire qu'à faire. Cependant, les innovateurs peuvent compenser cette difficulté en utilisant des widgets intuitifs, des API et des SDK.

Ces solutions sans tracas offrent un moyen rentable et rapide d'entrer sur le marché - parfait pour le scénario actuel.

Du point de vue des utilisateurs de détail également, les agrégateurs de liquidités faciles à utiliser rendent les services financiers basés sur la cryptographie plus accessibles et pertinents au quotidien.

Les consommateurs sont plus conscients de l'endroit où ils placent leur argent pendant les ralentissements du marché. Le FOMO et le battage médiatique ne les poussent pas à prendre des décisions irréfléchies. Ainsi, ils sont plus susceptibles d'adopter des produits qui leur sont réellement utiles et qui ont une large portée.

Par conséquent, pour conclure, l'agrégation de liquidités inter-chaînes peut renforcer la cryptographie d'au moins deux manières. Premièrement, en fournissant une base plus stable. Deuxièmement, en stimulant l'adoption par les détaillants et les institutions.

Et bien que Coinbase ait raison de souligner les conséquences possibles de l'effondrement de FTX, il ne prend pas pleinement en compte les outils disponibles pour surmonter l'hiver cryptographique le plus tôt possible.

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Viveik Vivekananthan est le fondateur et PDG de Swing, un protocole de liquidité inter-chaînes décentralisé. Viveik a une formation en informatique et une expérience dans l'industrie de la technologie, y compris des postes chez Blackberry et Apple.

 

Image en vedette : Shutterstock/Dr.Roza

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• La source: https://dailyhodl.com/2023/03/24/coinbase-predicts-a-longer-crypto-winter-cross-chain-liquidity-can-save-the-day/