Comment l'hiver crypto prépare le terrain pour que Web3 atteigne son potentiel

Les marchés des crypto-actifs ont perdu environ 2 billions de dollars américains en valeur depuis leur pic de la fin de l'année dernière. Comme on pouvait s'y attendre, certains médias grand public ont publié des nécrologies pour Bitcoin et d'autres. Certes, la chute des prix a été douloureuse si vous avez un horizon temporel à court terme. La baisse de la valeur des actifs suggère également que les investisseurs ont peut-être refroidi le secteur, du moins pour le moment. Mais ne laissez pas la "queue" du prix de la crypto secouer la blockchain et la toile 3.0 "chien."  

Si vous regardez au-delà des fluctuations quotidiennes du marché, vous verrez que les fondations sont en train d'être posées pour une nouvelle industrie des services Internet et financiers basée sur les actifs numériques et la blockchain. Il s'agira probablement de l'innovation informatique la plus importante d'une génération - le premier support numérique de valeur - un moyen de déplacer, de stocker et de gérer des actifs comme l'argent, les actions, les votes et même nos identités numériques de manière privée et peer-to-peer. 

Les «hivers» cryptographiques sont toujours le meilleur moment pour approfondir ces concepts de base, faire le travail et construire pour l'avenir. Le dernier marché baissier nous a apporté le jeton non fongible (NFT) révolution, finance décentralisée (Défi), Stablecoins ainsi que le jouer pour gagner, pour ne citer que quelques nouvelles industries, classes d'actifs et innovations. Que va rendre possible cet hiver crypto ? Voici quelques spéculations. Web3 inaugurera un Internet plus équitable, privé, décentralisé, résilient et inclusif pour les interactions économiques et sociales. Tout cela est possible grâce à la blockchain, le premier support numérique de valeur - un moyen de déplacer, stocker et gérer des actifs comme l'argent, les actions, les votes et même nos identités numériques de manière privée et peer-to-peer.

Démystifier les actifs numériques : la taxonomie des jetons

Je crois que ce marché baissier jettera les bases pour que Web3 atteigne son plein potentiel et soit largement utilisé dans le monde par presque tout le monde. 

La révolution des actifs numériques est alimentée par neuf types distincts de nouveaux actifs, activés par la blockchain. Elles sont:

Crypto-monnaies (alias argent numérique): Avec une capitalisation boursière actuelle de près de 400 milliards de dollars américains, Bitcoin est la mère de toutes les crypto-monnaies. BTC fonctionne comme de l'argent pour Internet et une couche de règlement finale pour la crypto-économie. Pour les investisseurs, c'est de l'or numérique. C'est aussi une alternative résistante à la censure pour les opprimés et une bouée de sauvetage pour de nombreuses personnes non bancarisées dans le monde. Bitcoin est sans égal dans ce rôle. 

Jetons de protocole : Ce sont les jetons natifs des plates-formes fondamentales qui alimentent la finance décentralisée et bien d'autres. Les exemples incluent Ether, le jeton natif d'Ethereum ; AVAX, le jeton natif d'Avalanche, SOL, le jeton natif de Solana et ATOM, le jeton natif de Cosmos et IBC. Les jetons de protocole représentent des centaines de milliards en valeur marchande des crypto-actifs.

Jetons de gouvernance : Les jetons de gouvernance donnent aux détenteurs leur mot à dire dans la gouvernance, en particulier l'allocation des ressources du portefeuille commun des organisations autonomes décentralisées (DAO) et des applications décentralisées, ou dApps. Les exemples incluent UNI d'Uniswap, AAVE d'Aave, COMP de Compound et YFI de Yearn Finance. Au fur et à mesure que les dApps absorbent plus d'actifs et d'utilisateurs, leurs jetons de gouvernance s'apprécient souvent à mesure que la valeur économique qu'ils contrôlent augmente et que leurs frais augmentent.

Jetons non fongibles (NFT) :  Les NFT sont des actifs numériques uniques et prouvés ; ils fournissent un moyen de vérifier la provenance, la propriété et la rareté de ces actifs. Ils peuvent également représenter des actifs physiques, tels que des produits de luxe ou des souvenirs sportifs. Aujourd'hui, ils sont principalement utilisés pour l'art, les objets de collection et les actifs numériques dans les jeux. Ils peuvent également être utilisés comme identités, pour exprimer la propriété de nombreux autres types de biens virtuels et représenter la propriété intellectuelle.

Jetons d'échange : Les jetons d'échange cryptographique, tels que le BNB de Binance et le FTT de FTX, sont natifs des échanges centralisés. En règle générale, ces jetons sont essentiels à la fonctionnalité de l'échange et encouragent l'adoption, mais ne confèrent aucun droit de gouvernance et sont gérés de manière plus centralisée. Le BNB a un double objectif en tant que jeton d'échange et jeton natif de la couche 1 Binance Smart Chain.

Jetons de valeurs : Il existe deux types de jetons de titres : les jetons de titres émis par des entités financières traditionnelles, telles que les banques d'investissement ou les gestionnaires d'actifs, et les titres natifs numériques, tels que les fonds d'investissement DeFi et les contrats dérivés. Les jetons de sécurité transforment les marchés des actions, des obligations et des produits dérivés.

Pièces stables: Stablecoins sont des crypto-actifs à valeur stable généralement indexés sur le dollar américain. Les exemples incluent USDT, USDC, DAI et UST. Maintenant avec une valeur marchande totale de environ $ 140 milliards, les stablecoins utilisent différentes méthodes pour stabiliser leur valeur. Les pièces stables centralisées sont adossées à des dépôts d'espèces et d'équivalents au sein d'institutions financières comme les banques. Les pièces stables décentralisées, telles que DAI, sont garanties par des crypto-actifs détenus dans des contrats intelligents.

Jetons d'actifs naturels : Ce sont des actifs numériques adossés à des matières premières du monde réel, telles que la terre, le pétrole, le gaz ou le carbone. Par exemple, le réseau écologique basé sur la blockchain Pluie met en relation les intendants des terres qui protègent et conservent les écosystèmes avec les acheteurs de compensations via le registre Regen, apportant transparence, liquidité et vérifiabilité au marché des crédits carbone.

Monnaies numériques des banques centrales (CBDC) : CBDC sont des versions cryptographiques de la monnaie fiduciaire, comme l'e-CNY chinois yuan numérique et le numérique sud-coréen a gagné. Les partisans vantent leur potentiel pour améliorer la stabilité, réduire les frictions et élargir l'accès financier. Les critiques soulignent leur utilisation potentielle pour l'oppression politique et la surveillance de masse.

Quelle est la prochaine étape pour la révolution des actifs numériques ?

Les actifs numériques alimentent de nouvelles industries, modèles commerciaux et organisations. DeFi est en passe de devenir le système financier de la nouvelle économie Internet et numérique, réinventant tous les aspects des services financiers peer to peer et en ligne. DeFi a résisté face à la pression à la baisse du marché, contrairement aux prêteurs fantômes centralisés comme BlockFi. Les DAO (ou organisations autonomes décentralisées) continueront à compléter les entreprises en tant que vecteur d'organisation des ressources et de création de valeur dans l'économie réelle (comme elles l'ont fait dans l'économie numérique). Les entreprises et les gouvernements peuvent également adopter les outils Web3. 

Les décideurs éclairés exploiteront le potentiel de la blockchain pour permettre aux citoyens de posséder leur propre identité et d'accéder aux services par voie numérique, tout en préservant la confidentialité. Les actifs numériques peuvent même perturber l'équilibre actuel des pouvoirs dans les économies émergentes, car de plus en plus de personnes se retirent de la monnaie locale et des systèmes bancaires et sautent aux actifs numériques, comme les pièces stables en dollars américains (de la même manière qu'elles ont sauté les lignes fixes et sont allées directement à la cellule Téléphone (s).

La force imparable des actifs numériques est sur une trajectoire de collision avec les mastodontes du Web2 comme Facebook et Amazon, ainsi que les banques, les gouvernements et d'autres institutions puissantes de l'économie d'aujourd'hui. L'impact sera spectaculaire. Comme le dit Warren Buffet, "Soyez gourmand quand les autres sont craintifs et craintif quand les autres sont gourmands." 

Au cours de mes sept années sur ce marché, je n'ai jamais vraiment vu la confluence de la peur, de l'incertitude et du doute tourbillonner autour de la crypto. Mais il y a de la lumière au bout du tunnel. 

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Alex Tapscott est directeur général de Ninepoint Digital Asset Group (une division de Ninepoint Partners LP). Son nouveau livre, "Révolution des actifs numériques», a été publié ce mois-ci. Cet article est à titre informatif uniquement et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement. L'auteur ou son employeur peuvent avoir des investissements dans certaines des sociétés mentionnées.

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