Comment les stablecoins peuvent rendre les opérations bancaires à nouveau sûres

Comment les stablecoins peuvent rendre les opérations bancaires à nouveau sûres

Horodatage: 17 juillet 2023 11h02
Comment les pièces stables peuvent rendre les opérations bancaires à nouveau sûres PlatoBlockchain Data Intelligence. Recherche verticale. Aï.

Alors que les régulateurs mondiaux luttent pour trouver un équilibre entre sécurité et innovation en matière de crypto-monnaie, les pièces stables restent le moyen de s'échapper de la crypto, en particulier dans les pays en développement où les services bancaires sûrs sont rares et les troubles politiques sont fréquents. En fait, Le volume des pièces stables a atteint un niveau record de 7.4 2022 milliards de dollars en XNUMX., ce qui est supérieur au volume de transactions de nombreuses grandes sociétés de cartes de crédit. Même si les volumes de stablecoins ont été down cette année, alors que l’inflation continue d’augmenter, le besoin mondial d’une monnaie stable est plus grand que jamais.

Toutes les pièces stables ne se ressemblent pas

Les Stablecoins jouent un rôle central en tant que moyen d’échange refuge dans les pays à forte inflation ainsi qu’au sein de l’économie crypto. Il est important de noter que toutes les pièces stables ne sont pas identiques, et il est primordial que les régulateurs et les utilisateurs comprennent les différences, encore plus aux États-Unis avec l'opération Chokepoint 2.0 de l'administration Biden qui semble viser à rassembler les pouvoirs de toutes les agences gouvernementales contre les crypto-monnaies. croissance. 

A Document de travail du Fonds monétaire international 2023 a réaffirmé que les pièces stables en Amérique latine « ont réussi à préserver l’épargne et à protéger les moyens de subsistance, offrant les avantages des actifs cryptographiques mais sans leur extrême volatilité ». Ces qualités rendent les pièces stables souhaitables. Cependant, les pièces stables peuvent offrir quelques autres fonctionnalités importantes pour nous faire entrer dans le 21e siècle d’une monnaie utile, transparente et équitable.

  • Programmabilité — Les Stablecoins devraient pouvoir faire certaines choses automatiquement, sans intermédiaires corruptibles et en quête de rente. La capacité des entrepreneurs, des entreprises et des gouvernements à créer des pièces stables pour répondre à une gamme de possibilités allant de la stabilité d'auto-guérison à la confidentialité personnelle et à la véritable propriété, de manière autonome, est une capacité rendue possible grâce aux blockchains décentralisées. 
  • Preuve de réserves en chaîne et vérifiable — Les Stablecoins devraient disposer d'une preuve de réserves en chaîne qui assure la transparence des types et des montants de garantie afin que les utilisateurs puissent choisir des actifs qui correspondent à leur profil de risque.
  • Gouvernance communautaire décentralisée — Les pactes confidentiels qui favorisent quelques privilégiés n'ont pas leur place au 21e siècle. La responsabilité publique est un multiplicateur de force pour prévenir la fraude et la négligence, et elle aide les citoyens à choisir des systèmes qui représentent leurs valeurs. 
  • Panier d'actifs diversifié — Un stablecoin adossé à 1:1 à un panier d'actifs diversifié offre une solution plus décentralisée et plus sûre en répartissant les risques. La monnaie peut rester stable, sûre et s’auto-guérir, même en cas de défaillance des institutions et des gouvernements. 
  • Le partage des revenus — Les banques traditionnelles et même les premiers stablecoins ont historiquement conservé leurs revenus pour eux-mêmes. Les pièces stables plus récentes et décentralisées offrent des revenus partagés en chaîne, les utilisateurs et autres parties prenantes créant un nouveau système financier basé sur un paradigme régénérateur de partage.

Risques et obstacles à l’adoption

Aussi importants que soient les pièces stables pour donner aux gens une réserve de valeur stable dans un contexte de volatilité des marchés de cryptographie et d’inflation sur les marchés fiduciaires, il existe certains risques dont il faut être conscient. 

  • Risque de désindexation

Cercle USDC connu une chute à 0.88 $ US par rapport à son taux fixe de 1 $ US suite aux retombées de la course de mars 2023. Silicon Valley Bank, où Circle a conservé 3.3 milliards de dollars sur ses 40 milliards de réserves. La solution ici est une conception de monnaie stable « auto-réparatrice » dans laquelle le support d'actifs 1:1 est diversifié et surdimensionné et peut se recapitaliser de manière autonome lors d'un événement de cygne noir. 

Une autre cause du désancrage du stablecoin peut être le manque de transparence du fait que l'émetteur dispose de réserves suffisantes pour garantir le stablecoin à un ratio d'échange de 1:1. Cette opacité peut propager davantage la désinformation et l’incertitude. Tether (USDT) est tombé à 98 $ US L'implosion post-FTX est due aux doutes des détenteurs quant à l'existence réelle de réserves égales ou supérieures aux pièces stables en circulation. La mise en œuvre d'une preuve de réserves en chaîne qui permet à quiconque de mener des audits et de vérifier que les actifs supportant le stablecoin sont égaux ou supérieurs à l'offre totale peut effectivement atténuer cette préoccupation. 

  • Risques liés aux contrats intelligents

Les pièces stables décentralisées représentent un changement de paradigme transformateur, remplaçant les intermédiaires par contrat intelligent automatisation. Même si cela accroît l’efficacité, la transparence et l’intégrité du système à long terme, cela peut introduire une courbe d’apprentissage complexe et des vulnérabilités du système. Pour minimiser les risques associés aux contrats intelligents, l'approche la plus sécurisée consiste à utiliser des pièces stables qui ont subi une combinaison rigoureuse de tests système complets, d'audits menés de manière indépendante et de primes de bugs de pirates informatiques.  

  • Risque réglementaires

Les représentants élus et les régulateurs soulignent l’importance de protéger les consommateurs et les investisseurs, de promouvoir la transparence et de garantir la responsabilité dans le secteur de la cryptographie. Toutefois, le processus d’élaboration et de mise en œuvre des réglementations avance lentement. Plutôt que d’être considérées comme un risque, ces initiatives devraient être considérées comme une opportunité. Lorsqu’ils sont mis en œuvre efficacement, ils ont le potentiel de débloquer une adoption et des cas d’utilisation plus larges, notamment l’accès aux marchés financiers traditionnels de plusieurs milliards de dollars. Dans l’Union européenne, la législation concernant les émetteurs de stablecoins est devrait être promulgué en 2024, tandis qu’aux États-Unis, ces réglementations en sont encore aux premiers stades de développement. Les gouvernements du Royaume-Uni, de Singapour et d’Abu Dhabi s’efforcent également de clarifier la réglementation, dans le but d’attirer les entreprises de cryptomonnaie et de favoriser l’innovation entrepreneuriale. 

L'avenir des pièces stables

La progression vers une monnaie stable décentralisée et adossée à des actifs a le potentiel d’améliorer les services de paiement et financiers, d’accroître l’accès à des milliards de personnes mal desservies et de transformer notre système financier en quelque chose de plus juste et transparent. Compte tenu notamment de la hausse des taux d’inflation mondiaux, la nécessité d’une monnaie stable n’a jamais été aussi évidente. Attendez-vous à voir un intérêt croissant pour les pièces stables dans les régions du monde mal desservies qui en ont le plus besoin.

La prochaine décennie est une ère de dégroupage et de réinvention, où il est peu probable qu’un seul stablecoin puisse les gouverner tous. L’incitation à utiliser une monnaie unique diminue, à mesure que la création et le changement de devises deviennent faciles et peu coûteux et que la programmabilité introduit de nouveaux avantages. 

Même si la technologie sous-jacente aux stablecoins, la blockchain, en est à ses balbutiements, l'adoption par les utilisateurs connaît une croissance exponentielle. Fin 2022, il existait déjà 425 millions de portefeuilles cryptographiques, ce qui représente une pénétration mondiale de 5 %. Après les taux de croissance des dernières années, ce chiffre pourrait atteindre un milliard de personnes d'ici 2025. Les Stablecoins promettent un système de services financiers de base plus accessible à des milliards de personnes et inspirent de nouvelles façons pour les réseaux de former, de construire et de créer des moyens de subsistance communautaires. 

Les Stablecoins jouent un rôle crucial dans la promotion de l’adoption de la cryptographie et servent de passerelle permettant aux pays en développement d’accéder à des opportunités financières qui ont longtemps été exclusives à l’Occident. En tant que catalyseur du système financier émergent, les pièces stables ressemblent à une petite mais puissante ondulation dans une transformation plus vaste. Passer d'un système fractionnaire à un système global 1:1 adossé à des actifs est la manière dont nous rendons les opérations bancaires à nouveau sûres, pour tout le monde.

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