Comment les taux d’intérêt affectent tout

Face à une inflation galopante dans le monde entier, les taux d’intérêt sont l’un des moyens souvent utilisés pour freiner cette inflation. C’est l’un des rares outils disponibles pour réduire la demande afin de l’équilibrer plus précisément avec l’offre. Les taux d’intérêt ont un impact à la fois direct et indirect sur notre vie quotidienne. Nous espérons qu’à la fin de cet article, vous aurez acquis une compréhension globale de l’impact des taux d’intérêt sur presque tous les aspects de l’économie. Cela inclut les différentes classes d’actifs pour l’investissement, y compris la cryptographie. Vous aurez également un aperçu de la manière dont vos propres décisions sont affectées par les taux d'intérêt (que vous en soyez conscient ou non) et de ce que vous pouvez faire pour profiter de la hausse actuelle des taux.

Pourquoi les taux d’intérêt sont-ils importants

Avant de comprendre son importance, commençons par les bases. Les taux d’intérêt correspondent au coût d’un emprunt, exprimé en pourcentage du montant du prêt. il s'agit essentiellement de frais facturés à l'emprunteur pour l'utilisation d'un actif. Certaines sources ont décrit les taux d’intérêt comme le « coût de l’argent ».

Les taux d’intérêt, à eux seuls, n’affectent pas l’économie autant qu’on le pense. C'est la combinaison des taux d'intérêt ainsi que crédit qui affecte l’économie. Le crédit est quelque chose créé à partir de rien entre un prêteur et un emprunteur. Lorsqu’une personne accepte de rembourser un prêt, c’est à ce moment-là qu’un crédit est créé pour cette transaction. Lorsque le prêt est remboursé, la transaction est considérée comme réglée et le crédit disparaît. Si vous souhaitez en savoir plus sur le fonctionnement de la machine économique, notamment sur le rôle du crédit, il existe un superbe vidéo réalisé par Ray Dalio qui l'explique de manière claire.

Cela dit, le volume des prêts et des emprunts dépend dans une large mesure des taux d’intérêt. Pour qu’une économie soit saine, il doit y avoir un certain niveau de prêts et d’emprunts à tout moment. En effet, les gens empruntent généralement de l’argent pour faire des choses, comme investir dans une entreprise, acheter un actif, etc. Cela crée une demande, qui à son tour crée une offre pour répondre à la demande. Cependant, s’il y a trop d’emprunts et que l’on ne rembourse pas assez, alors nous avons un problème.

Taux d'intérêt pour les consommateurs

En tant que consommateur, les taux d’intérêt affectent les décisions financières que nous prenons, principalement quant à savoir si nous allons épargner ou emprunter. Les taux d’intérêt bas nous encouragent à mieux utiliser notre argent en dépensant ou en investissant, tandis que les taux d’intérêt élevés font qu’il est évident d’épargner davantage. Lorsque nous dépensons, l’argent circule au sein de l’économie, passant d’une main à l’autre. Lorsque nous épargnons, l’argent est déposé dans une banque ou investi. 

Il est important de noter que l’argent ne reste pas seulement à la banque comme dépôt. La banque l'utilisera pour prêter à d'autres. Cependant, des taux d’intérêt élevés entraînent moins d’emprunts, ce qui réduit la probabilité que l’argent soit prêté. Cela se traduit par moins d’argent circulant dans l’économie.

Sur le plan personnel, cela peut influencer nos habitudes de dépenses, car nous pouvons dépenser moins et décider d’épargner davantage lorsque les taux sont élevés. Lorsque les taux sont bas, nous sommes plus enclins à dépenser davantage car l’argent est considéré comme bon marché. Si nous cherchons à acheter un article coûteux, nous pouvons différer son achat lorsque les taux sont élevés, car l’emprunt est coûteux. Nous pourrions vouloir mettre plus d’argent comme acompte sur le coût initial afin de ne pas avoir à emprunter autant.

Ceux qui sont déjà endettés sont incités à rembourser leur dette le plus rapidement possible lorsque les taux sont élevés. Les taux bas signifient que le remboursement de la dette est plus lent parce que les gens peuvent avoir l’impression que l’argent est mieux utilisé ailleurs que pour rembourser la dette.

Taux d'intérêt pour les entreprises

En tant que propriétaire d'entreprise, les décisions commerciales tournent souvent autour des facteurs qui peuvent générer davantage de bénéfices ou réduire les coûts. L’un des éléments qui influencent ces facteurs est le taux d’intérêt actuel. Il n’est pas exagéré de parler de main invisible qui guide les entreprises. En effet, les types d’activités entreprises ou les choix disponibles dépendent largement des taux d’intérêt en vigueur.

Si l’entreprise souhaite étendre ses opérations, acheter de nouveaux équipements ou embaucher davantage de personnel pour répondre à la demande ou anticiper la demande future, il est préférable de prendre ces mesures lorsque les taux d’intérêt sont bas. Outre les expansions, les consommateurs ont tendance à dépenser davantage lorsque les taux sont bas, ce qui génère une nouvelle demande et place l’entreprise dans un cycle positif. Les sociétés cotées pourraient même voir le cours de leurs actions augmenter en raison de bons bénéfices.

Lorsque les taux sont élevés, non seulement l’entreprise ne s’endettera pas davantage, mais elle voudra également rembourser la dette existante le plus rapidement possible sans affecter ses marges bénéficiaires, car le remboursement de la dette coûte plus cher. Parfois cependant, les entreprises ne peuvent pas se permettre de rembourser leurs dettes lorsque les taux d’intérêt sont trop élevés, même si l’augmentation n’est que de 1 % ou moins. Lorsque cela se produit, ils pourraient même devoir chercher des moyens de réduire les coûts, notamment en licenciant du personnel, ce qui aggrave encore la situation.

La raison en est que des taux élevés n’encouragent pas les dépenses des consommateurs, ce qui entraîne une baisse de la demande et encore moins du besoin d’offre. Henry Ford est bien connu pour vouloir que ses propres ouvriers puissent acheter les voitures qu’ils fabriquent. Lorsque votre propre personnel n’a pas les moyens d’acheter les produits que vous fabriquez, en supposant qu’il ne s’agisse pas d’articles de luxe, vous savez que les choses vont plutôt mal.

Taux d'intérêt pour les investisseurs

Les investisseurs considèrent l’argent comme un produit et le coût de l’argent est constitué par les taux d’intérêt. Le coût de base est le taux des bons du Trésor à dix ans, également appelé taux sans risque. Les actions et autres actifs sont généralement considérés comme des actifs plus risqués en comparaison, c'est pourquoi l'investisseur souhaite que ses investissements dans ces domaines génèrent des rendements plus élevés que ceux fournis par les bons du Trésor. Le taux de rendement de ces actifs est appelé prime de risque. Si le taux du Trésor est de 2 % et que les investisseurs souhaitent obtenir au moins 4 % des actions, alors le taux de rendement total dont ils ont besoin est de 6 %. 

Ce qui affecte la prime de risque peut également être affecté par les taux d'intérêt. Comme nous l'avons vu dans le comportement du consommateur, des taux plus élevés entraînent une diminution de la demande, donc une diminution de l'offre. Lorsque cela se produit, le cours de l’action de l’entreprise chute en raison de la baisse des bénéfices. Il existe également d’autres facteurs affectant la prime de risque, comme la démission d’un personnel compétent au sein de l’équipe de direction ou une entreprise ayant des difficultés à assurer le service de ses dettes. 

L’effet en cascade provoqué par la hausse et la baisse des taux d’intérêt est un sujet qui préoccupe beaucoup les investisseurs lorsqu’ils évaluent les investissements disponibles ou ce qu’ils investiront à l’avenir.

Taux d'intérêt et pays

Lorsque nous examinons les taux d’intérêt du point de vue d’un pays, les décisions prises sont influencées par des facteurs différents de ceux qui affectent les consommateurs. En substance, il existe trois principaux domaines de préoccupation :

Banques centrales et taux d'intérêt

La banque centrale d’un pays est la banque des banques. C'est là que les banques empruntent de l'argent. La banque centrale est également chargée de déterminer les taux d’intérêt utilisés dans le pays. Ce montant correspond à ce que les banques obtiendraient pour les dépôts et paieraient pour emprunter de l’argent auprès de la banque centrale. Il est également utilisé comme ligne directrice par les banques pour décider combien elles offriront aux prêteurs et factureront aux emprunteurs.

Lorsque la banque centrale fixe un taux d’intérêt élevé, elle incite les consommateurs à déposer de l’argent à la banque. En effet, vous pouvez obtenir un rendement décent sur les dépôts bancaires, ce qui représente de l’argent pratiquement sans risque. L’effet souhaité conduit à retirer la monnaie de la circulation de l’économie, diminuant ainsi la quantité de monnaie disponible pour être utilisée. Moins d’argent circule équivaut à moins d’argent en quête de biens, donc les prix baissent et l’inflation reste maîtrisée. La plupart des banques centrales du monde conviennent qu’il est préférable de privilégier l’inflation, c’est pourquoi un taux d’inflation de 2 % est un objectif commun pour les banques centrales.

Si les taux sont trop bas, cela peut s’avérer bénéfique pour l’économie, car les gens dépensent davantage, ce qui entraîne une croissance économique. Cependant, il est également très facile que les choses basculent, conduisant à un emprunt excessif ou à un endettement excessif. Un exemple de cela est d'utiliser un acompte de 20 % pour obtenir l'hypothèque de votre première maison, puis d'utiliser la première maison comme garantie pour obtenir votre deuxième maison, et avant d'avoir fini de payer l'hypothèque pour les deux, vous décidez d'assumer une troisième propriété utilisant les deux maisons comme garantie. Si vous souhaitez en savoir plus sur la façon dont l'exploitation des effets désastreux fonctionne, regardez la vidéo de Guy sur le Crise immobilière d'Evergrande.

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Un autre moyen pour la banque centrale de maintenir l’économie en marche est le privilège de pouvoir créer de la monnaie à partir de rien. Ils le font en imprimant de l’argent, ce qui était autrefois un acte physique consistant à produire de nouveaux billets d’un dollar. De nos jours, il suffit de quelques clics sur un ordinateur. L'essence de l'acte reste la même. 

C’est un point important à prendre en compte car cette « impression » augmente le montant des liquidités nécessaires pour les marchandises actuellement en circulation. La plupart des biens ne sont pas produits aussi rapidement qu’il le faudrait pour que les liquidités supplémentaires apparaissent dans l’économie. Finalement, il y aura un point où il y aura plus d’argent disponible pour payer les choses. C’est ainsi que se produit l’inflation.

Le bon fonctionnement de l’économie est en grande partie influencé par les décisions prises par la banque centrale. Ce qui rend le travail de la banque centrale difficile, c'est de savoir comment trouver l'équilibre optimal afin qu'il n'y ait pas trop ou pas assez d'argent dans l'économie. Trop peu de crédit pourrait étouffer la croissance mais contrôler l’inflation tandis qu’un excès de crédit serait bon pour l’économie mais encouragerait l’inflation. 

Alors que nous continuons à examiner les autres domaines touchés par les taux d’intérêt, vous verrez également les actions et les options que les banques centrales peuvent prendre pour faire face à ces problèmes.

Devises Fiat et taux d’intérêt

S’il existe un exemple classique de monnaie « je le dis », ce sont les monnaies fiduciaires. En effet, chaque pays possède sa propre monnaie, valable uniquement pour ses propres frontières, mais pratiquement inutile en dehors de ces frontières. Les exceptions ici sont le dollar américain et l'euro, que nous aborderons plus tard.

Cependant, il n’en a pas toujours été ainsi, car la monnaie était autrefois adossée à l’or. Une facture papier ne vaut que ce que coûte son impression. Ce qui lui donnait de la valeur dans le passé, c'était qu'il pouvait être échangé contre de l'or à un certain taux fixé par le gouvernement. Lorsque l’étalon-or a été aboli, ce qui soutenait la monnaie était la force économique du gouvernement. Ce qui donne la force à un gouvernement, c’est sa capacité perçue à mettre en place des politiques économiques saines, à maintenir la dette nationale à des niveaux gérables et à garantir la santé du marché des obligations gouvernementales, pour n’en citer que quelques-uns. Outre les considérations économiques, d'autres facteurs tels que la capacité du gouvernement à protéger les frontières du pays et ses citoyens sont également pris en compte.

La monnaie locale de chaque pays est également un produit qui s'échange sur son propre marché, connu sous le nom de marché Forex, abréviation de Foreign Exchange. L’achat et la vente de devises représentent une activité qui pèse des milliers de milliards de dollars et les taux d’intérêt jouent ici un rôle important. Chaque transaction implique toujours une paire de devises puisque vous avez besoin d’un type de devise pour en acheter un autre. Les carry trades, comme on les appelle, se produisent lorsque les acheteurs achètent une devise à taux d'intérêt élevé contre une devise à faible taux d'intérêt et gagnent un intérêt quotidien sur la différence. Ce qui fait qu’une monnaie est considérée comme un taux d’intérêt élevé ou faible est également relatif aux monnaies d’autres pays.

Il est juste de dire que si chacun se concentre avant tout sur la santé de son propre pays, chacun garde également un œil sur ce que font ses voisins ou ses concurrents lorsqu'il s'agit de fixer les taux d'intérêt. Cela est dû au fait que les pays sont également en concurrence les uns avec les autres pour les investissements étrangers en espèces. Afin d’attirer les investissements étrangers, les taux sont abaissés, ce qui rend l’investissement dans ce pays attractif. À l’inverse, les taux sont augmentés pour empêcher l’argent de sortir du pays.

Commerce international et taux d'intérêt

Tous les pays importent et exportent des marchandises entre eux. Ce qu'ils importent n'est pas nécessairement quelque chose qu'ils n'ont pas ou ne produisent pas, il se pourrait que ce qu'ils produisent soit vendu à un prix plus élevé et qu'ils puissent importer la version la moins chère pour un usage interne. Toutefois, certains pays sont en mesure d’importer plus qu’ils n’exportent, et l’inverse est vrai pour d’autres. Les pays axés sur les importations ont besoin que leur monnaie soit haut de gamme afin que les biens qu’ils achètent soient moins chers. Les pays exportateurs, en revanche, ont besoin d’une monnaie faible pour que ce qu’ils produisent soit abordable pour les autres pays. 

À ce stade, nous devons parler de la monnaie de réserve mondiale, à savoir le dollar américain. Étant donné qu’une grande partie des échanges commerciaux s’effectuent en dollars américains entre les pays, plus une monnaie s’approche du dollar américain, plus elle devient forte. C’est une bonne nouvelle pour les importateurs mais une mauvaise pour les exportateurs. Les pays qui se situent faiblement par rapport au dollar américain doivent utiliser davantage leur propre monnaie pour acheter des produits pour leurs citoyens. Dans certains cas, les pays fortement exportateurs ont tout intérêt à maintenir leur monnaie faible par rapport au dollar afin que leurs produits soient plus vendables vers d’autres pays. En combinaison avec des taux d'intérêt bas, les pays à monnaie forte sont tentés d'acheter davantage, car cela peut être considéré comme une sorte de réduction. Cependant, il s’agit également d’un équilibre délicat car cela rendrait également leurs propres importations coûteuses.

Ce qui est clair, c'est qu'il est important que chaque pays ait un équilibre sain en dollars américains dans ses coffres nationaux. Dans le pire des cas, on se retrouve dans une situation comme celle du Sri Lanka, où les caisses nationales ne disposent pas de suffisamment de dollars américains pour acheter du carburant et d'autres produits de première nécessité. Guy a fait une vidéo sur le La situation du Sri Lanka et ce que cela signifie pour nous tous, si vous souhaitez en savoir plus.

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La force du dollar américain est déterminée par les taux fixés par la Réserve fédérale, qui est la banque centrale des États-Unis. Un dollar américain fort rend également difficile pour les pays le service de leur dette envers les autres pays, car ils doivent utiliser une plus grande part de leur dette. monnaie locale pour rembourser la dette. Les États-Unis sont également le numéro un. 1er pays créancier au monde, c'est-à-dire qu'il prête le plus d'argent aux autres pays. Lorsque les taux d’intérêt américains augmentent, les autres pays doivent non seulement s’inquiéter du remboursement de leurs dettes envers les autres pays, mais ils doivent également s’inquiéter de leur propre dette envers les États-Unis. C’est pourquoi, lorsque la Fed annonce des changements de taux, le monde écoute.

En parlant des monnaies de réserve mondiales, il y a également eu un débat féroce sur un autre type de monnaie pour remplacer le dollar américain, une monnaie plus indépendante du gouvernement. Si cela vous intéresse, vous pouvez consulter notre article sur la possibilité pour Bitcoin de devenir la monnaie de réserve mondiale.

Taux d'intérêt et investissements

Les taux d’intérêt ont un impact direct sur toutes les formes d’investissement. Tout d’abord, cela affecte le montant des investissements. Plus les taux sont élevés, moins il y a d’argent disponible pour les actifs risqués. Dans une économie forte, marquée par une faible inflation et une sécurité d’emploi élevée, les gens sont plus enclins à investir car ils disposent de plus de liquidités disponibles. L’inverse est également vrai. Nous examinerons de plus près comment trois domaines d'investissement sont affectés par la hausse et la baisse des taux d'intérêt.

Comment les taux d’intérêt impactent les marchés boursiers

Les taux d’intérêt affectent le marché boursier de deux manières : par le biais du cours des actions et par leur effet sur les investisseurs.

Vous avez peut-être remarqué que chaque fois qu’une hausse des taux d’intérêt est annoncée, le marché boursier connaît généralement une baisse. L’ampleur de la baisse dépend du fait que le marché ait ou non anticipé la hausse. Si tout le monde s’attend à une augmentation de 1% et que l’annonce parle de 1.5%, la baisse sera bien plus importante. Si la hausse réelle des taux est inférieure aux prévisions, les marchés boursiers pourraient rester à peu près les mêmes, voire connaître un mini-rebond. En effet, le signal donné suggère que les choses ne sont pas aussi mauvaises que prévu et qu'il n'est donc pas nécessaire de procéder à une forte hausse.

Lorsque les taux d’intérêt sont élevés, emprunter de l’argent devient une activité coûteuse. Les entreprises doivent réaliser davantage de bénéfices pour rembourser leurs dettes. Cela le rend moins rentable pour les investisseurs. Les actions à forte croissance, notamment les petites entreprises, les start-ups et les sociétés qui utilisent des fonds empruntés pour alimenter leur croissance, sont les plus durement touchées. Dans le même temps, les taux d'intérêt élevés freinent la demande, générant ainsi moins d'activité pour les entreprises, ce qui signifie que le cours des actions n'augmente pas autant. Encore une mauvaise nouvelle pour les investisseurs.

Les entreprises mieux établies ou disposant d’un trésor de guerre plus important sont en mesure de mieux résister aux taux d’intérêt élevés. Leurs dettes restent réparables sans trop grignoter leurs bénéfices, et même si elles sont également affectées, les perturbations sont moins intrusives que celles des entreprises qui s’appuient sur des emprunts à fort effet de levier.

Curieusement, même si la plupart des gens connaissent le mantra « acheter bas, vendre haut », lorsque les cours des actions chutent, rares sont ceux qui sont prêts à conclure ce qui pourrait être de bonnes affaires. La raison en est peut-être qu’ils n’ont peut-être pas les liquidités nécessaires pour acheter ces actions, car ils pourraient être occupés à rembourser leur propre dette ou à établir un budget sérieux pour leurs propres finances. 

Une autre raison pourrait simplement être attribuée à la nature humaine, motivée principalement par la peur. Lorsque les actions commencent à baisser dans un environnement de taux d’intérêt élevés, personne ne veut acheter trop tôt parce qu’il attend le plus bas. Quand arrivera le fond ? Personne ne sait.

De plus, on craint également que certaines entreprises ne s’en sortent pas vivantes. Cela rend les investisseurs moins enclins à y investir, ne voulant pas gaspiller de l’argent après de l’argent. Pourtant, c'est précisément à cette époque que l'on peut voir la véritable colonne vertébrale d'une entreprise. Ceux qui croient sincèrement en la capacité de l'entreprise à résister aux tempêtes difficiles et à voter avec leur portefeuille pourraient obtenir d'excellents résultats une fois la tempête passée. Les entreprises devront également prouver qu’elles ont ce qu’il faut pour que cette confiance ne soit pas mal placée.

Ce balancement d’émotions oscillant entre peur et cupidité se joue de manière plus évidente lorsque les taux d’intérêt sont en hausse. Un aperçu du Indice de peur et de cupidité résume à peu près toute l’histoire.

Impact des taux d'intérêt sur les marchés obligataires

Toute mention du marché obligataire évoque généralement l’un des deux suivants : les obligations d’État et celles émises par des sociétés privées. Les premiers représentent la part du lion du marché obligataire, tandis que les seconds n'en représentent qu'une plus petite partie. Quoi qu’il en soit, les obligations se portent généralement plutôt bien dans un environnement de taux d’intérêt élevés. En effet, les rendements obligataires augmentent avec les taux et sont généralement considérés comme une alternative sûre aux actions.

Les obligations gouvernementales sont les investissements les plus sans risque que vous puissiez faire. En gros, vous prêtez de l'argent au gouvernement et celui-ci promet de vous rembourser sur une période prédéterminée, y compris des intérêts. Pendant la Seconde Guerre mondiale, les obligations de guerre étaient une offre populaire et un moyen pour le gouvernement de lever des fonds au lieu d’augmenter les impôts.

Il constitue un élément de base des portefeuilles de nombreux investisseurs, représentant la partie sûre de leurs investissements. Cependant, avec les taux bas d’avant 2022, les obligations étaient considérées comme un investissement terrible car elles ne rapportaient presque rien. Lorsque l’inflation est arrivée et que les taux n’étaient pas encore en hausse, c’était comme perdre de l’argent et cela a eu un impact considérable sur les portefeuilles les plus conservateurs. Lorsque les taux d’intérêt ont commencé à augmenter, les obligations ont perdu l’impression qu’elles étaient il y a quelques années. Il va sans dire que la hausse des taux d’intérêt est bénéfique pour le marché obligataire, car les gens y voient un bon endroit pour garer leurs liquidités.

En ce qui concerne les obligations d’entreprises, la situation est légèrement différente. Au lieu de prêter de l’argent au gouvernement, vous le prêtez à l’entreprise. Gardez à l’esprit que le prix des obligations ne dépend pas de la croissance future de l’entreprise qui les émet, mais du taux d’intérêt de l’obligation. La croissance de l’entreprise est importante dans la mesure où elle indique la probabilité que l’entreprise soit en mesure de rembourser le prêt dans le délai imparti.

Les taux d’intérêt des obligations à court et à long terme, qu’il s’agisse d’obligations d’État ou d’entreprises, diffèrent – ​​comme il se doit. Le premier offre moins de rendement que le second. Dans le type d’environnement auquel nous sommes confrontés actuellement, où tous les quelques mois entraînent de nouveaux sommets de taux avec une bonne dose d’incertitude ajoutée, les obligations à court terme pourraient être un bon endroit pour garer des liquidités supplémentaires. Utilisez-le pour faire face à tout changement de taux et une fois l’argent disponible, vous pourrez repenser votre stratégie et voir de quoi vous pouvez profiter dans l’environnement actuel.

Impact des taux d'intérêt sur les crypto-monnaies

En tant que classe d’actifs, les cryptomonnaies sont considérées comme à haut risque en raison de la nature spéculative de l’actif. Le fait est que tout peut être sujet à spéculation. Ce qui rend certains actifs plus adaptés à la spéculation que d’autres, c’est la base sur laquelle se produit la spéculation. Tant qu’il existe une base factuelle sur laquelle s’appuyer, la spéculation peut atteindre jusqu’à ce que les gens sont prêts à croire ou à étendre leur imagination. Là où il y a de la spéculation, une plus grande théorie idiote suit de près, et c'est là que des bénéfices peuvent être réalisés.

La crypto représente l’une des dernières technologies financières qui peut apporter des améliorations susceptibles de bouleverser le fonctionnement de la société telle que nous la connaissons. Cela constitue en soi un terrain fertile pour que la spéculation puisse se développer et prospérer.

Bien sûr, annonces de hausses de taux affecter la crypto d’une manière similaire au marché boursier. Lorsque les taux d’intérêt sont élevés, l’appétit pour la spéculation est atténué car il est moins nécessaire de se mettre en danger pour rechercher des rendements élevés. Lorsque les taux sont bas, et s’ils s’accompagnent d’une inflation élevée, les gens ont l’impression qu’ils n’ont rien à perdre et sont donc plus disposés à s’impliquer dans des activités risquées. Cela affecte à son tour le prix du marché pour les actifs. Le sentiment est mieux caractérisé par le Indice de peur et de cupidité crypto.

Taux d'intérêt et marché du logement

Il ne fait aucun doute que les taux d’intérêt jouent un rôle majeur sur le marché immobilier. Les prix augmentent lorsque les taux sont bas et cessent de monter, voire baissent, lorsque les taux sont élevés. Très simplement, les gens réfléchissent à deux fois avant d’acheter une maison lorsqu’ils examinent le montant nécessaire pour rembourser l’hypothèque. L'abordabilité est la première chose à considérer, suivie par la mesure du risque et de la récompense. De combien le prix de la propriété aura-t-il augmenté au moment où je serai prêt à vendre ? Serait-ce suffisant pour couvrir les frais de possession de la propriété ?

Autrefois, une mise de fonds versée pour une propriété pouvait atteindre 30 % (ou plus), tandis que le taux d'intérêt exigé pour emprunter le reste pouvait aller jusqu'à 15 %. À cette époque, l’hypothèse générale est que les gens achètent ce qu’ils peuvent se permettre tout en disposant d’un délai raisonnable pour rembourser le prêt, ce qui leur permettra ensuite de profiter de la propriété pour le reste de leurs jours.

À mesure que les taux d’intérêt baissaient et que les prix de l’immobilier augmentaient, les gens ont été encouragés à s’endetter davantage tout en exigeant moins d’argent initial. Même s’ils sont en mesure de rembourser leur prêt hypothécaire plus tôt que prévu, les faibles taux d’intérêt pourraient les inciter à repenser la meilleure façon d’utiliser leur argent à bon escient. Tout cela est bien et bon. Cependant, lorsque les taux d’intérêt augmentent, cela change un peu la donne. Non seulement le coût des remboursements hypothécaires augmente, mais la question de savoir si la dette elle-même est remboursable est également remise en question.

Les taux d’intérêt affectent également grandement les investisseurs immobiliers. Comme pour toute autre entreprise, le crédit qu’elles peuvent obtenir en exploitant leurs actifs comme garantie est déterminé par le coût de l’emprunt et du remboursement du prêt. Le meilleur des cas est d’emprunter quand c’est bon marché et d’avoir tout remboursé (ou du moins la majeure partie) au moment où les taux augmentent.

Comment les taux d’intérêt affectent l’inflation

L’inflation, au sens le plus élémentaire, se produit lorsque vous avez trop d’argent liquide pour acheter la même quantité de biens. À ce stade, il est important de faire une distinction entre valeur et prix. Le prix payé pour un article ne reflète pas nécessairement la valeur de l'article. Une partie de la valeur provient du coût de production. L'inflation affecte le prix mais pas la valeur.

Lorsque les taux d’intérêt sont élevés, les gens peuvent choisir de ne pas déposer leur argent à la banque, mais plutôt de l’utiliser pour investir dans d’autres choses. C’est parce qu’ils croient qu’ils peuvent obtenir un meilleur rendement que celui qu’ils obtiennent de la banque. Comme nous le savons tous, tout investissement comporte des risques, certains plus importants que d’autres. Habituellement, les investissements présentant un risque plus élevé s’accompagnent de plus grandes récompenses. L’option la moins risquée est celle des dépôts bancaires. Si tel est le cas, l’argent reste toujours en circulation, ce qui ne contribue en rien à atténuer l’inflation. Lorsque cela se produit, la banque centrale n’a d’autre choix que de continuer à augmenter les taux d’intérêt, dans l’espoir d’extraire davantage d’argent du système.

D’un autre côté, ce même taux d’intérêt constitue également la base de ce que les emprunteurs doivent rembourser pour le prêt. Si le taux d'intérêt est de 1 %, le taux d'emprunt pourrait être de 3 %. Le remboursement d’un prêt retire également de l’argent de la circulation car l’argent retourne à la banque. Vous pouvez imaginer que les gens aient du mal à rembourser leurs prêts si les taux d’intérêt sont trop élevés. Et trop d’argent retiré de l’économie peut conduire à une déflation, ce qui est également indésirable.

Certains d’entre vous pourraient se demander : pourquoi 3% Pourquoi pas 2 voire 1.5% pour le taux d’emprunt ? C'est une question valable. La réponse est que cela affecte le crédit dans l’économie. Comme nous l’avons lu précédemment, le crédit peut stimuler l’économie en créant une demande qui conduit à ce que l’offre réponde à la demande. Trop peu de crédit et l'économie court le risque de stagner tandis que trop de crédit forme des bulles dans l'économie.

Conclusion

L’un des facteurs invisibles qui nous secouent à l’époque moderne sont les taux d’intérêt. Ce que nous observons sous forme de taux d’escompte n’est que la pointe de l’iceberg. Presque toutes les activités économiques en sont influencées car c’est le coût de l’argent. Notre vie quotidienne en est également en grande partie façonnée, que cela nous plaise ou non. Une chose qui peut nous aider est de suivre le courant et de laisser nos actions être guidées par le léger coup de pouce venant des taux. Dans la mesure du possible, disposez d’un peu d’argent de côté pour réaliser de bons investissements. Même si certains peuvent être d’avis que l’argent liquide est une poubelle, à court terme, il reste très utile et en avoir à la banque n’est pas une mauvaise idée. Parfois, maximiser ce que vous possédez peut conduire au résultat inverse lorsque les taux d’intérêt augmentent. Planifier des taux bas et élevés est le pari le plus sûr à long terme.

FAQ

Quel est l’impact des taux d’intérêt sur les individus ?

Les taux d’intérêt influencent indirectement les décisions d’épargne et de dépenses des individus. Ils peuvent envisager de dépenser ou d’économiser davantage selon que les taux sont bas ou élevés. Des taux élevés encouragent l’épargne, des taux bas encouragent la dépense.

Des taux d’intérêt plus élevés nuisent-ils à tout le monde ?

Pas nécessairement. Les taux d’intérêt sont un outil comme un autre. C'est la façon dont les gens réagissent aux taux d'intérêt et à leur comportement ultérieur qui peut ou non entraîner des résultats indésirables ou involontaires. Trop d’argent flotte dans l’économie conduit à l’inflation, ce qui est mauvais en général. Par conséquent, les taux d’intérêt élevés permettent aux gens de réfléchir à deux fois avant d’emprunter et encouragent également l’épargne.

Que se passe-t-il lorsque les taux d’intérêt augmentent ?

Lorsque cela se produit, l’effet le plus immédiat est que les gens empruntent moins, car emprunter devient coûteux. Ceux qui ont déjà des dettes seraient enclins à les rembourser plus rapidement, si possible. Si les taux d’intérêt restent trop élevés, l’économie risque également de ralentir, car les gens dépenseraient moins, ce qui entraînerait une baisse de la demande et, par conséquent, une diminution de l’offre. Cela pourrait également conduire à une situation déflationniste, ce qui n’est pas non plus souhaitable.

Les taux d’intérêt ont-ils un impact sur les crypto-monnaies ?

Oui, ils le font. Les taux d’intérêt élevés font de l’investissement dans les crypto-monnaies une activité plus risquée que si les taux sont bas. En effet, dans la course au rendement, les gens sont moins susceptibles d’avoir recours à des actifs plus risqués lorsque la récompense présumée ne dépasse pas les risques encourus. Si un rendement similaire peut être obtenu avec moins de risques, les gens opteront probablement pour l’option la moins risquée.

Avertissement: Ce sont les opinions de l'auteur et ne doivent pas être considérés comme des conseils d'investissement. Les lecteurs doivent faire leurs propres recherches.