Chronique d'invité Quantum Particulars : "" FinTech Q.0 - Optimisation de la structure du capital de l'entreprise avec la technologie quantique "

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Dans un nouvel article invité, Ethan Krimins discute de l'utilisation de l'informatique quantique pour optimiser la structure du capital des entreprises publiques.

By Auteur invité posté le 28 mars 2024

« Quantum Particulars » est une chronique éditoriale présentant des informations exclusives et des entretiens avec des chercheurs, des développeurs et des experts quantiques qui examinent les principaux défis et processus dans ce domaine. Cet article, rédigé par Ethan Krimins, Chef de la direction de Sciences de la recherche quantique, discute de la technologie quantique optimisant la structure du capital de l'entreprise.

Au moment d’écrire ces lignes, il existe un nombre limité d’applications réelles pour les optimisations algorithmiques quantiques. Cela changera à mesure que la disponibilité des ordinateurs quantiques et le nombre de qubits utilisables augmenteront pour couvrir des cas d’utilisation plus pratiques. En attendant, la fenêtre d'application de la technologie actuelle est celle où des facteurs limités mais à entrées multiples, fortement connectés et à faible variation peuvent être discrètement manipulés.

Au cours des quatre dernières années, Sciences de la recherche quantique LLC a appliqué avec succès cette définition à l'un des projets les plus vastes et les plus complexes au monde. les chaînes d'approvisionnement. À notre connaissance, nous sommes la première entreprise à proposer des logiciels quantiques opérationnels, avec données en direct et au niveau de la production.

Lorsqu’une chaîne d’approvisionnement est examinée sous l’angle financier (c’est-à-dire que les stocks sont classés en capitaux propres ou en dettes qui évoluent au fil du temps), notre analyse a révélé que la structure du capital de l’entreprise constitue un bon domaine adjacent pour appliquer l’optimisation quantique.

L'environnement réel des entreprises d'aujourd'hui nécessite une méthodologie de structure du capital dynamique ; L'évolution rapide des conditions macro et micro a un impact sur de multiples influences diverses des clients et des fournisseurs à différentes étapes du cycle de vie, l'influence imprévisible des concurrents avec des capacités classifiées, et tout cela alors qu'il existe un potentiel de fluctuation physique ou économique des ressources.

En tant que telle, une structure de capital d’entreprise crédible doit pouvoir s’adapter en temps réel et garantir des recommandations budgétaires précises ; en bref, la structure du capital de l’entreprise doit être optimisée.

Un aperçu de la structure actuelle du capital de l’entreprise

Dans la plupart des sociétés ouvertes, la structure du capital est un exercice d’équilibre composé d’environ 10 à 20 titres. Celles-ci comprennent toujours des émissions d'actions et d'obligations de base, mais il existe également des classes d'actions privilégiées, des bons de souscription, des débentures et une gamme limitée d'autres instruments de dette. Tous ces éléments sont généralement mesurés par rapport au revenu net (maximisation) et à l’impôt (minimisation).

Les trésoriers d'entreprise jonglent avec les instruments ci-dessus en fonction d'éléments externes tels que les taux débiteurs, les taux d'emprunt, les changements réglementaires et les ajustements de crédit, ainsi que de facteurs internes affectant leurs états financiers tels que les flux de trésorerie, les évaluations, les passifs, etc.

Au cours du siècle dernier, chaque équipe de trésorerie de chaque entreprise publique a tenté d'optimiser en jonglant manuellement avec ses grands livres, que ce soit sur papier ou sur des feuilles de calcul. Cependant, la gamme toujours croissante d'instruments et d'éléments d'aujourd'hui devient trop complexe pour une optimisation classique. De plus, les marchés mondiaux toujours ouverts permettent un échange de titres de créance et de capitaux propres 24h/7 et XNUMXj/XNUMX.

Pour les environnements financiers légèrement plus complexes que cela, l’utilisation d’un processus quantique est la seule capacité actuellement disponible pour offrir une véritable optimisation de cette complexité. À titre d'exemple, nos algorithmes quantiques ont identifié la structure de capital optimale ci-dessous en quelques secondes à l'aide d'un ordinateur quantique. Une analyse similaire prendrait des semaines ou des mois à n’importe quelle banque d’investissement ou équipe de finance d’entreprise, et même dans ce cas, nous estimons que les banquiers et les équipes financières s’appuient sur des heuristiques, ce qui dilue, voire va à l’encontre de l’objectif d’une optimisation.

Le graphique ci-dessus représente une optimisation quantique réelle d’une structure de capital réelle ; quelque chose qui n'est pas possible avec la technologie classique. Dans cet exemple, il a fallu quelques secondes à une machine quantique pour identifier l’agrégation la mieux adaptée de 20 titres de participation et de dette sur 100.

Le graphique ci-dessus représente une véritable optimisation quantique d’une structure de capital réelle, ce qui n’est pas possible avec la technologie classique. Dans cet exemple, il a fallu quelques secondes à une machine quantique pour identifier l’agrégation la mieux adaptée de 20 titres de participation et de dette sur 100.

Nous avons adopté deux approches pour aborder l’optimisation du capital des entreprises. L’une d’entre elles utilise un ordinateur quantique à recuit, doté de capacités impressionnantes et illustré visuellement sur la figure. Nous développons également un cas d'utilisation pour un ordinateur à atomes neutres.

Sur un système d’atomes neutres, nous utilisons une fonction objective, qui représente l’une des situations de structure du capital les plus réalistes et les plus multiformes à un moment donné. En effet, l’équation ne simplifie pas les probabilités des scénarios. En d’autres termes, chaque probabilité « d’interaction instrument-élément » est unique, et chaque probabilité « d’interaction élément-entreprise » est unique.

Notre approche avec une machine à atomes neutres exploite un algorithme d’optimisation quantique approximative (QAOA) pour répondre à la nature de grande dimension et sensible au temps de la situation de la structure du capital. Contrairement aux ordinateurs classiques, qui codent les données en bits binaires (0 et 1), les ordinateurs quantiques utilisent des bits quantiques (qubits) qui peuvent exister dans plusieurs états simultanément en raison du phénomène de superposition de la mécanique quantique.

Cela permet à Quantum Computers de fournir rapidement des solutions automatisées dans le temps (par exemple, réaffectation de titres en fonction de l'évolution de l'économie). La même équation peut être immédiatement recalculée lorsque les marchés des capitaux sont actifs. L’exploitation de la vitesse quantique est une caractéristique inhérente précieuse pour les trésoriers et les directeurs financiers d’entreprise.

Pour les grandes entreprises, une solution optimisée quant au capital d’entreprise sera rentabilisée après quelques utilisations, et éventuellement après une seule utilisation. Pour les trésoriers ou directeurs financiers d’entreprise qui utilisent encore des feuilles de calcul pour gérer 10 instruments financiers ou plus, l’optimisation de la structure du capital de leur entreprise via notre outil quantique est l’avenir.

Ethan Krimins conduit Sciences de la recherche quantique, l'une des premières entreprises au monde à opérationnaliser des logiciels quantiques.

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Article invité, l'informatique quantique, un article

Mots clés:
la structure du capital, Ethan Krimins, Détails quantiques, Sciences de la recherche quantique