Explorer les rendements cryptographiques avec Marcel Kasumovich de Coinbase au milieu de la volatilité du marché

Marcel Kasoumovitch, CIO adjoint chez Coinbase Asset Management, s'est récemment penché sur la dynamique complexe des investissements en cryptomonnaies dans un contexte de risques géopolitiques croissants et de volatilité des marchés. Dans un article réfléchi sur LinkedIn, Kasumovich a remis en question la maturité du marché de la cryptographie et sa volonté d'adopter des stratégies d'investissement actives qui profitent traditionnellement à d'autres marchés matures.

Il a commencé par réfléchir à une expérience impliquant des enfants de six ans, des PDG, des MBA et des avocats chargés de construire une tour à partir des mêmes matériaux – une tâche dans laquelle les enfants excellaient. À partir de là, Kasumovich a établi des parallèles avec les stratégies d’investissement, soulignant que parfois, une action immédiate peut l’emporter sur une délibération prolongée. Ce principe, a-t-il suggéré, est crucial lors de la gestion active d'un portefeuille, en particulier pour atténuer les risques et améliorer le profil risque-rendement grâce à des stratégies telles que la détention d'instruments à court terme générateurs de rendement.

Kasumovich a souligné que les technologies d’actifs cryptographiques commencent à faire des percées significatives dans la finance traditionnelle. Il a souligné l’intégration progressive des solutions en chaîne dans les fonds du marché monétaire et la migration des mécanismes de rachat vers les rails cryptographiques via des pièces stables en dollars américains. Cette adaptation, selon lui, reflète l'évolution du marché vers un modèle d'exploitation plus continu, semblable à la nature toujours ouverte des dépanneurs.

Cependant, Kasumovich a également souligné la volatilité inhérente à l’écosystème des rendements cryptographiques comme indicateur de son immaturité. Il a expliqué que sans une approche sectorielle standardisée et un flux continu de capitaux mondiaux, les rendements obtenus grâce à des instruments identiques peuvent varier considérablement en fonction de la contrepartie et de la tolérance au risque de l'investisseur.

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En outre, il a souligné les différences inhérentes aux rendements au sein des marchés de la cryptographie, soulignant que « tous les rendements ne sont pas égaux ». Il a expliqué que les prix à terme des taux de change cryptographiques ne correspondent pas aux attentes traditionnelles en matière de parité des taux d’intérêt. Ces prix fluctuent en fonction des cycles du marché et de la demande associée d’effet de levier qui fait progresser les prix.

Kasoumovitch conclu ses idées avec un principe financier essentiel : des rendements plus élevés s’accompagnent invariablement de risques plus élevés. L’évaluation de tels risques, a-t-il fait remarquer, nécessite une compréhension sophistiquée qui va au-delà des capacités d’un enfant de six ans, soulignant la nécessité d’expertise et de prudence dans les stratégies d’investissement en crypto-monnaie.

La publication de Kasumovich sur LinkedIn était essentiellement un résumé de ce qu'il avait dit dans un message de cinq pages. rapport (intitulé « Notes de marché : rendements cryptographiques – quel est le coût ? ») qu'il a publié plus tôt dans la journée.

Image sélectionnée via Coinbase

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• La source: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/04/deputy-cio-at-coinbase-asset-management-on-costs-of-crypto-yields-amid-geopolitical-volatility/