Analyse de Fidelity Exec du BTC dans la diversification du portefeuille

Jurrien Timmer, directeur de Global Macro chez Fidelity Investments, a récemment partagé ses idées sur Twitter sur le rôle potentiel de Bitcoin dans un portefeuille d'investissement traditionnel 60/40. Il a discuté de l’état actuel du Bitcoin et de sa corrélation avec d’autres actifs, fournissant une analyse complète de sa place dans la diversification du portefeuille.

Timmer j'ai commencé en notant que le prix du Bitcoin, actuellement à 28 XNUMX $, est avant tout fonction de sa courbe d'adoption et de son offre limitée. Il a souligné l’importance de prendre en compte à la fois la croissance du réseau ainsi que le niveau et l’orientation des taux réels lorsqu’on tente de modéliser la valeur du Bitcoin.

Il a présenté un graphique montrant une régression à la fois des taux de réseau et des taux réels, soulignant que depuis 2017, ces deux variables ont une corrélation de 91%. Cela suggère que la croissance du réseau Bitcoin et le paysage macroéconomique, reflétés par les taux réels, expliquent une partie importante de l'évolution de ses prix.

<!–

-> <!–

->

Timmer a reconnu que la courbe d'adoption de Bitcoin s'est aplatie depuis le début de l'hiver cryptographique en 2021. Il a également noté que la politique monétaire a affecté les taux réels, ce qui a eu un impact sur le cas d'utilisation de Bitcoin. Malgré cela, il estime que Bitcoin a encore un potentiel en tant qu’or numérique, bien que plus modeste qu’il n’y paraissait il y a quelques années.

Pour considérer Bitcoin dans le cadre d’un portefeuille 60/40, Timmer a suggéré d’examiner les mêmes attributs que pour les classes d’actifs traditionnelles : ratios de Sharpe, corrélation et volatilité. Il a noté que le ratio Sharpe de Bitcoin est compétitif par rapport aux autres éléments constitutifs 60/40, mais que sa volatilité annualisée de 64 % reste un obstacle. Sa corrélation avec les actions a diminué ces derniers mois mais reste positive à +35%.

En conclusion, Timmer a suggéré que Bitcoin pourrait encore avoir sa place dans un portefeuille 60/40, même si sa courbe de croissance semble plus mature qu’on ne le pensait et est plus affectée par les taux réels. Compte tenu de la corrélation positive et du volume élevé, il a indiqué que moins c'est probablement plus en ce qui concerne l'allocation de Bitcoin dans un portefeuille.

Crédit d'image en vedette: Photo/Illustration par "petre_barlea" via Pixabay

• Contenu propulsé par le référencement et distribution de relations publiques. Soyez amplifié aujourd'hui.
• PlatoAiStream. Intelligence des données Web3. Connaissance Amplifiée. Accéder ici.
• Frapper l'avenir avec Adryenn Ashley. Accéder ici.
• Achetez et vendez des actions de sociétés PRE-IPO avec PREIPO®. Accéder ici.
• La source: https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/06/fidelitys-jurrien-timmer-analyzes-bitcoins-place-in-a-60-40-portfolio/