Finance décentralisée : pourquoi ses utilisateurs sont-ils à risque ?

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Finance décentralisée (DeFi) est le système financier construit sur la technologie blockchain décentralisée. Il atteint un consensus distribué en utilisant des contrats intelligents sur la blockchain, comme Ethereum. Il est explicitement lié à la blockchain Ethereum et à toutes les crypto-monnaies développées sur la blockchain.
Ainsi, la finance décentralisée permet à deux parties d'effectuer des transactions en toute sécurité en utilisant un réseau peer-to-peer sans aucune autorité intermédiaire. Grâce à la finance décentralisée, tout le monde peut accéder aux services financiers à tout moment et n'importe où à moindre coût par rapport aux institutions traditionnelles.

Avantage de la finance décentralisée par rapport à la finance traditionnelle :

Source de confiance -
Dans la finance décentralisée, la blockchain publique agit comme la source de confiance, régissant toutes les opérations du secteur financier. Cependant, la gouvernance publique implique des lois et des institutions financières agréées régissant toutes les opérations de la finance traditionnelle.
Ouvert et transparent-
La finance décentralisée continue de gagner du terrain en partie parce qu'elle est plus ouverte et transparente que la finance traditionnelle. L'absence de barrière à l'entrée signifie que toute personne ayant des compétences en programmation peut participer à la création de services et d'outils financiers au-dessus des chaînes de blocs publiques.
Pas besoin de licences et d'autorisation-
La complexité des barrières à l'entrée a rendu improbable l'adoption de la nouvelle tendance du système financier traditionnel. Les systèmes financiers traditionnels ont été limités dans l'innovation en raison de la nécessité d'obtenir des licences et des autorisations des régulateurs.

Inconvénients de la finance décentralisée :

Incertitude-
Le problème de l'incertitude a un impact important sur les projets de financement décentralisés, car ils peuvent automatiquement hériter de l'instabilité de leur blockchain hôte. Par exemple, la blockchain Ethereum a subi divers changements ces derniers temps, où le problème commis au moment du consensus sur la preuve de travail peut entraîner des risques dans Ethereum 2.0 Proof of Stake.
Évolutivité-
Les projets de financement décentralisé rencontrent d'énormes défis en termes d'évolutivité de la blockchain hôte respective. Les transactions sur le protocole de financement décentralisé mettent un peu plus de temps à se confirmer, ce qui pose le problème de la congestion du réseau. De plus, au moment de la congestion du réseau, les transactions de protocole financier décentralisé pourraient devenir coûteuses.
Liquidité-
Un autre élément essentiel est la liquidité car le marché financier décentralisé n'est pas encore aussi important que les systèmes financiers traditionnels. Il devient alors difficile de faire confiance à ce secteur.

6 raisons pour lesquelles les utilisateurs de la finance décentralisée sont à haut risque :

Risque de protocole intrinsèque-
Le risque de protocole intrinsèque représente les mécanismes de risque incorporés dans la conception du protocole par défaut. Les contrats intelligents aident à automatiser des primitives financières spécifiques sur les plateformes financières décentralisées. La dynamique des protocoles dépend de ces contrats intelligents, qui pourraient présenter des menaces importantes pour les stratégies d'investissement, quel que soit le fonctionnement des protocoles.
Le risque intrinsèque dans les protocoles de financement décentralisés est la principale raison du transfert des risques des parties humaines/développeurs centralisées vers la mécanique programmable dans les protocoles. Par exemple, le glissement est une condition dans les protocoles AMM (marketing automatisé). Dans le cas où la condition de glissement est élevée, les pools AMM peuvent faire pression sur les investisseurs pour qu'ils paient des frais élevés afin d'éliminer les liquidités fournies aux protocoles.
Risque lié au protocole exogène-
Contrairement aux protocoles intrinsèques, les utilisateurs financiers décentralisés sont généralement exploités en raison de facteurs externes qui modifient le comportement attendu du protocole. Un exemple de ce type d'attaque serait la manipulation d'oracle ou les exploits de prêt flash, qui affectent les mécanismes sous-jacents de la finance décentralisée.
En octobre 2022, Cream Finance a été exploitée dans une attaque Flash Loan, drainant plus de 130 millions de dollars d'actifs. Cette attaque a mis en évidence que les risques protocolaires exogènes sont également des facteurs omniprésents dans l'évolution de la finance décentralisée.
Risque de gouvernance-
Un autre aspect important de la finance décentralisée concerne les propositions de gouvernance qui gèrent le comportement du protocole de finance décentralisée et sont généralement à l'origine de la modification de sa composition de liquidité affectant les utilisateurs et les investisseurs. La centralisation croissante de la structure de gouvernance des protocoles financiers décentralisés est également un aspect alarmant de la gouvernance financière décentralisée. Bien que la gouvernance financière décentralisée soit contrôlée de manière décentralisée, plusieurs petits partis peuvent influer sur le résultat de la proposition.
Risque de base de la blockchain-
Les protocoles financiers décentralisés dépendent de leur blockchain intrinsèque, ce qui peut constituer un risque pour les utilisateurs et les investisseurs. L'exploitation de facteurs, par exemple, le mécanisme de consensus sur une blockchain spécifique, peut entraîner des vulnérabilités dans les protocoles de financement décentralisés exécutés sur la plate-forme. Par exemple, les protocoles de financement décentralisés peuvent effectivement être terminés dans des réseaux de preuve de participation ( PoS ) où le nombre de validateurs s'entend pour influencer la distribution des récompenses.
Risque du marché-
En dehors du protocole et des infrastructures, il y a un risque élevé du marché natif. Par exemple, l'investissement du pool AMM pourrait devenir vulnérable si le coût des actifs changeait par rapport au moment où le pool a reçu des liquidités. Un autre exemple peut être un effondrement brutal du coût d'un actif qui peut déclencher l'élimination massive de liquidités du pool, entraînant un glissement important.
Exploits et vulnérabilités-
La finance décentralisée implémente un morceau de code visible par tous, alors qu'un technicien peut facilement observer et identifier des bogues dans le code et les exploiter. Alors que certains bogues sont découverts involontairement, d'autres résultent d'attaques délibérées. Cependant, l'inévitable risque technologique peut être éliminé en Meilleures pratiques de Finance Décentralisée, tels que des tests approfondis, des audits de code réguliers, des primes de bogues et la maintenance des dApps.

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