FinovateFall 2022 : Questions et réponses avec James Wallis de Ripple sur les CBDC, la crypto et la blockchain

Lors de la conférence FinovateFall 2022 à New York, Futures FinTech s'est entretenu avec James Wallis, vice-président des engagements des banques centrales chez Ripple, pour avoir son point de vue sur la montée des monnaies numériques des banques centrales (CBDC), les cas d'utilisation des crypto-monnaies dans les banques et les paiements et l'avenir de la technologie blockchain.

Futures FinTech: Vous êtes ici pour donner un discours d'ouverture sur les monnaies numériques, les CBDC et la blockchain, donc en commençant par les monnaies numériques, comment diriez-vous que les banques, en particulier en Amérique du Nord, considèrent actuellement les actifs numériques, y a-t-il encore un certain scepticisme ou les titulaires ont-ils commencé à l'adopter ?

Jacques Wallis: Je dirais que le niveau d'acceptation a beaucoup augmenté au cours des 12 derniers mois. Si vous pensez spécifiquement aux monnaies numériques comme les CBDC et les pièces stables, il y a eu une forte augmentation de l'intérêt des banques commerciales.

À l'origine, bon nombre des projets en cours dans le monde ont été lancés par les banques centrales, donc la Réserve fédérale américaine et la Banque du Canada, mais les banques commerciales ont maintenant réalisé que cela allait se produire et qu'elles devaient comprendre comment ils vont y participer.

Il y a donc beaucoup d'intérêt de la part des banques commerciales, et il y a aussi beaucoup d'initiatives lancées ailleurs, comme l'initiative du dollar numérique. Nous venons d'annoncer que nous allons faire partie de leur bac à sable technique. Il s'agit donc vraiment d'essayer d'imaginer à quoi pourrait ressembler un dollar numérique. De toute évidence, la Réserve fédérale prend essentiellement toutes les décisions, mais il s'agit d'un groupe de réflexion indépendant qui contribue à la Réserve fédérale.

Compte tenu de la volatilité du marché de la cryptographie et des discussions sur un «hiver de la cryptographie», cela a-t-il atténué tout sentiment ou y a-t-il toujours le sentiment que cela se prépare pour l'avenir et qu'il y a une place pour cela, et l'espace ne mûrira qu'à partir d'ici ?

Je pense que de mon point de vue, j'ai vu ces hauts et ces bas dans l'industrie technologique, comme la bulle Internet, donc pour moi, cela ressemble un peu à ça, et c'est un peu bouleversant. Je pense donc que les entreprises qui ont une proposition de valeur solide et un niveau de financement ou un bilan solide, je pense qu'elles sont bien positionnées.

Pour parler spécifiquement de Ripple, nous avons une vision à long terme. Nous construisons des solutions d'entreprise pour les banques et autres institutions financières, et c'est une opportunité pour nous de continuer à rouler alors que d'autres entreprises n'ont peut-être pas autant de chance et ne sont pas en mesure de continuer. Nous embauchons beaucoup de monde. Je pense que nous sommes près de 700 personnes maintenant, et nous en embaucherons davantage l'année prochaine afin de pouvoir poursuivre cette croissance. Je pense donc que le marché de la cryptographie - quelle que soit la façon dont vous voulez le définir - reviendra, et je pense que les entreprises qui ont investi dans la croissance et qui sont capables de continuer à investir l'emporteront. Évidemment, nous préférerions ne pas avoir le marché de la cryptographie là où il se trouve, mais pour nous, c'est une opportunité de creuser et de continuer à travailler.

Sur cette note, sur quoi Ripple a-t-il travaillé récemment ?

Nous avons beaucoup de choses en cours. Je suis personnellement responsable de l'initiative CBDC afin que nous puissions en parler un peu plus. Nous avons notre réseau RippleNet, qui est notre réseau de paiement mondial. Nous venons d'annoncer que nous sommes désormais en mesure de travailler beaucoup plus avec le Brésil. Nous devons obtenir une approbation réglementaire lorsque nous pénétrons de nouveaux marchés, et c'est quelque chose qui est très important pour nous. Nous travaillons main dans la main avec les banques centrales et les entités gouvernementales qui réglementent ces choses.

Nous avons des travaux en cours autour de la liquidité, qui est toujours un sujet important lorsqu'il s'agit de paiements et de mouvements d'argent transfrontaliers. Et puis nous faisons aussi beaucoup de travail pour essayer de promouvoir le XRP Ledger. C'est le registre sous-jacent que nous utilisons dans beaucoup de nos solutions, et c'est là que la crypto-monnaie XRP se trouve nativement.

Nous avons aussi des choses comme des programmes de subventions. Nous venons de faire quelque chose appelé CBDC Innovate. Donc, essentiellement, c'était un défi ou un concours si vous voulez, ou certaines personnes les appelleraient des hackathons. Nous avons invité les gens à proposer et à concevoir des cas d'utilisation pour les CBDC au-delà des bases de son utilisation comme alternative en espèces ou pour la conception de règlements bancaires de gros. C'est un programme en deux étapes. La première étape vient de fermer. Près de 500 personnes ont manifesté leur intérêt et nous avons réduit ce nombre aux 16 premiers qui passent maintenant à l'étape suivante, qui se situe entre maintenant et novembre. Et c'est là qu'ils travaillent avec notre équipe sur notre bac à sable pour développer cette idée qu'ils ont eue et la transformer en un prototype fonctionnel.

Nous investissons donc beaucoup pour éduquer les gens et les aider à avoir accès à la technologie. Nous sommes d'avis que plus il y a de développeurs et plus il y a de participants dans l'écosystème, mieux c'est. Cela permet une vision plus saine à long terme.

En passant aux CBDC, nous commençons à voir une bonne adoption à l'échelle mondiale, alors comment voyez-vous ce domaine évoluer ?

Oui, c'est la grande question. Il y a toujours de nouvelles statistiques qui sortent, mais je pense que les dernières statistiques que j'ai vues indiquent qu'il est passé de 80 % à 85 ou 90 % des banques centrales font maintenant quelque chose dans cet espace. Ce quelque chose pourrait être de la recherche fondamentale jusqu'à la réalisation de preuves de concepts ou de pilotes, et il y en a un ou deux qui ont des pilotes limités mais en direct avec de l'argent réel.

Je pense que les banques centrales et les gouvernements ont compris que la monnaie numérique est là pour rester. Et pour les banques centrales, une partie de leur mission est la stabilité financière dans leur pays. Ainsi, d'une part, ils voudront peut-être se protéger de toute devise étrangère ou d'une autre monnaie numérique, mais ils sont également assez lents. Ils en sont donc à ce stade où ils savent qu'ils doivent faire quelque chose. Ils savent que c'est inévitable. Et vous avez des gens qui mènent définitivement le peloton.

La Banque d'Angleterre, la Réserve fédérale, la Banque centrale européenne et la Banque du Japon font encore beaucoup de recherches, mais je dirais que certains des plus petits pays avancent beaucoup plus vite. Dans le cadre de ce sur quoi mon équipe travaille, nous avons annoncé deux pilotes jusqu'à présent. L'un est au Bhoutan. La banque centrale s'y appelle l'Autorité monétaire royale. Ils cherchent essentiellement à stimuler davantage l'innovation et la numérisation dans le pays. C'est une initiative du plus haut niveau du pays. Et aussi pour favoriser une plus grande inclusion financière et mettre davantage de produits financiers à la disposition d'une plus grande partie de la population. Nous avons donc lancé ce projet il y a quelque temps. Nous avons fait un premier pilote couvrant un cas d'utilisation en gros. Et puis la phase suivante sur laquelle nous travaillons est un cas d'utilisation pilote de vente au détail en argent réel. Et puis ils travaillent aussi avec nous sur les paiements transfrontaliers, car des marchés comme le Bhoutan ont un niveau assez élevé d'envois de fonds à l'intérieur et à l'extérieur du pays.

Un autre exemple est à Palau. Ils n'ont pas de banque centrale, c'est un pays dollarisé. La monnaie officielle de l'économie est donc l'USD, mais ils veulent toujours leur propre monnaie numérique. Dans cet exemple, nous travaillons avec eux pour créer un stablecoin émis par le gouvernement. Il sera donc émis par le gouvernement et garanti par des dollars détenus dans une banque américaine. Le point de vue est que ce sera un stablecoin de haute qualité et très transparent en termes de montant, d'endroit où l'argent est détenu et de respect de toutes les réglementations.

Quels sont les principaux avantages pour les pays et potentiellement les populations de l'utilisation des CBDC ?

Je pense qu'il y a une poignée d'avantages, et pour un pays donné, l'importance de ces avantages varie un peu, n'est-ce pas ? Ainsi, certains pays ont des systèmes de paiement nationaux très inefficaces et utilisent de l'argent véritablement numérique, qu'il s'agisse d'une CBDC, d'un stablecoin ou d'une crypto,

avoir une monnaie numérique émise par le gouvernement ou par la banque centrale permettra des paiements beaucoup plus efficaces et des frais moins élevés. Potentiellement, les commerçants pourraient utiliser une monnaie numérique et ne pas avoir à payer de frais d'interchange avec les sociétés de cartes de crédit. Il y a évidemment beaucoup de nuances et de politique autour de cela, mais il y a certainement des gains d'efficacité à faire là-bas.

L'inclusion financière, dont j'ai parlé plus tôt, beaucoup de grandes banques dans le monde ne peuvent pas vraiment servir efficacement les pauvres dans leurs pays parce que les banques ont beaucoup de briques et de mortier, elles ont des systèmes coûteux, et elles peuvent tout simplement ' t fournir des produits aux personnes à faible revenu tout en réalisant des bénéfices. Donc, encore une fois, avec une monnaie numérique, vous avez la possibilité d'avoir de nouveaux entrants sur le marché comme les fintechs, tant qu'ils sont réglementés, offrant des services financiers à des prix beaucoup plus bas.

Par exemple, l'un de nos partenaires a un montant très élevé de prêts en espèces. Ainsi, le vendredi, les gens sont payés. Ils font la queue à la banque pour retirer tout leur argent du guichet automatique et parfois ils le prêtent à leur famille ou à leurs amis. C'est assez important dans cette culture. Nous allons donc probablement mettre en place une plate-forme de prêt P2P très simple et à faible coût afin qu'ils puissent être payés dans une monnaie numérique et n'aient pas à faire la queue à la banque, et ils peuvent simplement le transférer très simplement et facilement à quelqu'un d'autre, et cela pourrait être remboursé automatiquement ou il peut y avoir des déclencheurs quant au moment où cela est remboursé.

Et puis je pense que le plus grand avantage est de fournir une plate-forme pour cette innovation. Fournir simplement une plate-forme sur laquelle d'autres personnes peuvent s'appuyer. Je pense que les banques centrales fourniront l'infrastructure de base. Les banques commerciales feront partie de cette méthode de distribution. Vous n'aurez donc pas de compte auprès de la banque centrale, mais vous auriez un compte auprès d'une banque commerciale où vous pouvez obtenir des CBDC. Mais ensuite, nous envisageons que de nombreuses personnes construisent ces cas d'utilisation en plus de cela.

Et enfin, en ce qui concerne la blockchain, quels cas d'utilisation réels vous intéressent le plus, et comment les entreprises cherchent-elles à mettre en œuvre cette technologie ?

Eh bien, je suis un peu biaisé car je travaille dans le domaine depuis longtemps, mais je pense que la blockchain en tant que technologie a un nombre presque infini de cas d'utilisation. Si vous revenez aux bases de ce que la technologie blockchain donne, cela donne la possibilité à des parties qui ne se font pas confiance d'effectuer des transactions de manière fiable, n'est-ce pas ? Vous disposez d'une source unique de vérité afin qu'ils sachent exactement ce qui se passe, où et quand, puis vous avez la possibilité d'ajouter une automatisation à cela grâce à des contrats intelligents.

Ainsi, lorsqu'il s'agit de services financiers, les paiements sont une évidence. Notre réseau RippleNet est mondial. Avec cette liquidité à la demande dont nous disposons, cela vous permet essentiellement d'envoyer de l'argent instantanément sans avoir à préfinancer des comptes. Il existe d'autres domaines comme les valeurs mobilières, les dépositaires de titres, les prêts, les assurances. Il y a une applicabilité à travers chacun d'eux. Je pense que ceux qui émergeront en premier sont ceux où je pense que les avantages sont les plus importants et où c'est réellement pratique. Je pense donc que c'est la raison pour laquelle nous avons réussi du côté des paiements, car avec les paiements transfrontaliers, il y a tellement de frictions dans l'ancien modèle que si vous pouvez résoudre ce problème et supprimer ces restrictions, alors vous êtes sur la bonne voie proposition.

Mais je pense qu'en fin de compte, si vous revenez au début d'Internet, selon à qui vous parlez, 1998 est considérée comme l'année où Internet a vraiment commencé à grandir et où les gens ont compris à quoi ils pouvaient l'utiliser, puis maintenant 24 des années plus tard, les cas d'utilisation sont infinis, n'est-ce pas ? Je pense que la blockchain sera la même. Je pense que les monnaies numériques seront les mêmes. On ne parlera plus de blockchain dans 10 ans. J'espère que non. Ce sera juste une technologie qui sera toujours là sous les couvertures, comme TCP/IP.