Gain record de 213 milliards de dollars pour le fonds norvégien en 2023, porté par la hausse des actions technologiques

La Norvège Fonds de pension du gouvernement est l'un des plus grands fonds souverains au monde.

Le Government Pension Fund Global, créé par la Norvège à la suite de la découverte de pétrole en mer du Nord, remplit de multiples fonctions essentielles. Il a été créé pour protéger l’économie norvégienne de la nature volatile des revenus pétroliers, agissant comme un tampon financier. De plus, le fonds est un mécanisme d'épargne à long terme, garantissant que les générations présentes et futures bénéficient de la richesse pétrolière de la Norvège.

La découverte de l'un des plus grands gisements pétroliers offshore au monde au large de la Norvège en 1969 a transformé l'économie du pays en raison de l'afflux de ventes de pétrole. Pour gérer cette nouvelle richesse de manière responsable et éviter les déséquilibres économiques, le parlement norvégien a adopté en 1990 une loi créant ce qui est aujourd’hui connu sous le nom de Government Pension Fund Global. Les premiers dépôts ont été effectués en 1996. Reflet d'une décision stratégique, les investissements du fonds sont exclusivement internationaux.

L'objectif principal du fonds est de gérer les revenus pétroliers de la Norvège de manière responsable et dans une perspective à long terme, garantissant la durabilité de l'économie norvégienne même après l'épuisement des ressources pétrolières. Même si le fonds reçoit des dépôts directs provenant des revenus pétroliers et gaziers, ceux-ci représentent moins de la moitié de sa valeur. La majeure partie de la croissance du fonds a été réalisée grâce à des investissements dans diverses classes d'actifs, notamment les actions, les titres à revenu fixe, l'immobilier et les infrastructures d'énergies renouvelables.

Le fonds est l'un des plus importants au monde, détenant environ 1.5 pour cent de toutes les actions de sociétés cotées dans le monde, ce qui équivaut à des investissements dans environ 9,000 XNUMX sociétés. Cette stratégie de diversification donne non seulement droit au fonds à une part des bénéfices de ces sociétés, mais minimise également les risques d'investissement. Le fonds bénéficie également de revenus locatifs grâce à sa détention de nombreux biens immobiliers dans les grandes villes et de revenus provenant de prêts aux pays et aux entreprises.

Le Parlement norvégien et le ministère des Finances ont établi des règles de gestion du fonds, déléguant sa responsabilité opérationnelle à la Norges Bank (la banque centrale de Norvège). Le ministère des Finances a également institué un Conseil d'éthique indépendant chargé de procéder à des évaluations éthiques des entreprises. Ce conseil fait des recommandations au conseil d'administration de la Norges Bank, qui décide ensuite de mesures telles que l'exclusion, l'observation ou la propriété active. Le fonds lui-même peut se désengager d'entreprises jugées non durables à long terme en raison de leurs coûts sociétaux ou environnementaux importants. Norges Bank Investment Management (NBIM), qui fait partie de Norges Bank, est responsable de la gestion du Government Pension Fund Global.

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Selon un article de Sam Meredith pour CNBC, publié plus tôt dans la journée, le fonds de pension du gouvernement norvégien Global rapporté un bénéfice record de 2.22 billions de couronnes (environ 213 milliards de dollars) pour 2023. Cette réalisation remarquable marque le rendement en couronnes le plus élevé de l'histoire du fonds.

Performance des investissements et conditions du marché

• Retour sur investissement: Le retour sur investissement du fonds en 2023 s'élève à 16.1%, sous-performant légèrement son indice de référence de 18 points de base.
• Récupération des pertes antérieures : Ce succès fait suite à une perte record de 1.64 billion de couronnes en 2022, que le fonds a attribuée à des conditions de marché exceptionnellement difficiles.
• Le rôle du marché boursier : Nicolai Tangen, PDG de Norges Bank Investment Management, a attribué la solide performance de 2023 à un marché boursier robuste, soulignant particulièrement la performance exceptionnelle des valeurs technologiques.

Portefeuille d'investissement diversifié

• Portée mondiale: Créé dans les années 1990 pour gérer les revenus pétroliers et gaziers de la Norvège, le fonds a investi dans plus de 8,500 70 entreprises dans XNUMX pays.
• Retours sur investissement 2023 : En 2023, les investissements en actions du fonds ont généré un rendement de 21.3 %, les investissements en titres à revenu fixe ont rapporté 6.1 %, tandis que les investissements immobiliers non cotés ont connu une baisse de 12.4 %.
• Immobilier et énergies renouvelables : La performance négative de l’immobilier non coté est attribuée à la hausse des taux d’intérêt et à la baisse de la demande. Cependant, le fonds a obtenu un rendement de 3.7 % sur les investissements non cotés dans les infrastructures d'énergies renouvelables.

Répartition de l'actif

• Fin d'année 2023 : Fin 2023, l'allocation d'actifs du fonds était d'environ 80 % en actions, 27.1 % en titres à revenu fixe, 1.9 % en immobilier non coté et 0.1 % en infrastructures d'énergies renouvelables non cotées.

Préoccupations géopolitiques et perspectives d’avenir

• Les idées de Tangen : En réponse aux questions sur les problèmes géopolitiques affectant les actions en 2024, Tangen a souligné plusieurs points chauds mondiaux. Il a exprimé ses inquiétudes concernant les tensions entre les États-Unis et la Chine qui ont un impact sur la croissance économique et le commerce mondial, les effets inflationnistes de la délocalisation et l'augmentation des coûts de transport due aux tensions au Moyen-Orient.
• Scénarios géopolitiques imprévisibles : Tangen a souligné l'imprévisibilité des événements géopolitiques et leur impact potentiel sur l'économie mondiale et les marchés d'investissement.

Image sélectionnée via Pixabay

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• La source: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/01/norways-wealth-fund-hits-record-213-billion-profit-in-2023-largely-thanks-to-tech-stocks-performance/