Investissements intégrés - Une vue de l'industrie (Kuldeep Shrimali)

Abstract

Le secteur des services financiers a connu une croissance significative dans l'espace de la finance intégrée au cours de la dernière décennie. Les domaines de croissance sont principalement dans les paiements intégrés, l'assurance et le crédit, mais existe-t-il des opportunités de réimager d'autres offres de services financiers comme les investissements et les services de conseil intégrés directement dans l'écosystème client ? Cet article vise à apporter une réponse à cette question clé du point de vue des services d'investissement et de conseil. L'article commence par donner un aperçu de la finance intégrée dans le secteur des services financiers, se concentre ensuite sur les acteurs actuels offrant des services d'investissement et de conseil intégrés, et se termine enfin par les implications et les recommandations pour les sociétés d'investissement et de conseil.

Introduction

Avec la prolifération des technologies numériques et la génération du millénaire devenant la plus grande cohorte d'adultes au monde, l'industrie assiste à un changement progressif dans la façon dont les clients préféreraient consommer les services financiers. Les clients exigent des services bancaires et financiers plus holistiques intégrés de manière transparente dans leur écosystème numérique existant, tels que le commerce électronique, les réseaux sociaux, les voyages, les applications de divertissement, etc. Ce changement dans la dynamique du marché a contraint les entreprises de services financiers à adopter de manière agressive des stratégies de financement intégré dernière décennie, en particulier dans les produits de paiement, de crédit et d'assurance. Alors que le marché voit des pionniers explorer les services d'investissement et de conseil intégrés, cet article donne un aperçu de cette industrie et de ses implications pour les sociétés d'investissement et de conseil traditionnelles.

Finance intégrée – Un changement de paradigme dans la distribution des produits

Dans les termes les plus simples, la finance intégrée fait référence à la capacité des entreprises non financières à intégrer de manière transparente des produits financiers dans leur modèle commercial existant en partenariat avec une entreprise de services financiers. Alternativement, la finance intégrée peut être considérée comme la capacité des entreprises financières à offrir de manière transparente leurs produits / services en tirant parti des entités de services non financiers au sein de l'écosystème client. Peu d'exemples de l'industrie tirant parti de la stratégie de financement intégré incluent la plate-forme de réseau social WeChat intégrant des services de paiement, Expedia intégrant l'assurance voyage d'AIG, la carte de crédit co-marquée Amazon avec JPMC, etc.   

Les avantages de la finance intégrée couvrent la des clients,
cabinet de services financiersainsi que, partenaire de l'écosystème. Du point de vue du client, il offre la possibilité d'accéder aux services financiers de manière transparente sans quitter la plate-forme de son choix. Du point de vue d'une entreprise de services financiers et d'un partenaire, cela génère une nouvelle source de revenus. De plus, pour les entreprises de services financiers, cela permet d'accéder à la clientèle du partenaire pour vendre des services existants ou lancer de nouveaux services. Il permet également aux entreprises de services financiers d'évaluer la possibilité d'offrir des services bancaires en tant que service en fonction du modèle de partenariat activé. Outre les avantages, ce changement de marché a également introduit de nouvelles menaces de la part d'acteurs non traditionnels tels que les grandes entreprises technologiques qui apportent un positionnement de marque client fort avec un accès à une large base de clients.

Services intégrés d'investissement et de conseil - état actuel

Les acteurs des services d'investissement et de conseil comprennent des sociétés de courtage de détail, des sociétés de gestion de patrimoine, des sociétés de gestion de placements, des sociétés de retraite, des sociétés de courtage, des conseillers financiers indépendants et des sociétés de technologie financière. Ces acteurs offrent des services directement ou par l'intermédiaire d'un intermédiaire en services financiers au client final. Au cours des dernières années, nous avons vu peu de pionniers perturber le modèle de distribution en tirant parti de la finance intégrée dans le cadre de leur stratégie commerciale. Ces pionniers proposent des services d'investissement basés sur des objectifs en exploitant les capacités de service automatisées ou de micro-investissement existantes, des services de courtage à part entière et potentiellement la gestion de patrimoine en partenariat avec de grandes technologies, des fournisseurs de super applications, des détaillants, un fournisseur de plateforme de réseau social et d'autres non- sociétés de services financiers. 

Avec l'essor des super applications dans le monde, nous constatons que l'offre de services financiers est intégrée de manière transparente dans les super applications. Peu d'exemples incluent Alipay (CN) offrant des recommandations de fonds basées sur des objectifs en partenariat avec Vanguard, Paypal (États-Unis) offrant le crypto trading et offrant potentiellement une plate-forme de négociation d'actions à l'avenir, Grab Invest (SG) offrant une offre de micro-investissement grâce à un partenariat avec Fullerton et Société de gestion d'actifs UOB et Paytm (IN) offrant des services de courtage de détail. Ces super applications offrent un parcours client numérique sans friction et une expérience client supérieure à un coût abordable pour ses utilisateurs dans le but de minimiser le besoin du client de passer à une plate-forme différente.

Peu d'autres cas d'utilisation intéressants de l'industrie de l'investissement incluent WeChat (CN), une plate-forme de médias sociaux, en partenariat avec Blackrock pour offrir des services d'exécution de fonds, AirBnB (US), des locations chez l'habitant, en partenariat avec Acorns pour investir 50 $ sur la première réservation, Amazon (IN) et Walmart (IN) acquérant des plateformes de gestion de patrimoine et offrant potentiellement une sorte de services d'investissement ou de gestion de patrimoine à l'avenir.

Avec des offres d'investissement et de conseil intégrées, ces entreprises ciblent principalement une clientèle de masse directe en offrant un service de conseil en investissement abordable. L'avantage immédiat pour l'entreprise de services financiers réside dans l'ouverture d'un nouveau marché au-delà des canaux traditionnels pour la vente de son produit existant ou d'un produit amélioré. Ce nouveau canal permet à l'entreprise d'ouvrir une nouvelle source de revenus et, plus important encore, à mesure que la relation client mûrit, l'entreprise peut explorer les opportunités de vente croisée et de vente incitative d'autres produits et services d'investissement directement ou via le partenariat.

Implications pour les sociétés d'investissement et de conseil

La tendance actuelle des acteurs et les offres dans l'espace de conseil en investissement intégré indiquent un degré de soutien plus élevé pour les sociétés de services financiers offrant des services de conseil robotique, de micro-investissement, de courtage de détail ou de gestion d'actifs. Le marché cible est principalement le marché de masse et potentiellement un segment inférieur de clients aisés en fonction de la proposition de valeur du partenariat.

Alors que les entreprises offrant actuellement certains des services de conseil en investissement ci-dessus explorent les implications de l'adoption d'une stratégie d'investissement et de conseil intégrée, il est important de définir d'abord la stratégie commerciale et les implications pour le modèle commercial existant. Pour les entreprises explorant cette nouvelle stratégie commerciale, une approche axée sur le design thinking pour définir la stratégie et les implications du modèle commercial pourrait être une approche prudente.

Nous voudrions souligner quelques considérations dans deux domaines clés touchés dans le modèle d'affaires - les partenaires clés et les ressources clés (limitées à la technologie ou aux capacités de la plate-forme).

Pour qu'une entreprise réussisse dans le parcours de la finance intégrée, la sélection du bon partenaire sera une étape cruciale. Les entreprises doivent adopter un modèle d'écosystème de partenaires qui permet l'identification, l'incubation et l'expansion dans une relation à long terme. Dans le cadre de l'identification des partenaires, une due diligence couvrant largement le profil du partenaire (finances, marque, etc.), la clientèle (taille, segment, croissance, etc.), le modèle économique (produits, canaux, etc.), le modèle opérationnel (lieux, confidentialité des données, etc.), la plate-forme (intégration, sécurité, résilience, etc.) et enfin l'ajustement stratégique (valeur produit intégrée, canal, etc.) doivent être effectués.

L'une des autres ressources ou capacités clés que les sociétés financières doivent posséder est liée à la plate-forme technologique. La plate-forme devrait être en mesure d'offrir des services de conseil en investissement de manière modulaire en fonction des besoins spécifiques des partenaires. Par exemple, le partenaire A s'interfacera avec l'entreprise pour fournir les capacités de négociation d'actions tandis que le partenaire B s'intégrera à l'entreprise pour utiliser le conseil robotique. De plus, une plate-forme technologique agile, sécurisée et résiliente avec de solides capacités d'API est essentielle pour permettre une intégration réussie avec l'écosystème de partenaires.

Conclusion

On estime que le secteur de la finance intégrée connaîtra une croissance à deux chiffres au cours de la prochaine décennie dans les domaines des paiements, de l'assurance et du crédit. Avec peu de premiers acteurs explorant les services d'investissement et de conseil intégrés, il existe définitivement un espace pour les entreprises innovantes. Alors que de plus en plus de super applications sont lancées, il y a beaucoup de potentiel inexploité dans cet espace pour les sociétés d'investissement et de conseil. Les entreprises doivent immédiatement évaluer les opportunités / menaces qu'un tel écosystème non traditionnel apporte à l'écosystème des services financiers traditionnels et développer des stratégies pour adopter ou faire face à cette tendance. Les entreprises désireuses d'adopter ce changement et de capitaliser sur ces opportunités maintenant réaliseront potentiellement des avantages significatifs en termes d'augmentation de leur pénétration du marché, en particulier dans le segment des clients du marché de masse, ce qui conduira finalement à une meilleure croissance de l'entreprise.

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