L’adoption de la cryptographie en Asie du Sud-Est est en hausse – Fintech Singapore

La crypto en Asie du Sud-Est est de plus en plus populaire parmi les investisseurs. La région abrite un paysage financier complexe caractérisé par une partie importante de la population sous-bancarisée ou non bancarisée, ainsi qu'une population de jeunes connaisseurs en numérique et disposant d'une connectivité Internet mobile élevée.

Cette dynamique ouvre la voie à l’adoption croissante des crypto-actifs et de la finance décentralisée (DeFi), salués pour leur potentiel à améliorer l’inclusion financière.

Mais malgré ces perspectives, les actifs numériques présentent des risques importants liés à la volatilité, à la liquidité et à l'incertitude réglementaire, obligeant les régulateurs à établir des règles et des cadres appropriés pour atténuer ces risques, tout en favorisant l'innovation dans le secteur financier, selon un nouveau rapport de l'Organisation pour l'économie économique. Coopération et Développement (OCDE).

Le rapport, titré « Les limites de la DeFi pour l'inclusion financière : leçons de l'ASEAN » examine les limites de l'activité DeFi et des crypto-actifs pour la promotion de l'inclusion financière, en fournissant des exemples d'économies faisant partie de l'Association des nations de l'Asie du Sud-Est (ASEAN) et en proposant des politiques. recommandations pour favoriser l’innovation numérique dans la finance mais également atténuer les risques associés.

La Thaïlande, les Philippines et le Vietnam parmi les principaux utilisateurs mondiaux d’actifs cryptographiques

Articles de données de la start-up d'intelligence blockchain Chainalysis révèle de solides activités sur le marché DeFi dans l'ASEAN, la Thaïlande, les Philippines et le Vietnam devenant les leaders mondiaux de l'adoption des crypto-actifs.

Etudes menées par Statista soulignent en outre la propriété et l’utilisation importantes de crypto-actifs parmi les populations de Malaisie, du Vietnam et de Thaïlande.

Des flux importants de crypto-actifs par habitant ont également été enregistrés dans presque tous les États membres de l’ASEAN, mais le Vietnam a reçu le plus grand montant d’entrées pour la période 2020-2022, avec un total de 190 milliards de dollars d’entrées de crypto-actifs.

Le Vietnam est suivi par la Thaïlande avec 180 milliards de dollars, Singapour (120 milliards de dollars), les Philippines (110 milliards de dollars) et l'Indonésie (90 milliards de dollars).

À l’autre extrémité du spectre, Brunei, le Myanmar, le Cambodge et le Laos ont enregistré des flux négligents de crypto-actifs au cours de la période.

La Malaisie est à la tête de l'ASEAN dans les activités d'extraction de cryptomonnaies

Des données sur l’activité d’extraction de crypto-actifs ont également été collectées dans 7 États membres de l’ASEAN, la plus grande partie de cette activité ayant lieu en Malaisie et certaines activités ayant également lieu en Thaïlande.

Données de l'indice de consommation d'électricité Cambridge Bitcoin montrer que la Malaisie représentait 2.51 % de l’extraction mondiale de Bitcoin en janvier 2022, tandis que la Thaïlande représentait 0.96 %.

Le comportement spéculatif et les investisseurs professionnels dominent l’activité des crypto-actifs

Le rapport affirme également que, bien que les crypto-actifs promettent une meilleure inclusion financière en Asie du Sud-Est, ces innovations n’ont pas atteint leurs objectifs de démocratisation et ont plutôt exposé les investisseurs particuliers à des risques importants.

Actuellement, les investisseurs professionnels, notamment les grands détenteurs de crypto-actifs et les acteurs institutionnels, dominent l’activité DeFi à l’échelle mondiale, et la participation des particuliers reste marginale. En utilisant le montant des transactions comme indicateur, le rapport de l’OCDE estime que plus des deux tiers de l’activité mondiale sur les crypto-actifs sont réalisés par des investisseurs professionnels et/ou institutionnels dans chaque grande région.

En outre, le rapport note que la complexité des protocoles DeFi et leur nature non dépositaire rendent ces technologies pratiquement difficiles à utiliser pour les participants de détail, et donc impropres à des fins d'inclusion financière.

De plus, l’activité sur les crypto-actifs est principalement motivée par la spéculation, les investisseurs étant attirés par le potentiel de rendements démesurés. La volatilité et la difficulté de valoriser les crypto-actifs les rendent impropres aux fins de paiement, indique le rapport.

L’activité des crypto-actifs dans l’ASEAN a culminé au deuxième semestre 2, coïncidant avec des valorisations élevées des crypto-actifs et conforme aux tendances mondiales. L’activité a commencé à s’atténuer début 2021, au début de ce que l’on appelle «crypto hiver», indiquant que les forces spéculatives stimulent dans une large mesure le marché.

Pendant ce temps, les pièces stables, qui sont souvent louées pour leur potentiel en matière de paiements et d’envois de fonds internationaux, sont principalement utilisées dans les protocoles DeFi comme garantie plutôt que pour les objectifs auxquels elles sont destinées. De plus, le marché des stablecoins est très concentré, avec quelques acteurs dominants contrôlant une part importante du marché.

Statut juridique de la crypto sur les marchés d'Asie du Sud-Est

Dans toute l’ASEAN, les décideurs politiques ont adopté l’innovation numérique comme un levier essentiel pour accélérer le développement économique et acquérir un avantage concurrentiel. Dans le même temps, des efforts politiques sont en cours dans la région pour relever les défis découlant des domaines particulièrement difficiles et risqués de la finance numérique, notamment les crypto-actifs et la DeFi.

Le rapport explore les considérations politiques concernant le paysage en évolution rapide de la finance numérique, soulignant la nécessité d'établir des cadres politiques qui équilibrent soigneusement les risques et les opportunités. Les facilitateurs de l’innovation et les bacs à sable réglementaires sont des moyens possibles pour les superviseurs de stimuler l’innovation dans le secteur financier de manière contrôlée, indique le rapport.

Le rapport conseille également aux décideurs politiques de l’ASEAN de renforcer leurs capacités institutionnelles et de se coordonner aux niveaux national et international pour mettre en œuvre efficacement les cadres politiques mondiaux et pour superviser les activités de crypto-actifs et de DeFi. La coopération internationale est cruciale pour prévenir l’arbitrage réglementaire et garantir la cohérence des résultats réglementaires.

Enfin, le rapport note que l'harmonisation des approches politiques en matière de fintech dans la région de l'ASEAN pourrait encourager l'activité transfrontalière et soutenir l'innovation au niveau régional. Compte tenu notamment de la diversité des capacités institutionnelles de la région, un dialogue régional et international accru pourrait aider les pays d’Asie du Sud-Est à exploiter une expertise plus large et plus approfondie et à élaborer des politiques et des instruments susceptibles de soutenir au mieux les priorités nationales.

Crédit d'image en vedette: édité à partir de freepik

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• La source: https://fintechnews.sg/93881/crypto/crypto-adoption-in-southeast-asia-is-on-the-rise/